Вопрос 28

Финансовый Леверидж. Эффект финансового рычага.

Наиболее обобщающим пок-ем эфф-ти использования заемного капитала явл. коэф. финн. Левериджа (коэф. финн. риска). Все остальные пок-ли в той или иной степени опред-ют его величину.

-коэф. финн. Левериджа = Заемные (итог 4 + итог 5) \ Собственные (итог 3)

Данный пок-ль хар-ет сколько заемных ср-в приходится на 1 руб. собственных.

-Эффект финн. рычага, кот. показывает на сколько % увеличивается сумма собст. кап. за счет привлечения заемных ср-в в оборот пред-ия.

ЭФР = (Ра – Цэ) * (1 – Кн) * ЗС \ СК, где Ра – рентабельность активов, Цэ – средневзвешенная цена, Кн – коэф. налогооблажения.

Если рентабельность активов > средневзвешенной цены ЗС, то эффект будет «+», т.е. выгодно увеличивать долю заемного кап. (плечо фин рычага), в обратном случае создается отрицательное значение фин рычага, в результате чего получается проедание собственного капитала.

Уровень финансового Левериджа: темп прироста чистой прибыли(ЧП) \ темп прироста балансовой прибыли (БП). Он показывает во сколько раз темпы прироста ЧП превышает темп прироста БП. Увеличение или уменьшение плеча фин. рычага может влиять на доход и доходность собственного капитала. Если предприятие осуществляет свою деятельность только за счёт СС, то ЭФР =0.

Вопрос 48

Анализ правильности формирования резерва на возможные потери по ссудам в соответствии с Положением Банка России № 254-П от 26.03.04г «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

В целях укрепления стабильности все кредитные организации, получившие лицензию БР на осуществление банковских операций в соответствии с положением 254 –П обязаны создавать резерв на возможные потери по ссудам в полном объеме с начала их деят.РВПС представляет собой специальный резерв необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в деятельности банка.Резерв формируется за счет отчислений относимых на расходы банка и используются для покрытия ссудной задолж. по основному долгу.В целях определения расчетного РВПС на основании профессионального суждения ссуды классифицируются в одну из 5 категорий качества:

-стандартные ссуды – отсутствие кред. риска (отчисления в РВПС = 0)

-нестандарт. ссуды – умеренный кред. риск (отчисления от 1% - 20%)

-сомнительные ссуды – значительный кред. риск (отч. от 21% - 50%)

-проблемные ссуды – высокий кредитный риск (отч. от 51% - 100%)

-безнадеж. ссуды – отсутств. вероятность возврата ссуды (отч. – 100%)

Ссуды, отнесенные ко 2 – 5 категориям качества явл. обесцененными.

Профессиональное суждение выносится по результатам комплексного и объективного анализа деят-ти заемщика с учетом его фин. положения, качество обслуживания долга по ссуде, а также всей информации находящейся в распоряжение банка о рисках заемщика.

Фин. положение заемщика может быть оценено как:

-хорошее. Если комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика свидетельствует о стабильности фин. положения.

-среднее. Если анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика свидетельствует об отсутствие прямых угроз текущему фин. положению, но имеются негативные явления, которые могут в будущем привести к фин. трудностям.

-плохое. Если заемщик признан несостоятельным или он является устойчиво неплатежеспособным.

В зависимости от качества обслуживания заемщиком долга по ссуде, ссуды относятся к трем категориям:

-хорошее обслуживание долга – платежи по основному долгу и по процентам осуществления своевременно.

-среднее обслуживание долга – если имеются случаи просроченных платежей по основному долгу и по процентам по ссудам, предоставленным юр. лицам от 6 – 30 кал. дней, физ. лицам от 31 – 60 кал. дней. Ссуда предоставлена заемщику в целях погашения долга по ранее предоставленной ссуде

-плохое обслуживание долга – если имеются просроченные платежи по основному долгу и по процентам по ссудам, предоставленным юр. лицам свыше 30 дней, по ссудам, предоставленным физ. лицам – свыше 60 дней.Резерв формируется только в пределах суммы основного долга.

РВПСрасч = сумма ссудной задолженности по кр-ам * размер отчислений в РВПС

Оценка полноты создания РВПС осущ с помощью достаточности

Д (%) = РВПС факт. * 100%

РВПС расч (относ. вел)

Д (руб) = РВПС ф. – РВПС расч.