Анализ ликвидности

Таблица 1.5. Методика расчета коэффициентов ликвидности

Показатель	Методика расчета	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы/Краткосрочные пассивы	>2,0

Коэффициенты ликвидность	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	01.04.2012
Коэ-т текущей ликвидности	1,57	1,92	3,57	3,19	3,01
Коэф-т срочной ликвидности	1,41	1,71	3,42	3,13	2,87
Коэф-т абсалютной ликвидности	0,15	0,12	0,73	0,45	0,23

Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. В течении анализируемого периода, показатель текущей ликвидности был в норме и с каждым годом возрастал, текущие активы предприятия превышают по величине текущие обязательства, это свидетельствует о том, что предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент срочной ликвидности также показывает положительную тенденцию и свидетельствует о том, что в случае срочного погашения краткосрочной задолженности она может быть погашена за счет наиболее ликвидной части текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в течении первых двух лет в небольшой степени отклонялся от нормы , но затем в 2011 вырос за счет увеличения денежных средств и резервирования средств предстоящих расходов.

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	01.04.2012
Коэф-т маневренности	0,53	0,61	0,67	0,80	0,76
Коэф-т обеспеченности собствен. средствами	0,82	0,88	0,90	0,88	1,03
Коэф-т обеспечен. запасов собств. источниками	43,42	30,17	58,79	115,42	123,56
Коэф-т автономии	0,90	0,92	0,74	0,71	0,99
Коэф-т соотношения заемных и собств. средств	0,41	0,36	0,35	0,35	0,27
Коэффициент финансовой зависимости	1,11	1,08	1,08	1,15	1,01

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В анализируемый период компания характеризуется высокими показателями коэффициента маневренности, следовательно предприятие имеет возможность быстрой переориентации и гибкого реагирования на изменение рыночных условий.

На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает уверенный рост, это свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

Аналогичный вывод можно сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который вырос за анализируемый период с 1,72 до 3,45. Следовательно, достаточно большая часть запасов, профинансирована за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 0,27. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, снижается, следовательно, уменьшается зависимость от кредиторов. Тоже самое можно сказать и про показатель финансовой зависимости. Данный факт свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании.