4. Общая структура арм по ведению ценных бумаг.

В настоящее время можно отметить такую особенность функционирования отечественных банков как универсальность. Это означает, что практически все банки имеют генеральную лицензию, дающую право осуществлять практически любой вид деятельности по операциям с ценными бумагами. В связи с этим банкам разрешено практически все:

• выпускать, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные операции);

• оказывать консультационные услуги;

• осуществлять расчеты по поручению клиентов (в том числе по операциям с ценными бумагами).

Соответственно банки имеют право:

• инвестировать в портфели акций небанковских компаний (в том числе обеспечивая контрольное влияние косвенным образом через дочерние товарищества);

• учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых фондов и компаний, финансовых брокеров и инвестиционных консультантов)

• учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними (депозитарные и клиринговые институты);

• учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, холдинговые компании и т.п.).

В банке в рамках подразделения (отдела, департамента) по ценным бумагам могут выделяться группы, которые выполняют часть функций подразделения.

Структуру фондового отдела банка (отдела по ценным бумагам) можно представить следующим образом:

Группа продаж (Sales) осуществляет работу с клиентами-инвесторами, приобретение/продажу ценных бумаг для клиентов по заявкам клиентов.

Группа управления имуществом (Asset Management) - управление портфелями ценных бумаг клиентов и их финансовыми средствами.

Группа торговли (Trading) - заключение сделок с ценными бумагами по поручениям и самостоятельно.

Группа документации (бухгалтерия) (Back-office) - документальное оформление сделок, регистрация и исполнение договоров с клиентами и учет сделок с ценными бумагами.

Группа анализа (Analitics) - накопление информации о показателях рынка.

Группа администрации (Administration) - определение прав доступа к финансовым инструментам и операциям для пользователей, общий контроль за жизнедеятельностью системы, формирование отчетности для руководства.

Управление отдел первинного рынка:

Привлечение и работа с новыми клиентами, заключение договоров и соглашений с ними, предложение новых услуг и продуктов, текущее консультирование клиентуры, конструирование эмиссий, Планирование и разработка условий первичного размещения ценных бумаг, Переговорный процесс с эмитентом и организационное сопровождение эмиссий, работа с юридическими фирмами, регулятивными инстанциями, членами синдиката по заключению синдикационных соглашений. Каждый из клиентов имеет своего "исполнителя счета" - специалиста, закрепленного за ним и осуществляющего обслуживание клиента по операциям с ценными бумагами.

Непосредственно осуществляет первичное размещение ценных бумаг среди инвесторов, выступает в качестве менеджера, координатора работы синдиката. Работает в этом качестве как с ценными бумагами клиентов, так и с собственными ценными бумагами банка

Управление отдел вторичного рынка:

Привлечение и работа с новыми клиентами, заключение договоров и соглашений с ними, текущее консультирование клиентуры, предложение инвестиционных продуктов и новых услуг, текущее инвестиционное консультирование, формирование и прием приказов, оценка и анализ результатов операций, выдача ссуд

Доверительное управление портфелем ценных бумаг с передачей и без передачи компании по ценным бумагам права принятия самостоятельных решений по операциям с ценными бумагами

Непосредственно совершает сделки с ценными бумагами на вторичном рынке по приказу клиентов, а также за собственный счет компании по ценным бумагам.

Управление отдел собственных операций:

Выработка политики в отношении эмиссии собственных ценных бумаг, конструирование эмиссий, планирование и разработка условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии, работа с юридическими фирмами, регулятивными инстанциями и

членами синдиката по заключению синдикационного соглашения (первичное размещение - через синдикационный отдел). Привлечение иных источников финансирования для поддержки операций компании с ценными бумагами.

Выработка политики в отношении инвестиций компании за свой счет в ценные бумаги, планирование, анализ и выбор объектов для инвестирования, текущее распоряжение инвестированием (заключение сделок - через торговый отдел)

Стратегическое и текущее управление портфелем ценных бумаг и ресурсов, его формирующих; установление основных ограничений на риски; планирование, анализ качества и текущее регулирование состава портфеля; разработка рамок, ограничений и политик, в пределах которых должны действовать отдел/группа эмиссии ценных бумаг и отдел собственных инвестиций.

Управление отдел анализа и исследований:

Анализ конъюнктуры рынка, ее прогнозирование, оценка макроэкономической и денежной конъюнктуры и ее влияния на рынок, изучение состояния дел в отраслях и на отдельных предприятиях, тенденций в динамике курсовой стоимости и других показателей по отдельным видам ценных бумаг. Анализ изменения правовой, информационной и тому подобной сферы, оценка отдельных инвестиционных проектов и определение конечной эффективности отдельных операций с ценными бумагами, ведение информации о состоянии дел у эмитентов, предоставление аналитических и информационных услуг клиентуре, в том числе аналитическая поддержка ранее выпущенных ценных бумаг, первичное размещение которых осуществлял банк, стратегическое консультирование клиентуры.

Маркетинговый анализ рынка с позиций приобретения новых ниш на рынке, создания правильных ценовой, продуктовой и тому подобных стратегий банка, планирование развития с этой целью необходимой ресурсной базы, сопровождение процесса развития.

Операционное управление отдел:

Ведение баз данных о клиентах, о новых счетах и другой информативно-справочной информации, ведение правовой, методической информации и т.п.

Получение из клиентских отделов приказов на совершение сделок с ценными бумагами, их первичная проверка и суммирование, передача в торговый отдел, получение из последнего подтверждений о совершенных сделках и передача их по назначению, контроль полноты выполнения приказов.

Первичный учет совершенных сделок, составление и направление счетов за услуги и подтверждений клиентам, в том числе начисление комиссий, процентов и т.п., сверка данных с контролером и денежные расчеты по сделкам через клиринговую расчетную палату.

Доставка, получение и хранение ценных бумаг через внешний депозитарий, трансферт ценных бумаг (перерегистрация на имя нового собственника), оформление позаимствований и выдачи ссуд ценными бумагами, учет ценных бумаг по принадлежности, местам хранения и др.

Инкассация дивидендов и других причитающихся платежей для клиентов, выполнение этих функций в отношении собственных ценных бумаг.

Получение и распределение отчетности и другой информации эмитентов среди держателей ценных бумаг, оформление и выполнение доверенностей на голосование на ежегодных собраний акционеров, выполнение тех же функций в отношении собственных ценных бумаг.

При больших объемах операций может находиться в составе департамента. Бухгалтерский учет, контроль и внутренний аудит операций с ценными бумагами, составление отчетности.