Решение:
Вертикальный анализ баланса с приведением данных в сопоставимый вид по инфляции
Показатели |
НП |
Уд. вес, % |
НГ2 |
Уд. вес, % |
КГ2 |
Уд. вес, % |
Актив |
|
|
|
|
|
|
ВА |
160 |
60,4 |
161,9 |
57,6 |
164,6 |
57,6 |
ЗП |
55 |
20,8 |
57,1 |
20,3 |
60,1 |
21,0 |
ДЗ |
32 |
12,1 |
38,1 |
13,6 |
39,8 |
13,9 |
ДС |
18 |
6,8 |
23,8 |
8,5 |
21,3 |
7,4 |
БЛ |
265 |
100 |
281 |
100 |
285,7 |
100 |
Пассив |
|
|
|
|
|
|
СК |
165 |
62,3 |
161,9 |
57,6 |
163,7 |
57,3 |
ДКЗ |
50 |
18,9 |
52,4 |
18,6 |
55,5 |
19,4 |
ккз |
15 |
5,7 |
28,6 |
10,2 |
12,0 |
4,2 |
КЗ |
35 |
13,2 |
38,1 |
13,6 |
54,6 |
19,1 |
БЛ |
265 |
100 |
281,0 |
100 |
285,7 |
100 |
Горизонтальный анализ баланса с приведением данных в сопоставимый вид:
Показатели |
НГ1 |
НГ2 |
Цепные темпы роста, % |
КГ2 |
Цепные темпы роста, % |
Базисные темпы роста, % |
Актив |
|
|
|
|
|
|
ВА |
160 |
161,9 |
101,2 |
164,6 |
101,7 |
102,9 |
ЗП |
55 |
57,1 |
103,9 |
60,1 |
105,2 |
109,3 |
ДЗ |
32 |
38,1 |
119 |
39,8 |
104,4 |
124,2 |
ДС |
18 |
23,8 |
132,3 |
21,3 |
89,3 |
118,1 |
БЛ |
265 |
281 |
106 |
285,7 |
101,7 |
107,8 |
Пассив |
|
|
|
|
|
|
СК |
165 |
161,9 |
98,1 |
163,7 |
101,1 |
99,2 |
ДКЗ |
50 |
52,4 |
104,8 |
55,5 |
105,9 |
111 |
ККЗ |
15 |
28,6 |
190,5 |
12,0 |
42,1 |
80,1 |
КЗ |
35 |
38,1 |
108,8 |
54,6 |
143,2 |
155,9 |
БЛ |
265 |
281,0 |
106 |
285,7 |
101,7 |
107,8 |
Из горизонтального анализа следует, что имеет место наибольший рост дебиторской и кредиторской задолженности, что является отрицательным фактором. На то же обстоятельство указывает и вертикальный анализ: увеличивается доля дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса соответственно.
Основные финансово-экономические показатели, приведенные в сопоставимый вид по инфляции: млн. руб.
Показатели |
ПГ |
ОГ |
Темпы роста, % |
Выручка от реализации |
230 |
248,5 |
108,06 |
Себестоимость реализации |
158 |
164,1 |
103,85 |
Прибыль от реализации |
72 |
84,4 |
117,2 |
Внереализационные доходы |
0,4 |
0,49 |
121,36 |
Внереализационные расходы |
0,9 |
0,97 |
107,87 |
Налогооблагаемая прибыль |
71,5 |
83,98 |
117,46 |
Налог на прибыль |
17,16 |
20,16 |
117,46 |
Чистая прибыль |
54,34 |
63,83 |
117,46 |
Среднесписочная численность персонала, чел. |
230 |
225 |
97,83 |
Годовой фонд оплаты труда |
16 |
17,5 |
109,22 |
Прожиточный минимум, тыс.руб./мес. |
1800 |
1835 |
101,94 |
Рейнвестированная прибыль |
25 |
28,16 |
112,62 |
Сравнительный анализ основных финансово-экономических показателей показывает, что выручка растет быстрее себестоимости производства и реализации продукции, в связи, с чем наблюдается существенный рост прибыли. Одновременно с этим уменьшилась среднесписочная численность персонала, что говорит о росте производительности труда, а увеличение ФОТ говорит о росте средней заработной платы.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
Показатели |
НГ1
|
НГ2
|
Цепные темпы роста, % |
КГ2 |
Цепные темпы роста, % |
Базисные темпы роста, % |
СОС |
55 |
52,4 |
95,2 |
54,5 |
104,15 |
99,2 |
КОП |
2,1 |
1,79 |
85 |
1,82 |
101,9 |
86,6 |
КДП |
0,36 |
0,36 |
100 |
0,32 |
89,4 |
88,7 |
КФЗ |
1,61 |
1,74 |
108 |
1,75 |
100,6 |
108,7 |
Обозначения:
СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал, ЧОК),
КОП - коэффициент общего покрытия,
КДП - коэффициент денежного покрытия,
КФЗ - коэффициент финансовой зависимости.
Анализ платежеспособности предприятия свидетельствует о вполне приемлемых значениях показателей.
Показатели деловой активности и рентабельности:
Показатели |
ПГ |
ОГ |
Темпы роста, % |
|
Ресурсоотдача |
0,84 |
0,88 |
104,11 |
|
Фондовооруженность, млн.руб./чел |
0,67 |
0,68 |
101,41 |
|
Фондоотдача |
1,5 |
1,63 |
108,29 |
|
Фондоотдача активной части ОПФ |
0,84 |
0,85 |
100,6 |
|
Доля активной части ОПФ |
0,84 |
0,85 |
100,6 |
|
Производительность труда, тыс.руб./чел. в мес. |
83,3 |
92,05 |
110,48 |
|
Средняя зарплата, тыс.руб./чел. в мес. |
5,797 |
6,472 |
111,65 |
|
Коэффициент реальной зарплаты |
3,22 |
3,53 |
109,5 |
|
Коэффициент оборачиваемости |
2,05 |
2,07 |
100,8 |
|
Рентабельность, %: |
|
|
|
|
1. По прибыли от реализации продукции: |
|
|
|
|
По выручке |
31,1 |
33,8 |
108,7 |
|
По себестоимости |
45,25 |
51,18 |
113,1 |
|
По ОПФ и оборотным средствам |
26,9 |
30,8 |
114,5 |
|
По активам |
26,2 |
29,6 |
113,2 |
|
2. По чистой прибыли: |
|
|
|
|
По выручке |
23,6 |
25,7 |
108,7 |
|
По себестоимости |
34,4 |
38,9 |
113,1 |
|
По собственному капиталу |
33,25 |
39,2 |
117,9 |
|
Анализ деловой активности и рентабельности демонстрирует рост всех показателей, особенно высокими темпами выросла средняя заработная плата, даже более высокими темпами, чем производительность труда, что является отрицательным фактором. Однако в связи с ростом фондоотдачи и коэффициента оборачиваемости имеет место рост рентабельности.
Анализ инвестиционной привлекательности и возможности банкротства:
Свойство или показатель |
Формула для расчета |
Значения показателей |
Инвестиционная привлекательность (по данным отчетного года) |
Рск = Рхд • РО • КФЗ |
0,39 = 0,26 • 0,88 • 1,74 |
Индекс кредитоспособности, Z1 (по данным отчетного года). |
3,3 Kl + К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5 Норматив: Z1 > 2,7 |
3,03 |
К1 |
ПН/БЛ |
0,3 |
К2 |
РО |
0,88 |
КЗ |
СК/ПК |
1,35 |
К4 |
РП/БЛ |
0,1 |
К5 |
СОС/БЛ |
0,19 |
Обозначения:
ПН - прибыль до налогообложения,
ПК - привлеченный капитал,
РП - реинвестированная прибыль.
Из анализа инвестиционной привлекательности следует, что достаточно высокое значение рентабельности собственного капитала достигнуто за счет очень высокого значения рентабельности хозяйственной деятельности при скромной величине ресурсоотдачи и удовлетворительном значении коэффициента финансовой зависимости.
Далее целесообразно оценить класс предприятия и степень успешности развития.
Определим показатели для рейтингового анализа.
Показатели |
Значения показателей |
Класс предпри ятия |
Индекс выручки |
1,08 |
4 |
Индекс собственного капитала |
1,01 |
5 |
Рентабельность собственного капитала |
0,392 |
2 |
Коэффициент реальной средней заработной платы |
3,53 |
3 |
Коэффициент общего покрытия |
1,82 |
3 |
Коэффициент денежного покрытия |
0,32 |
1 |
Коэффициент финансовой зависимости |
1,75 |
4 |
Показатель стратегии управления оборотными средствами: ЧОК/ЧОКмакс |
0,45 |
5 |
Ресурсоотдача |
0,88 |
5 |
Относительная производительность труда |
50 |
1 |
Итого |
|
3,2 |
Примечание: максимальное значение ЧОК имеет место при финансировании деятельности предприятия исключительно за счет долгосрочного капитала, то есть при отсутствии текущих обязательств.
Таким образом, предприятие можно отнести к 4 классу. При этом нужно отметить, что наиболее низкими являются показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия (это коэффициент финансовой зависимости, показатель стратегии управления оборотными средствами, а также ресурсоотдача и индекс выручки), и, кроме того, индекс собственного капитала несмотря на удовлетворительную рентабельность собственного капитала.
Выясним, насколько успешно предприятие развивается.
Показатели |
ПГ |
ОГ |
Индексы |
ФР |
ЭР |
КРР |
ЧП |
54,34 |
63,83 |
1,1746 |
1 |
1 |
0 |
ПР |
72 |
84,1 |
1,172 |
2 |
2 |
0 |
BP |
230 |
248,5 |
1,081 |
4 |
3 |
1 |
ФОТ |
16 |
17,5 |
1,09 |
3 |
4 |
1 |
БЛ |
281 |
285,7 |
1,017 |
5 |
5 |
0 |
сеч |
230 |
225 |
0,978 |
9 |
6,5 |
6,25 |
ЗС |
119,1 |
122 |
1,024 |
8 |
6,5 |
2,25 |
КЗС (ТО) |
64,7 |
66,6 |
1,029 |
7 |
8 |
1 |
ДЗК |
38,1 |
39,8 |
1,044 |
6 |
9 |
9 |
Итого |
|
|
|
|
|
20,5 |
Обозначения: ФР - фактические ранги, ЭР - эталонные ранги, КРР - квадрат разности рангов.
Коэффициент ранговой корреляции: ККР = 1 - (6 • 20,5) / 9 • (92-1) = 0,83.
Определим классификационный номер предприятия, характеризующий уровень развития предприятия.
Показатели |
Значения показателей |
Класс предприятия |
ККР |
0,83 |
2 |
Iчп |
1,1746 |
4 |
Iпр |
1,172 |
3 |
Iвр |
1,081 |
4 |
Iфот |
1,09 |
3 |
Iбл |
1,017 |
5 |
Iдзд |
нетДЗД |
1 |
Итого |
|
3,14 |
Таким образом, уровень развития предприятия соответствует достигнутому уровню - по этому показателю предприятие также можно отнести к 4 классу, то есть можно предположить, что класс предприятия в дальнейшем также не измениться. Общее состояние предприятия целесообразно представить графически, например
Классы по уровню развития
