В № 33. Оценка эффективности ип

Применительно к инновационным проектам можно выделить три направления изучения эффективности проектов:

1. Народно-хозяйственная экономическая эффективность. Она учитывает эффективность проекта с точки зрения интересов всего народного хозяйства, а также регионов и отраслей.

2. Бюджетная эффективность. Учитывает влияние результатов осуществления проектов на доходы или расходы бюджета.

3. Коммерческая эффективность. Она учитывает финансовые последствия реализации проекта для всех его участников.

Основными требованиями при оценке эффективности проекта являются учет разновременности затрат и приведение их к единому периоду дисконтирования. Это требование вытекает из того, что давно известно, что определенная сумма денег сейчас и будущее имеет разную ценность.

Эффективность инновационного проекта оценивается по следующим показателям:

• стоимость проекта;

• период окупаемости капиталовложений;

• рентабельность;

• внутренняя норма доходности;

• чистая текущая стоимость (ценность).

Показатели экономической эффективности инновационного проекта.

Экономические показатели эффективности очень важны, каждый в отдельности, но обычно применяются совместно, при этом существуют давно установленные рекомендации по оценке расчета показателей эффективности.

Если внутренняя норма прибыли меньше банковской учетной ставки, то инвестор, скорее всего, положит деньги в банк, поэтому внутренняя норма прибыли должна быть больше.

Показатель срока окупаемости соответствует числу лет до достижения момента, когда запланированный дисконтирующий поток финансовых выгод от проекта сравнивается суммарным дисконтированным потоком затрат.

Для того чтобы проект попал в круг анализируемых в дальнейшем проектов, значение чистой текущей стоимости должно быть меньше единицы.

По данным консалтинговых компаний подготовка и обработка исходных данных для комплексной оценки инновационного инвестиционного проекта составляет от 50 до 90% общих затрат на прединвестирование.

Для снижения трудозатрат и повышения качества таких исследований применяют типовые методики. Для них разработаны пакеты типовых программ.

Для оценки инвестиционных проектов государственная инвестиционная корпорация разработала собственный программный продукт – project expert.

После анализа результатов предварительной экспертизы проекта инвестор производит отбор предложений и затем наступает стадия финансово-коммерческой экспертизы. На ней выполняются следующие операции:

1. Финансовый анализ с составлением отчета о прибыли.

2. Анализ экономической эффективности проекта.

3. Анализ рисков.

Основные виды рисков: финансовые, технические, маркетинговые и другие.

В № 7. Виды инновационных стратегий п/п

Несмотря на все многообразие инновационных стратегий, их можно свести к трем результирующим:

• пионерная стратегия - это стратегия, при которой предприятие выбирает пионерные направления инновационной деятельности. Такая стратегия обычно реализуется наиболее крупными корпорациями -виолентами и малыми инновационными предприятиями – эксплерентами.

• догоняющая стратегия - это стратегия, при которой предприятие выбирает направление инновационной деятельности, состоящее в том, что не разрабатываются новшества, а приобретаются лицензии на право производства новшеств, уже ранее разработанных другими инноваторами.

• смешанная стратегия. Выделяют стратегии взаимодействия с внешней средой организации. Во-первых, имеются наступательные или оборонительные стратегии.

Наступательная стратегия ориентируется на получение конкурентного преимущества за счет опереженного внедрения на рынок новых продуктов, технологий и других инноваций. Такая стратегия требует больших затрат на НИОКР, больших ресурсов на осуществление инновационного процесса в целом и высококвалифицированных проект - менеджеров. При успешной реализации наступательной стратегии можно получить большие конкурентные преимущества, но такая стратегия связана и с большим риском. Как правило, такая стратегия применяется в отношении ограниченного числа продукции или рыночных сегментов, там, где имеются достаточные ресурсы.

Оборонительная стратегия отражает реакцию предпринимателя на действия конкурента, а также на поведение потребителей. Главная цель: сохранить конкурентные позиции на существующих рынках. Главная функция такой стратегии оптимизация соотношения затраты результат за счет успешной реализации инновационных проектов. Такая стратегия также требует интенсивных НИОКР и больших финансовых ресурсов, но является менее рисковой. Предприятия, использующие оборонительную стратегию, стараются избежать рисков, которым подвергается ведущий инноватор.

Имитационная стратегия – это наименее рисковая стратегия. Её последователи либо покупают патенты и лицензии, либо копируют уже известные рынку нововведения. Те, кто придерживается такой стратегии, экономят на НИОКР и стремятся удержать свои позиции на определенных сегментах рынка, прежде всего, за счет управленческих, организационных и маркетинговых инноваций.

Предприятия, использующие имитационную стратегию, экономят на производственных издержках и предлагают продукцию, которая лишь немного уступает новых образцам подобной продукции по качеству, но по существенно более низким ценам.

Оборонительная стратегия имеет только краткосрочный экономический эффект. При наступательной стратегии предприятия ориентируются на достижение долгосрочных преимуществ, порой жертвуя краткосрочными интересами.

Наступательная стратегия представляет собой серию непрерывных инноваций, а для других стратегий инновации носят разовый, вынужденный характер.

Если предприятия используют инновационные стратегии, то они, таким образом, создают сложные условия для корпоративного управления. Эти сложности определяются следующими причинами:

• повышением уровня неопределенности будущих результатов, из-за чего необходимо развивать и такую специфическую управленческую функцию как управление инвестиционными рисками;

• повышением инвестиционных рисков проекта;

• усилением процесса реструктуризации фирмы;

• усилением противоречий в руководстве предприятия.

При стратегии интенсивного роста организация наращивает свой потенциал постепенно за счет лучшего использования своих внутренних возможностей и возможностей, предоставленных внешней средой.

Имеются три разновидности стратегий интенсивного роста:

• более глубокое проникновение на данный рынок с известным продуктом. При этом инновационная составляющая стратегии незначительна. Инновации носят локальный характер.

• поиск новых рынков для данного продукта и закрепление на них. Эта разновидность опирается на маркетинговую инновацию.

• Модернизация продукта или создание нового, для реализации на известном рынке. В этом случае речь идет о продуктовой инновации.

Стратегии интеграционного роста → стратегии согласования интересов предприятия с поставщиками. Здесь может применяться организационная инновация (слияние, поглощение) с поставщиками и снабженческими организациями, со сбытовыми структурами и потребителями (вертикальная интеграция), с отраслевыми разработчиками и производящими организациями (горизонтальная интеграция).

К инновационным стратегия относят и стратегии диверсификационного роста: продуктовая или конструкторская и диверсификационная инновация, направленная на поиск и использование в существующем производстве дополнительных возможностей для производства новых по конструкции товаров. При этом существующее производство остается в центе бизнеса данной фирмы, а новая возникает из существующей технологии на основном рынке, то есть новая продуктная линия размещается на старом рынке.

Конструкторско-технологическая диверсификация, направленная на изменение технологий и технологическое обновление номенклатуры продукции. Фирма осваивает новые виды деятельности, несвязанные с её традиционным бизнесом, ни в технологическом, ни в продуктовом аспекте. Новый продукт → новая технология → старый рынок.

Конгломерентная (чистая или полная) диверсификация. При этом радикально обновляются технология, продукт и рынок. Возникает ситуация новый продукт → новая технология → новый рынок. Здесь присутствуют продуктовая, технологическая и маркетинговая инновация.

Стратегии сокращения включают следующие варианты:

• сокращение издержек. Внедряются локальные инновационные стратегии, ведущие к экономии сырья, энергии и других материальных ресурсов или их замене на более эффективные.

• совершенствование организационной структуры предприятия за путем объединения или ликвидации отдельных её звеньев. Здесь используются управленческая и организационная инновации.

• сокращение персонала. Происходит оптимизация кадрового состава, в основе которой находятся организационные, управленческие и технологические инновации.