Тема7. Управление собственным капиталом

Задание 38

Фирма вложила 420 тыс. руб., в т.ч. 22В тыс. руб. - в оборотные средства. Получено прибыли - 18 тыс. руб. Цены за год возросли на 15%, при этом снижение инфляции не ожидается. Какую часть прибыли фирма может изъять из оборота и направить на премиальные выплаты?

Задание 39

Показатель прибыли компании в 200N г. составил 14,В% от выручки от продаж. Рассчитать рентабельность собственного капитала, если оборачиваемость активов 1,12 раза, а отношение собственного капитала к общей сумме активов 56%. Как скажется на показателе рентабельности собственного капитала снижение оборачиваемости активов на 1В%.

Задание 40

Компания «Заря» имеет следующие данные: коэффициент оборачиваемости активов 0,7 раз в год; коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 1,3; коэффициент выплаты дивидендов 0,2; рентабельность собственного капитала 15%; выручка от продаж за последний год достигла 850 тыс. руб. в год.

Определить коэффициент устойчивости экономического роста.

Задание 41

Используя данные бухгалтерских балансов, приведённых в приложении 1, 2:

1.Провести анализ состава и структуры собственного капитала;

2. Рассчитать чистые активы организации и дать оценку их изменения.

Задание 42

На основе бухгалтерского баланса (табл.34) и отчёта о прибылях и убытках (табл.25):

Таблица 25

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Актив	Ф1	Ф2	Пассив	Ф1	Ф2
1.Внеоборотные активы	128890	129520	1.Собственный капитал	203994	206190
2.Оборотные активы	191754	193099	2.Заёмный капитал	116650	116429
Баланс:	320644	322619	Баланс:	320644	322619

Таблица 26

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатели	Ф1	Ф2
1. Выручка от продажи (НЕТТО)	106969	99517
2. Чистая прибыль	15575	13420
3. Дивидендные выплаты	11183	9328
4. Выплаты работникам из прибыли	875	1225
5. Капитализируемая прибыль	3517	2867

1. Рассчитать коэффициент устойчивости роста;

2. Оценить возможный темп прироста объёмов продаж продукции, не нарушающий финансового равновесия предприятия;

3. На основе модели устойчивости роста разработать варианты управленческих решений.

4. Оценить результативность и деловую активность фирмы.

5. Из двух фирм выбрать оптимальную с точки зрения ликвидности баланса и обеспечения финансовой независимости предприятия;

Тема 8. Управление заемным капиталом

Задание 43

При условиях:

а) рентабельность чистых активов - 13%,

средняя ставка процента по кредиту - 10%;

б) рентабельность чистых активов - 10%,

средняя ставка процента по кредиту -11%.

Необходимо:

0. Рассчитать эффект финансового рычага;

1. Проанализировать влияние изменения плеча рычага на рентабельность собственного капитала, если удельный вес заёмных средств в общей сумме капитала равен -0,25,50,75%.

2. Сделать выводы.

Задание 44

Две компании А и Б обратились в банк за кредитом. Кредит необходим для приобретения дополнительного оборудования. Кому из этих компаний предпочтительнее выдать кредит, если они имеют следующие показатели?

Таблица 27

Показатели, тыс. руб.	Компания А	Компания Б
1. Собственные средства	1350	9В0
2. Заемные средства: в т.ч. кредиты, кредиторская задолженность	1450 1200 250	7А0 ? 3В0
3. Прибыль до налогообложения	680	490
4. Финансовые издержки,	190	90

Определить эффект финансового рычага и рентабельность собственных средств для исходных данных и при условии, что предприятию будет предоставлен кредит в сумме 300 тыс. руб. под 20% годовых.

Задание 45

Определить эффект финансового рычага, если известно, что предприятие имеет следующие показатели:

Внеоборотные активы - 3550 тыс. руб.,

Текущие активы - 4240 тыс. руб.,

Собственные средства - 4100 тыс. руб.,

Долгосрочные кредиты и займы - 1000 тыс. руб.,

Краткосрочные обязательства - 2690 тыс. руб.,

Прибыль до налогообложения - 1520 тыс. руб.,

Налог на прибыль - 20%,

Средняя ставка процента за кредит – 18%.