- •1). Простые ставки ссудных процентов
- •2). Математическое дисконтирование
- •1) Удержание простых процентов. Банковский учёт векселей
- •1) Темп инфляции. Индекс инфляции
- •2) Ставка, учитывающая инфляцию, для случая простых процентов
- •3) Ставка, учитывающая инфляцию, для случая сложнвх процентов
- •1) Основные понятия
- •2) Нахождение наращенной суммы для простой ренты постнумерандо
- •3) Нахождение наращенной суммы для простой ренты пренумерандо
- •1) Нахождение современной стоимости простой ренты
- •2) Определение величины отдельного платежа простой ренты
- •6). Бессрочная рента пренумерандо
- •2). Погашение займа одним платежом
- •3). Погашение основного долга одним платежом в конце
- •4). Погашение основного долга равными годовыми выплатами
- •5). Погашение займа равными годовыми выплатами
- •5). Погашение займа равными выплатами несколько раз в году
1) Темп инфляции. Индекс инфляции
Пусть:
- сумма денег, для которой рассматривается покупательская способность при отсутствии инфляции;
- сумма денег, покупательская способность которой с учётом инфляции равна покупательской способности при отсутствии инфляции.
Тем самым, один и тот же набор товаров можно купить на суммы и (при отсутствии инфляции и при ней). Тогда с помощью величины определим уровень инфляции.
Величина - называется уровень (темп) инфляции .
Если уровень инфляции выразить в процентах, то он показывает, на сколько процентов, в среднем, выросли цены за рассматриваемый период.
Немного поиграем с цифрами:
.
Тогда
,
т.е.
.
Величина
называется индекс инфляции.
Индекс инфляции показывает во сколько раз, в среднем, выросли цены за рассматриваемый период.
_________________________
Пример. Каждый месяц цены растут на . Какой ожидаемый уровень инфляции за год?
Решение. Для ответа на этот вопрос, найдём индекс инфляции за год
,
где - уровень инфляции за один месяц ( ).Тогда
.
Поэтому следует ожидать, что цены возрастут за год возрастут на
,
т.е. на .
_________________________
Пример. Уровень инфляции в марте месяце составил , в апреле - , в мае - . Каков уровень инфляции за рассматриваемый период?
Решение. Для ответа на этот вопрос, найдём индекс инфляции за три месяца
.
Поэтому уровень инфляции за рассматриваемый период
,
или уровень инфляции за три месяца составил .
2) Ставка, учитывающая инфляцию, для случая простых процентов
Пусть:
- первоначальная сумма;
- период начисления;
- годовая простая процентная ставка;
- уровень инфляции за рассматриваемый период;
- наращенная сумма;
- сумма денег, покупательская способность которой с учётом инфляции равна покупательской способности суммы при отсутствии инфляции.
Тогда
. (23)
Найдём такую простую процентную ставку , по которой можно получить доход (наращенную сумму), равный (23),
.
Т.е.
.
Откуда находим, деля левую и правую части получившегося равенства на , что
. (24)
При периоде начисления формула приобретает вид
.
Она называется формулой Фишера.
Можно найти обратную зависимость: через , т.е. узнать, какова действительная доходность , если действующая ставка равна . Для этого из (24) получим
.
Откуда
. (25)
Эта формула называется формулой реальной доходности, т.е. доходность при условии отсутствия инфляции.
Следует отметить, что реальная доходность может быть и отрицательной (как у нас: все хранимые в банках деньги ест, со вкусом, госпожа инфляция).
_________________________
Пример. Период начисления – 3 месяца, ожидаемый ежемесячный уровень инфляции - . Под какую простую процентную ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность годовых (проценты - простые).
Решение. Для ответа на этот вопрос, найдём сначала индекс инфляции за 3 месяца
,
где - уровень инфляции за один месяц ( ). Поэтому уровень инфляции за три месяца - . Отсюда (три месяца = 0,25 года) по формуле (24)
,
т.е. простая ставка ссудных процентов, чтобы обеспечить реальную доходность годовых (проценты - простые), должна быть запредельная годовых. Такая ставка Вам и не снилась!
_________________________
Пример. Первоначальная сумма положена в банк на срок апрель-июнь под простую ставку процентов годовых. Уровень инфляции в апреле - , в мае - , в июне - . Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов?
Решение. Для ответа на этот вопрос, найдём сначала индекс инфляции за 3 месяца
,
где - уровень инфляции за один месяц. Поэтому реальную доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов найдём по формуле (25), где уровень инфляции за три рассматриваемых месяца , простая процентная ставка , существующая в банке, срок начисления года. Поэтому
,
тем самым реальная доходность , т.е. операция - убыточна (общая ситуация)!