1.Финансовый анализ ооо «Строитель-с»
Финансовый анализ проведен на основе форм бухгалтерской отчетности ООО «Строитель-С», полученных от Заказчика.
При проведении финансового анализа использовались следующие материалы:
Бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2009- I квартал 2012г.;
Отчет о прибылях и убытках (Форма №2) за 2009- I квартал 2012г.
1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках
горизонтальный анализ - выявляет наиболее существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в рассматриваемом периоде. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Основой сравнения, как правило, являются показатели базисного периода;
вертикальный анализ - представление о финансовых источниках формирования имущественной базы предприятия и возникших при этом финансовых обязательствах. Многие из полученных расчетных показателей структуры пассивов представляют интерес для инвесторов. Прежде всего, следует выделить соотношение собственных средств (раздел IV баланса "Капитал и резервы") и привлеченных.
Нужно отметить, что для анализа показателей чаще оперируют годовыми показателями. Это делается потому, что год является самой объективной базой для расчетов и сравнения. Годовой период полностью воспроизводит все сезонные колебания спроса, периоды отпусков, праздники и каникулы.
Сравнение показателей по месяцам и кварталам нельзя считать корректным, так как в течение года она тоже будет изменяться. Это объясняется тем, что строительный бизнес подвержен определенным сезонным колебаниям. Как и любая другая, строительная организация ООО «Строитель-С» наиболее загружена во втором и третьем квартале, поэтому небольшой спад показателей за первый квартал 2012 года не является объективным. Поэтому сравнение годовых показателей позволяет анализировать развитие бизнеса и составлять прогнозы более объективно.
Табл. 1.1. Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Строитель-С»
Т
абл.
1.2. Горизонтальный анализ пассива баланса
ООО «Строитель-С»
Источник: данные бухгалтерской отчетности компании, расчеты оценщика
На основе проведенного горизонтального анализа можно говорить о том, что изменение суммы активов связано с ростом суммы оборотных активов за период с 2009 по 01.01.2012, в то время как сумма внеоборотных активов оставалась на одном уровне.
Основные средства уменьшались, хотя в январе 2012 года их прирост составил 6,62%. Основные средства за рассматриваемый период уменьшились на 12,5%.
В ООО «Строитель – С» произошло уменьшение незавершенного строительства на 7% за период. Нематериальные активы за тот же период уменьшились на 60,5% - это достаточно значительное изменение, но не в абсолютном выражении для организации.
Оборотные средства за период увеличились в 1,71 раза в основном за счет дебиторской задолженности. Это нельзя назвать положительной тенденцией, а, наоборот, указывает на непродуманную сбытовую политику предприятия, которая зачастую может привести к серьезным проблемам и даже убыткам. За рассматриваемый период размер дебиторской задолженности вырос на 95,9%. Также наблюдался рост запасов, а именно с 2006 по I кв. 2010г. он составил примерно 50,4% в рублевом выражении и 34,8% в долларовом выражении. Показатель денежных средств стабильно рос, что говорит о повышении ликвидности предприятия.
Собственные средства выросли на 54%, а размер заемных средств вырос на 14% за период с 2009 по 01.04.2012 года.
Выводы:
- значительно увеличилась за рассматриваемый период дебиторская задолженность, что может быть связано с финансовыми проблемами покупателей. Рост дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и, как правило, чем больше срок со дня возникновения задолженности, тем проблематичнее ее получение;
- более значительный рост собственных средств в сравнении с заемными говорит об эффективности менеджмента и консервативной политике на предприятии.
Табл. 1.3.Вертикальный анализ актива баланса ООО «Строитель-С»
Показатели вертикального анализа актива, в % к валюте баланса |
2009 |
2010 |
2011 |
01.01.2012 |
01.04.2012 |
Валюта баланса, в % |
100,00% |
100,00% |
100,00% |
100,00% |
100,00% |
Внеоборотные активы, в % к валюте баланса |
33,64% |
28,32% |
24,97% |
19,32% |
20,71% |
Основные средства, в % к валюте баланса |
30,25% |
26,77% |
23,09% |
17,51% |
18,53% |
Нематериальные активы, в % |
0,07% |
0,07% |
0,03% |
0,01% |
0,02% |
Оборотные активы, в % к валюте баланса |
66,36% |
71,68% |
75,03% |
80,68% |
79,29% |
Запасы и затраты, в % к валюте баланса |
21,78% |
22,07% |
21,29% |
18,04% |
22,93% |
Дебиторская задолженность, в % к валюте баланса |
36,47% |
37,75% |
41,23% |
52,94% |
50,03% |
Высоколиквидные активы, в % к валюте баланса |
4,48% |
7,67% |
11,18% |
8,90% |
4,48% |
Источник: данные бухгалтерской отчетности компании, расчеты оценщика
Диаграмма 1.1 Структура активов ООО «Строитель – С»
Соотношение оборотных и внеоборотных активов ООО «Строитель – С» в рассматриваемом периоде претерпело незначительные изменения. Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов является тенденцией положительной. Увеличение стоимости внеоборотных активов предприятия говорит, в свою очередь, о стремлении предприятия к расширению бизнеса.
По итогам I кв. 2012г. показатель внеоборотных активов вырос на 1,39% по отношению к 2009г. и составил 20,71%.
Табл. 1.3.Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Строитель-С»
Показатели вертикального анализа пассива, в % к валюте баланса |
2009 |
2010 |
2011 |
01.01.2012 |
01.04.2012 |
Валюта баланса, в % |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Источники собственных средств, в % к валюте баланса |
71,05% |
73,42% |
73,59% |
71,48% |
76,76% |
Капитал и резервы, в % к валюте баланса |
71,05% |
73,42% |
73,59% |
71,48% |
76,76% |
Источники заемных средств, в % к валюте баланса |
28,95% |
26,58% |
25,91% |
25,29% |
20,78% |
Долгосрочная задолженность, в % к валюте баланса |
0% |
0% |
1% |
3% |
2% |
Кредиторская задолженность, в % к валюте баланса |
28,95% |
26,58% |
15,31% |
19,76% |
18,97% |
Источник: данные бухгалтерской отчетности компании, расчеты оценщика
Диаграмма 1.1 Структура пассивов ООО «Строитель – С»
Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о достаточном запасе финансовой устойчивости предприятия и его относительной независимости от внешних источников финансирования.
В структуре заемных источников на протяжении всего анализируемого периода преобладала краткосрочная задолженность. Она формируется в основном за счет кредиторской задолженности. В 2009-2010гг. она составляла 100% от заемных средств, долгосрочной задолженности у ООО «Строитель – С» не было. С 2008г. по 2009г. наметилась тенденция увеличения удельного веса долгосрочной задолженности к валюте баланса. Долгосрочная задолженность состоит исключительно из отложенных налоговых обязательств. у Общества отсутствуют краткосрочные и долгосрочные кредиты, и, следовательно, нет обязательств перед банками.
Табл. 1.4.Вертикальный и горизонтальный анализ финансового результата ООО «Строитель-С»
Показатели горизонтального и вертикального анализа финансовых результатов (форма №2) |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.01.2012 |
01.04.2012 |
Выручка (В) |
31 110 |
44 595 |
65986 |
86 787,0 |
5116 |
Темп прироста В, в % |
|
43% |
48% |
32% |
-94% |
Себестоимость |
23 171 |
39 645 |
55642 |
69 587 |
9625 |
Темп прироста Сбс, в % |
|
71% |
40% |
25% |
-86% |
Доля себестоимости в В |
74,48% |
88,90% |
84,32% |
80,18% |
188,14% |
Валовая прибыль |
7 939 |
4 950 |
10 111 |
16 852 |
-4 576 |
Доля валовой прибыли в В, в % |
26% |
11% |
15% |
19% |
-89% |
Коммерческие расходы |
|
0 |
233 |
348 |
67 |
Темп прироста КС, в % |
|
|
|
49% |
-81% |
Управленческие расходы |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
Темп прироста УР, в % |
|
|
|
|
|
Операционные расходы |
685 |
37 |
211 |
1 724 |
26 |
Темп прироста ОР, в % |
|
-95% |
470% |
717% |
-98% |
Операционные доходы |
2 |
745 |
679 |
2 451 |
160 |
Темп прироста ОД, в % |
|
37150% |
-9% |
261% |
-93% |
Внереализационные доходы |
32 |
13 |
36 |
7 181 |
4875 |
Темп прироста ВнерД, в % |
|
-59,38% |
176,92% |
19847,22% |
-32,11% |
Внереализационные расходы |
353 |
787 |
7576 |
5 725 |
1581 |
Темп прироста ВнерР, в % |
|
123% |
863% |
-24% |
-72% |
Налог на прибыль |
605 |
786,0 |
567 |
1 872 |
569 |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
6 340 |
4 102 |
2 236 |
14 368 |
-2 540 |
Темп прироста прибыли от обычной деятельности, в % |
|
-35% |
-45% |
543% |
-118% |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
315 |
2820 |
1949 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
6 340 |
4 102 |
1 921 |
11 548 |
-4 489 |
Доля ЧП в В, в % |
20,379% |
9,198% |
2,911% |
13,306% |
-87,744% |
Источник: данные бухгалтерской отчетности компании, расчеты оценщика
Наблюдается рост выручки, что свидетельствует о развитии предприятия, росте его доли на рынке и/или освоении новых производств и новых рынков. Однако чистая прибыль – один из основных источников финансирования – в последний период отрицательна, что явилось результатом увеличения темпов роста себестоимости.
Себестоимость увеличилась в 3 раза. Произошло увеличение коммерческих расходов, которое сопровождается увеличением выручки– это позитивный фактор.
Чистая прибыль предприятия колеблется за периода, однако на 01.01.2012 она достигла 11 548 тыс.руб и увеличилась почти в 2 раза. Однако в 2011 году сократилась на 53% в сравнении с предшествующим годом, во многом из-за увеличения внереализационных расходов, но в уже в следующем году мы видим, что данные расходы предприятия были оправданы, так как наблюдается значительное увеличение внереализационных доходов.