- •1. Для выявления проблем предприятия по приведенным исходным данным необходимо произвести финансово-экономический анализ деятельности предприятия:
- •Решение:
- •Классы по состоянию предприятия
- •Наиболее важные показатели деятельности предприятия, используемые в рейтинговом анализе
- •Примерный классификатор значений наиболее важных показателей деятельности предприятия
- •Показатели и условия, характеризующие успешное развитие предприятия
Классы по состоянию предприятия
Обозначения: ВЭ - высокая эффективность, ГК - глубокий кризис, ПР - предупреждение, ВК - выход из кризиса. В рассматриваемом примере оба четвертых класса говорят о стабильном не вполне удовлетворительном состоянии предприятии без тенденции улучшения. В случае, если класс по уровню развития выше класса по состоянию (например, 2 -по уровню развития и 4 - по состоянию), то это говорит о тенденции улучшении состояния предприятия, и наоборот, если класс по уровню развития 4, а по состоянию 2, то это говорит о тенденции ухудшения деятельности предприятия, сползания в кризис.
Задание 2
Под фондорентабельностью понимается отношение прибыли к среднегодовой стоимости ОПФ. Этот показатель можно выразить через произведение двух показателей: рентабельность хозяйственной деятельности (отношение чистой прибыли к выручке) и фондоотдачи.
Приложение 1
Таблицы аналитических показателей для оценки состояния предприятия
Оценка имущественного положения
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Сумма активов |
Валюта баланса предприятия (БЛ) |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Доля активной части основных производственных фондов (ОПФ) |
Фа)/Ф |
Форма №5 бухгалтерской отчетности (приложение к балансу) |
Коэффициент выбытия |
Фвыб/ Фн |
Форма №5 бухгалтерской отчетности (приложение к балансу) |
Коэффициент обновления |
Фввед /Фк |
Форма №5 бухгалтерской отчетности (приложение к балансу) |
Обозначения:
Ф - стоимость основных производственных фондов, Фа - стоимость активной части основных производственных фондов, Фвыб - стоимость выбывших основных производственных фондов за период, Фввед- стоимость введенных основных производственных фондов за период, Фн- стоимость основных производственных фондов на начало периода, Фк- стоимость основных производственных фондов па конец периода.
Оценка платежеспособности
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Величина собственных оборотных средств (СОС) |
(СК + ДО) -(ВА) |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент общего покрытия (коэффициент текущей ликвидности), КОП, |
(ТА) / (ТО) |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент финансового покрытия (коэффициент быстрой ликвидности), КФП |
(ДЗ + КФВ + ДС+ ПА) / ТО |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент денежного покрытия (коэффициент абсолютной ликвидности), КДП |
ДС / ТО |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Маневренность собственных оборотных средств |
ДС/СОС |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
- Текущие активы (ТА) = оборотные средства,
- Текущие обязательства (ТО) = краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) + кредиторская задолженность (КЗ).
СК - собственный капитал,
ДО - долгосрочные обязательства,
ВА - внеоборотные активы,
ДЗ - дебиторская задолженность, КФВ - краткосрочные финансовые активы,
- ДС - денежные средства, ПА - прочие активы.
Оценка финансовой устойчивости
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) |
БЛ/СК |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент маневренности собственного капитала, КМск |
СОС/СК |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
(ДО) / (ДО + СК) |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Коэффициент структуры привлеченного капитала |
(ДО) / (ДО + ККЗ + КЗ) |
Форма №1 бухгалтерской отчетности (баланс предприятия) |
Обозначения:
СК (собственный капитал) = Капитал и резервы
ДО + ККЗ + КЗ - привлеченный капитал (ПК)
Оценка деловой активности (оборачиваемости)
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Выручка от реализации, валовая прибыль, прибыль от реализации, прибыль до налогообложения, чистая прибыль |
BP, ВП, ПР, ПН, ЧП |
Форма №2 бухгалтерской отчетности |
Производительность труда, Птр |
ВР/ ССЧ |
Формы №№ 2 и 5 бухгалтерской отчетности |
Фондоотдача, kи |
BP / Фср |
Формы №№ 2 и 5 бухгалтерской отчетности |
Коэффициент оборачиваемости, Коб |
BP / ОСср |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Ресурсоотдача, РО |
ВР/БЛ |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Коэффициент погашения дебиторской задолженности |
ДЗср/ВР |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Оборачиваемость собственного капитала |
ВР/СКср |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Обозначения:
ССЧ - среднесписочная численность работников,
Фср - средняя стоимость основных производственных фондов,
Оценка положения ОАО на фондовом рынке
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Рыночная цена акции, РЦА |
|
Данные фондовой биржи |
Учетная цена акции, УЦА |
СК (после выплаты дивидендов по привилегированным акциям) / (число обыкновенных акций) |
Документы бухгалтерского учета |
Дивиденд на одну акцию, ДВД |
|
Документы бухгалтерского учета |
Доход на акцию, ДА |
(ЧП за вычетом дивидендов по привилегированным акциям) / (Число обыкновенных акций) |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Окупаемость обыкновенной акции, Тоа, (ценность акции) |
РЦА/ДА |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности, данные фондовой биржи |
Рентабельность акции, РА |
ДВД/РЦА |
|
Дивидендный выход, ДВДВ |
ДВД / ДА |
|
Коэффициент котировки акции, ККА |
РЦА / УЦА |
|
Выручка на акцию, ВРА |
BP / (число акций в обращении) |
Документы бухгалтерского учета |
Оценка рентабельности (прибыльности, доходности)
Показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Рентабельность продукции (хозяйственно деятельности), Рхд |
ЧП/ВР |
Форма №2 бухгалтерской отчетности |
Рентабельность продукции, Рпр |
ПР/ВР |
Форма №2 бухгалтерской отчетности |
Рентабельность основной деятельности, Род |
ПР / Зпр |
Форма №2 бухгалтерской отчетности |
Рентабельность активов, Ра |
ЧП / БЛср |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Фондорентабельность, ФР |
ПР / Фср |
Формы №№ 2 и 5 бухгалтерской отчетности |
Рентабельность собственного капитала, Рск |
ЧП/СК |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Обозначения:
ОСср - средняя стоимость оборотных средств,
ДЗср - средняя величина дебиторской задолженности,
СКср - средняя величина собственного капитала
- Зпр - затраты на производство,
- БЛср - средняя за период величина валюты баланса. Возможно конструирование различных показателей рентабельности по общему правилу: в числителе - прибыль, в знаменателе - ресурсы или затраты.
Комплексная оценка деятельности предприятия
Свойство или показатель |
Формула для расчета |
Источник информации |
Инвестиционная привлекательность предприятия |
Рек = Рхд РО • КФЗ |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Инвестиционная привлекательность акций ОАО |
Тоа = (РЦА/ВРА) • (ВРА/ДА) |
Документы бухгалтерского и биржевого учета |
Индекс кредитоспособности, Z1. |
3,3 Kl + К2 + 0,6КЗ + 1,4К4 + 1,2К5 Норматив: Z1 > 2,7 |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
К1 |
ПН/БЛ |
|
К2 |
РО |
|
КЗ |
СК/ПК |
|
К4 |
РП/БЛ |
|
К5 |
СОС/БЛ |
|
Индекс кредитоспособности, Z2 |
-0,3877 1,0736КОП +1,579Упк. Норматив: Z2 < 1 |
Формы №№ 1 и 2 бухгалтерской отчетности |
Обозначения:
РП - реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие предприятия),
Упк = ПК / БЛ - удельный вес привлеченного капитала,
ПК (привлеченный капитал) = ДО + ККЗ + КЗ.