3.2.5.Оценка производственно – финансового левериджа
Процесс управления активами, направленный на увеличение прибыли, характеризуется категорией производственно-финансового левериджа. Производственно-финансовый леверидж обобщает общий риск фирмы по возможному недостатку средств для покрытия текущих расходов и финансовых издержек по обслуживанию заемного капитала.
Для оценки производственно-финансового левериджа используются формулы:
(43)
где ПФЛ – производственно-финансовый левериджа
(44)
где ЭОЛ – эффект операционного левериджа,
ТПрэк. – темпы прироста эксплуатационной прибыли
(45)
Ппр - прибыль от продаж,
ФИ – проценты по кредитам и хаймам
ТВпр – темпы прироста выручки
(46)
где ЭФЛ – эффект (уровень) финансового левериджа,
ТПчпр – темпы прироста чистой прибыли.
По результатам проведенных расчетов дать экономическую интерпретацию и предложить пути снижения риска.
Приложение 1
Форма титульного листа курсовой работы
Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева
Кафедра менеджмента
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине
“ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ”
На тему--------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------
Выполнил(а) студент(ка)-------------------------подпись(Ф.И.О.)
Руководитель-------------------------подпись(Ф.И.О.)
Н. Новгород
2012 г.
Приложение 2
Приложение
к Приказу
Министерства финансов
Российской Федерации
от 22 июля 2010 г. N 67н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС |
+-------+
на 31 декабря 200N г. ¦КОДЫ ¦
+-------¦
Форма N 1 по ОКУД ¦0710001¦
+-------¦
Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦
+-------¦
Организация _______________________ по ОКПО ¦ ¦
+-------¦
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦
+-------¦
Вид деятельности ___________________ по ОКВЭД ¦ ¦
+-------¦
Организационно-правовая форма/ форма ¦ ¦ ¦
собственности _________________¦ ¦ ¦
______________________________ по ОКОПФ/ОКФС ¦ ¦ ¦
+-------¦
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб по ОКЕИ ¦384/385¦
(ненужное зачеркнуть) +-------+
Местонахождение (адрес) _______________________________
_______________________________________________________
+-----------+
Дата утверждения ¦ ¦
+-----------¦
Дата отправки (принятия) ¦ ¦
+-----------+
АКТИВ |
На 31 декабря отчетного года. |
На 31 декабря предыдущего года |
На 31 декабря предпредыдущего года |
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы |
|
|
|
Основные средства |
8 |
* |
* |
Незавершенное строительство |
473 1АБ |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|
167 5АБ |
287 2БА |
Долгосрочные финансовые вложения |
5 79А |
5 62А |
5 79Б |
Отложенные налоговые активы |
20 98Б9 |
1 80Б |
2 67А |
Прочие внеоборотные активы |
|
|
|
ИТОГО по разделу 1 |
|
|
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Запасы |
|
|
|
в том числе |
|
|
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
53 6БА |
47 2БА |
48 4АБ |
животные на выращивании и откорме |
|
|
|
затраты в незавершенном производстве |
69 0БА |
180 5БА |
138 0АБ |
готовая продукция и товары для перепродажи |
1 93А |
1 68А |
2 27Б |
товары отгруженные |
|
|
|
расходы будущих периодов |
1 11Б |
67Б |
95А |
прочие запасы и затраты |
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2 43АБ |
4 1АБ |
4 7БА |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе |
|
|
|
покупатели и заказчики |
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) В том числе |
247 3АБ |
156 6АБ |
177 2БА |
покупатели и заказчики |
191 1БА |
115 9АБ |
137 5БА |
Краткосрочные финансовые вложения |
5 А00 |
5 А00 |
5 Б00 |
Денежные средства |
247 3АБ |
70 9БА |
17 4АБ |
Прочие оборотные активы |
191 1БА |
|
|
ИТОГО по разделу II |
5 А00 |
|
|
Баланс |
30 1БА |
1 3311АБ |
1 4311БА |
ПАССИВ |
Код показателя. |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
5Б0 |
5Б0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
415 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
* |
* |
Резервный капитал (86) в том числе |
430 |
25 2БА |
25 2БА |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
25 2БА |
25 2БА |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
** |
** |
ИТОГО по разделу III |
490 |
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
10 0БА |
15 1АБ |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
10 0БА |
15 1АБ |
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
76 0БА |
70 5АБ |
Кредиторская задолженность в том числе |
620 |
|
|
поставщики и подрядчики |
621 |
19 1АБ |
51 3БА |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
21 4АБ |
30 7БА |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
6 85Б |
8 48А |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
23 9АБ |
21 1БА |
авансы полученные |
|
166 4АБ |
27 1БА |
прочие кредиторы |
628 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
3191Б |
4425А |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
100А |
900Б- |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
|
|
Баланс |
700 |
13311АБ |
14311БА |
Приложение
к Приказу
Министерства финансов
Российской Федерации
от 22 июля 2003 г. N 67н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС |
+-------+
на 31 декабря 200N+1 г. ¦КОДЫ ¦
+-------¦
Форма N 1 по ОКУД ¦0710001¦
+-------¦
Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦
+-------¦
Организация _______________________ по ОКПО ¦ ¦
+-------¦
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦
+-------¦
Вид деятельности ___________________ по ОКВЭД ¦ ¦
+-------¦
Организационно-правовая форма/ форма ¦ ¦ ¦
собственности _________________¦ ¦ ¦
______________________________ по ОКОПФ/ОКФС ¦ ¦ ¦
+-------¦
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб по ОКЕИ ¦384/385¦
(ненужное зачеркнуть) +-------+
Местонахождение (адрес) _______________________________
_______________________________________________________
+-----------+
Дата утверждения ¦ ¦
+-----------¦
Дата отправки (принятия) ¦ ¦
+-----------+
АКТИВ |
Код пока- зателя. |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
|
|
Основные средства |
120 |
* |
8 |
Незавершенное строительство |
130 |
387 2БА |
473 1АБ |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
5 79Б |
5 79А |
Отложенные налоговые активы |
145 |
2 67А |
20 98Б9 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|
|
ИТОГО по разделу 1 |
190 |
|
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Запасы |
210 |
|
|
в том числе |
|
|
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
48 4АБ |
53 6БА |
животные на выращивании и откорме |
212 |
|
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
138 0АБ |
69 0БА |
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
2 27Б |
1 93А |
товары отгруженные |
215 |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
95А |
1 11Б |
прочие запасы и затраты |
217 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
4 7БА |
2 43АБ |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе |
230 |
|
|
покупатели и заказчики |
231 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе |
240 |
177 2БА |
247 3АБ |
покупатели и заказчики |
241 |
137 5БА |
191 1БА |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
5 Б00 |
5 А00 |
Денежные средства |
260 |
17 4АБ |
30 1БА |
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
|
|
Баланс |
300 |
14311БА |
15296БА |
ПАССИВ |
Код пока- зателя. |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
25Б0 |
25Б0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
415 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
* |
* |
Резервный капитал (86) в том числе |
430 |
23 2БА |
23 2БА |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
23 2БА |
23 2БА |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
** |
** |
ИТОГО по разделу III |
490 |
|
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
15 1АБ |
20 7БА |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
15 1АБ |
20 7БА |
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
70 5АБ |
132 5БА |
Кредиторская задолженность В том числе |
620 |
|
|
поставщики и подрядчики |
621 |
51 3БА |
68 9БА |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
30 7БА |
24 3АБ |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
8 48А |
5 58Б |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
21 1БА |
85 5АБ |
авансы полученные |
|
27 1БА |
47 0АБ |
прочие кредиторы |
628 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
4425А |
5217Б |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
900Б- |
800А |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
|
|
Баланс |
700 |
14311БА |
15296БА |
Руководитель Главный бухгалтер
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках
за отчетный 200N+1 г.
|
Коды |
|||
Форма № 2 по ОКУД |
0710002 |
|||
Дата (год, месяц, число) |
|
|
|
|
Организация __________________________________по ОКПО |
|
|||
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН |
|
|||
Вид деятельности _________________________ по ОКВЭД |
|
|||
Организационно-правовая форма / форма собственности ____ |
|
|
||
__________________________________ по ОКОПФ / ОКФС |
|
|
||
Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ |
384 / 385 |
|||
Наименование показателя |
Код строки |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
1 |
2 |
3 |
4 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) ) |
010 |
9285АБ |
7627БА |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
514 4БА |
439 8АБ |
Валовая прибыль |
029 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
509А |
480Б |
Управленческие расходы |
040 |
15 77Б |
19 67А |
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
|
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
345А |
289Б |
Проценты к уплате |
070 |
22 7АБ |
18 0БА |
Доходы от участия в других организациях |
080 |
384Б |
324А |
Прочие доходы |
090 |
26 49А |
21 61Б |
Прочие расходы |
100 |
11 78Б |
13 87А |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
|
|
Иные аналогичные обязательные платежи |
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
160 |
** |
** |
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) |
|
|
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
|
|
|
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ |
|||||
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|||
наименование |
код |
прибыль |
убыток |
прибыль |
убыток |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда об их взыскании |
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) прошлых лет |
|
|
|
|
|
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств |
|
|
|
|
|
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте |
|
|
|
|
|
Отчисления в оценочные резервы |
|
Х |
|
Х |
|
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________
(подпись) (расшифровка подпись) (расшифровка
подписи) подписи)
"__" _____________ 200_ г.