Практичне заняття 15 «Визначення величини доходу, прибутку, рентабельності виробництва й окремих виробів, оцінка економічної ефективності виробництва»

Мета: оволодіти методикою обчислення доходу, прибутку і рентабельності виробництва і окремих виробів; оволодіти навичками оцінки економічної ефективності виробництва.

Методичні вказівки для виконання завдань практичної роботи:

П рибуток, що отримує підприємство від усіх видів діяльності (Пп-ва) визначається за формулою:

де – прибуток від реалізації продукції, грн;

– прибуток від ін. реалізації, грн;

– позареалізаційні прибутки або збитки, грн.

Для проведення фінансового аналізу використовуються різ­номанітні джерела інформації, серед яких основними є стандартні форми квартальної та річної фінансової звітності, а саме:

• баланс підприємства (форма № 1);

• звіт про фінансові результати (форма № 2).

Для оцінки бізнесово-фінансової діяльності підприємства використовують наступні групи показників:

І. Показники рентабельності:

1. Загальний рівень рентабельності підприємства. Цей показник демонструє загальну ефективність діяльності під­приємства. Найдоцільнішим вираженням загального рівня рентабельності є відношення балансового прибутку до суми вар­тості основних виробничих фондів (В_ОВФ) і нормованих обо­ротних засобів В_ОЗ

R_заг=

де П_В(Ч) – прибуток валовий (чистий), грн.;

Даний показник показує, наскільки раціонально викорис­то­вуються матеріальні ресурси підприємства.

2. Рентабельність виробничих фондів називається рен­та­бельністю виробництва, що не зовсім вдало, оскільки у фор­му­ванні прибутку беруть участь всі види діяльності підприємства, що і не були пов’язані з його основними виробничими фондами:

R_ОВФ=

3. Рентабельність сукупних активів характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства:

R_А=

де А_П – поточні активи балансу підприємства.

4. Рентабельність власного (акціонерного) капіталу показує ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

R_ВК=

де П – чистий прибуток підприємства за вирахуванням оплати відсотків за кредит;

ВК – сума власного капіталу.

Величину власного капіталу беруть за даними балансу. Вона дорівнює сумі активів за вирахуванням усіх боргових зобов’язань.

5. Рентабельність продукції характеризує ефективність вит­рат на виробництво і збут продукції і обчислюється за формулою:

R_П=

де С/В_п – повна собівартість реалізованої продукції, або за формулою:

R_П=

де Q – обсяг реалізованої продукції.

ІІ. Показники ліквідності та платоспроможності:

1. Коефіцієнт загальної ліквідності характеризується від­ношенням поточних активів (запаси і витрати, грошові кошти, роз­рахунки та інші оборотні активи) до загальної суми Корот­кострокових зобов’язань:

К_ЗЛ=

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується відношенням швидколіквідних активів до поточних зобов’язань:

К_АЛ=

Коефіцієнт визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов’язання за рахунок швидколіквідних активів.

3. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується відно­шенням суми ліквідних активів (А_Л), дебіторської заборгованості (3_Д) і вартості векселів (В_В) до поточних зобов’язань (З_КС.):

К_ПЛ=

Результат коефіцієнту має знаходитися приблизно в тих же межах, що й коефіцієнт платоспроможності.

4. Коефіцієнт платоспроможності фіксує частку Влас­ного капіталу підприємства (ВК) в загальних зобов’язаннях (3_З), розраховується за формулою:

К_ПС=

оптимальним вважається співвідношення 2 :1

ІІІ. Показники фінансової стійкості. характеризують інвестиційну незалежність підприємства від зовнішніх джерел.

1. Коефіцієнт фінансової стійкості (К_ФС) обчислюється співвідношенням суми джерел власних коштів (К_в) та забезпечення майбутніх витрат платежів (ЗМВП) до валюти балансу (БК):

К_ФС=

2. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) обчислюється відношенням загальної суми власного капіталу (ВК) до загальної величини балансових коштів (БК):

К_фнз =

Вважається, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати величини власних джерел фінансування.

3. Коефіцієнт мобільності (К_МОБ) обчислюється співвідно­шенням фактичної наявності власних оборотних коштів (ОК_в) до джерел власних коштів (К_в):

К_МОБ=

4. Коефіцієнт ділової активності (К_д.ак.) визначається співвідношенням обсягу реалізованої продукції (РП) до валюти балансу (БК):

К_{д. ак.}=

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефек­тивність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

5. Коефіцієнт залучення довгострокових позичкових коштів обчислюється підношенням довгострокових кредитів (К_дс) до загального обсягу власних та прирівняних до них коштів (К_вп):

К_ЗПК=

Світова практика господарювання визнає бізнесову діяльність достатньо-ефективною, коли частка позичкових коштів не перевищує 1/3 власного акціонерного капіталу.

6. Коефіцієнт покриття платежів з фіксованими тер­мінами виплат фактично відображає розмір річних платежів підприємства, пов’язаних з його довгостроковими зобов’язання­ми і визначається відношенням валового прибутку (П_в) до суми довгострокових пасивів (П_дс):

К_пп =

Коефіцієнт має бути в межах 1, 5 - 2 і тоді фінансовий стан підприємства вважається нормальним.

ІV. Показники стану акціонерного капіталу викорис­товуються у випадках, коли підприємство функціонує у корпо­ративній формі.

1. Прибутковість акції характеризує відношення чистого прибутку (П_ч) до загальної кількості акцій, які придбані акціонерами даного підприємства (Н_а):

М_а =

2. Співвідношення ціни і дохідності акції обчислюється відношенням продажної ринкової ціни однієї акції (Ц_ра) до прибутковості акції в абсолютному вартісному вираженні (М_а):

К_ц/д =

3. Співвідношення ринкової та балансової ціни звичайних акцій (ціновий коефіцієнт акцій) може коливатись в межах від 0, 5 до 3.

Активність підприємства у сфері розрахунків з партнерами характеризується середніми термінами оплати дебіторської та кредиторської заборгованості.

Середній термін оплати дебіторської заборгованості покупцями продукції підприємства ( ) обчислюється за формулою

де З_д – дебіторська заборгованість (заборгованість покупців), грн.;

Д_к – кількість календарних днів у періоді, за який обчислюється показник (рік – 360, квартал – 90), грн.;

– обсяг продажу про­дукції за розрахунковий період, грн.

За період платіжні вимоги підприємства до покупців перетво­рюються на гроші. Зрозуміло, що скорочення цього періоду є еконо­мічно вигідним, а продовження (проти встановленого терміну або проти минулого року) – небажаним і потребує з’ясування причин.

Середній термін оплати кредиторської заборгованості постачальникам ( ) визначається співвідношенням:

де З_к – величина кредиторської заборгованості постачальни­кам, грн.;

М – обсяг закупівлі сировини і матеріалів за розрахунковий період у грошовому вимірі, грн.

Скорочення за інших однакових умов не визнається пози­тивним для підприємства, оскільки потребує додаткових коштів. Натомість збільшення періоду оплати заборгованості може бути наслідком різних причин: погіршання для підприємства умов роз­рахунків, браку коштів, затягування оплати з метою вико­рис­тан­ня кредиторської заборгованості як джерела фінан­сування тощо.

Крапка беззбитковості (V* в натуральних одиницях) − це обсяг випуску, при якому прибуток підприємства дорівнює нулю, тобто обсяг виробництва, при якому виручка від реалізації дорівнює сумарним витратам. Визначається за формулою:

V* = B_cоnst/(p-v),

де B_cоnst – сума постійних витрат,

р – ціна за одиницю продукції,

v – змінні витрати на одиницю продукції.

Аналіз беззбитковості проводять в алгебраїчній або графічній формі (рис. 15.1.).

1- обсяг доходу від продажу; 4 - сукупні витрати;

2- змінні витрати; 5 - точка беззбитковості;

3- постійні витрати; 6 - зона прибутку.

Рис. 15.1 Схема побудови крапки беззбитковості підприємства

Приклади розв’язку типових задач

Задача 1 Порівняйте рентабельність продукції за 3 квартали на основі наступних даних:

Таблиця15.1

Показник	Одиниці виміру	Квартал року
		I	II	III
Кількість випущених виробів	шт.	1500	2000	1800
Ціна одного виробу	грн.	60	60	60
Собівартість одного виробу	грн.	50	52	48

Розв’язок:

Визначаємо обсяг випуску продукції

Iкв. ВПІ = 60 х1500 = 90000 грн.

II кв. ВПII = 60 х 2000 = 120000 грн.

IIIкв. ВП III = 60 х 1800 = 108000 грн.

Визначаємо собівартість продукції

Iкв. С/вI = 50 х 1500 = 75000 грн.

II кв. С/вII = 52 х 2000 = 104000 грн.

IIIкв. С/в III = 48 х 1800 = 86400 грн.

Визначаємо прибуток від реалізації продукції

Iкв. ПI = 90000 – 75000 = 15000 грн.

II кв. ПII = 120000 –104000 =16000 грн.

I IIкв. П III = 108000 – 86400 =21600 грн.

Визначаємо рентабельність продукції

Iкв. R I= х 100% = 20%

II кв. RII = х 100% = 15, 4%

IIIкв. R III = х 100% = 25 %

Таким чином, найбільш високою була рентабельність в 3–му кварталі.