- •Введение
- •Раздел 1. Финансовый менеджмент -1 Тема 1. Финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования
- •Тема 2. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема 3. Экономическая диагностика финансового состояния предприятия
- •Даны показатели деятельности предприятия
- •Тема 4. Управление издержками предприятия. Эффект операционного рычага
- •Тема 5. Управление внеоборотными активами
- •Тема 6. Управление оборотными активами
- •Тема7. Управление собственным капиталом
- •Тема 8. Управление заемным капиталом
- •Раздел 2. Финансовый менеджмент -2 Тема 9. Основы финансовой математики
- •Тема 10. Управление инвестиционной деятельностью
- •Тема 11. Цена и структура капитала, оценка его стоимости
- •Тема 12. Дивидендная политика
- •Тема 13. Финансовое прогнозирование и составление бюджета
- •Тема14. Инфляция, и ее влияние на принятие решений финансового характера
- •Тема 15. Прогнозирование вероятности банкротства и пути выхода из него
- •Рекомендуемая литература:
- •Отрасль (вид деятельности) _____ по оконх
- •Отрасль (вид деятельности) _____ по оконх
- •Вопросы к экзамену по дисциплине "Финансовый менеджмент-1"
- •Вопросы к экзамену по дисциплине "Финансовый менеджмент-2"
- •Содержание
Даны показатели деятельности предприятия
Таблица 9
Показатели, тыс. руб. |
Предыдущий год |
Анализируемый год |
1. Выручка от продаж (нетто); |
42АВ |
6941 |
2. Себестоимость продукции; |
36ВА |
5990 |
3. Прибыль от продаж;. |
? |
? |
4. Активы, в том числе |
114АB |
18490 |
5. Оборотные активы |
68BА |
7540 |
Рассчитать показатели деловой активности и рентабельности, проанализировать их изменение.
Выполнить факторный анализ рентабельности продаж, рентабельности продукции.
Тема 4. Управление издержками предприятия. Эффект операционного рычага
Задание 10
Фирма «КРОСС» приступила к освоению производства электрических утюгов. Исходные данные:
Переменные расходы на единицу - 5АB руб.
Постоянные расходы за год - 9АВ тыс. руб.
Цена единицы изделия - 8ВА руб.
Прогнозный объем продаж 45В0 чайников.
Определить:
1) критический объём продаж в натуральном и стоимостном измерении;
2) минимальную цену ниже которой нельзя опускаться, максимальные величины переменных и постоянных затрат, которые может позволить себе фирма;
3) прибыль, определенную через категории маржинального анализа.
Построить график безубыточности.
Задание 11
Предприятие, специализирующееся на выпуске двигателей, достигло следующих результатов:
Таблица 10
Показатели |
1-й вар. |
2-й вар. |
3-й вар. |
Фактический объём продаж двигателей, шт. |
318 |
428 |
975 |
Цена одного двигателя, руб. |
3350 |
8400 |
4200 |
Переменные расходы на один двигатель руб. |
1948 |
5210 |
3220 |
Расходы постоянные за год, тыс. руб. |
210 |
640 |
750 |
Определить сумму фактической прибыли в отчётном году, а также сумму предполагаемой прибыли в следующем году, если известно, что в ближайшем году инфляция приведёт к росту переменных расходов на 1B%, предполагаемая цена возрастёт на 7%. Рассчитать порог рентабельности, запас финансовой прочности (в абсолютном и относительном измерении) и эффект операционного рычага. Построить зону безубыточности.
Задание 12
Произвести ранжирование выпускаемых изделий с точки зрения их выгодности для производства по следующим показателям:
рентабельность изделий;
уровень добавленной стоимости;
удельный вес маржинального дохода;
удельный вес материальных затрат;
удельный вес трудовых затрат.
Таблица 11
Показатели |
Изделие |
||
А |
В |
С |
|
Цена одного изделия, руб. |
12В |
14В |
24В |
Переменные затраты на одно изделие, руб. |
64 |
78 |
104 |
Прямые материальные затраты, руб. |
46 |
72 |
95 |
Задание 13
Фирма «Марс» производит продукцию четырёх видов, пользующихся неограниченным спросом на рынке. Однако из-за ожидаемого сокращения объёма поставок сырья в следующем году на 30% фирма вынуждена либо сократить объёмы производства, либо изменить структуру выпуска и продаж продукции.
Определить оптимальную структуру производства для получения максимальной величины прибыли и нормального запаса финансовой прочности.
Таблица 12
Показатели |
Тип карандашей |
Итого |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
||
1. Годовой объем производства, шт. |
2500 |
2500 |
2500 |
2500 |
|
2.Цена за единицу, руб. |
100 |
200 |
300 |
400 |
|
3. Переменные затраты на единицу в руб. |
50 |
120 |
210 |
270 |
|
4. Расход сырья на единицу продукции, кг. |
1 |
3 |
2 |
1.5 |
|
5. Постоянные затраты за год, руб. |
|
|
|
|
750000 |
Задание 14
Предприятие имело следующие результаты:
объём производства и реализации в год 520 штук;
цена продажи одного изделия – 50 тыс. руб.
затраты переменные на одно изделие – 35тыс. руб.
затраты постоянные за год – 4500 тыс. руб.
Определить, на сколько необходимо снизить затраты, чтобы сохранить цены и прибыль на уровне отчётного года, если прогнозируется сокращение объёма производства из-за падения спроса и конкуренции на 1В%.
Задание 15
Предприятие приступило к освоению новых объёмов выпуска продукции. Определить, при достижении какого объёма производства предприятие будет получать прибыль. Построить график безубыточности, определить операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности.
Таблица 13
Показатели |
1-й вар. |
2-й вар. |
3-й вар.. |
Переменные затраты на 1 изделие, руб. |
250 |
440 |
350 |
Постоянные затраты за год, тыс. руб. |
180 |
220 |
280 |
Цена одного изделия, руб. |
410 |
570 |
470 |
Прогнозируемый объем продаж, шт. |
1800 |
2240 |
3100 |
Задание 16
По нижеприведенным исходным данным определить:
1) сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?
2) процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3) насколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага(3), предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
4) уровень эффекта финансового рычага. Текущая ставка налога на прибыл- 24%.
Таблица 14
Показатели, тыс. руб. |
|
Выручка от продажи Переменные затраты |
1500. 1050 |
Валовая маржа Постоянные затраты Прибыль |
150 |
Собственные средства Долгосрочные кредиты Краткосрочные кредиты Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств, %) |
600 150 60
2В |
Задание 17
Предприятие «Анна» производит 100 тыс. шт. изделий типа А. Цена реализации – 2570 руб.; средние переменные издержки – 1800 руб./шт.; постоянные издержки – 38500 тыс.руб.
Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10-процентным изменениям основных элементов операционного рычага:
1) цена изменяется на 10%. Как изменяется прибыль? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
2) оценить влияние 10-процентного изменения переменных расходов на прибыль;
3) оценить влияние 10-процентного изменения постоянных расходов на прибыль;
4) оценить влияние 10-процентного увеличения объема реализации.
Задание 18
Предприятие шьет рубашки и брюки. В прогнозируемом периоде может быть отработано 20000 человеко-часов. При этом за один человеко-час можно сшить либо одну рубашку, либо три пары брюк.
Используя данные табл. 15, определить, какой из товаров выгоднее производить предприятию?
Таблица 15
Показатель |
Рубашки |
Брюки |
Цена реализации, руб. Переменные издержки на единицу продукции, руб. |
15А
6В |
20В
16А |
Валовая маржа на единицу продукции, руб. Коэффициент валовой маржи на единицу продукции, долей единицы |
?
? |
?
? |