7 Определение минимально возможного объёма сбыта продукции и оценка финансовой устойчивости проекта

7.1 Расчёт точки безубыточности

Критический объём реализации продукции (точка безубыточности) определяется по формуле:

, (24)

где B_кор – критический объём реализации продукции (точка безубыточности), т;

УПР_год – годовая сумма условно-постоянных расходов, руб.;

Ц – цена единицы продукции, руб./т;

ПР_ед – переменные расходы на единицу продукции, руб./т.

Исходя из структуры условно-постоянных и переменных затрат по калькуляционным статьям, рассчитываются годовые суммарные величины:

УПР_год = 4474,128 млн руб.;

ПР_год = 11538,601 млн руб.

Переменные расходы на единицу продукции составят:

ПР_ед = 45788,10 руб./т.

Тогда критический объём реализации продукции (точка безубыточности) составит по формуле (24):

B_кор = 135560 т.

Это составляет 53,79 % от производственной мощности.

7.2 Расчёт показателей финансовой устойчивости

Маржинальную прибыль предприятия (маржинальный доход предприятия) можно определить по формуле:

(25)

или

, (26)

где Р_марж – маржинальная прибыль предприятия, млн. руб.;

РП_год – годовая выручка от реализации продукции, млн руб.;

ПР_год – годовая сумма переменных расходов, млн руб.;

УПР_год – годовая сумма условно-постоянных расходов, млн руб.;

П – годовая балансовая прибыль предприятия, млн руб.

Р_марж = 8317,183 млн руб.

Коэффициент покрытия можно определить по формуле:

(27)

или

, (28)

где k_покр – коэффициент покрытия;

Р_марж – маржинальная прибыль предприятия, млн. руб.;

РП_год – годовая выручка от реализации продукции, млн руб.;

Ц – цена единицы продукции, руб./т;

ПР_ед – переменные расходы на единицу продукции, руб./т.

k_покр = 0,4189.

Критический объём реализации в стоимостном выражении (порог рентабельности) можно определить по формуле:

(29)

или

, (30)

где РП_кор – критический объём реализации в стоимостном выражении, млн. руб.;

Ц – цена единицы продукции, руб./т;

B_кор – критический объём реализации продукции (точка безубыточности), т;

УПР_год – годовая сумма условно-постоянных расходов, млн руб.;

k_покр – коэффициент покрытия.

РП_кор = 10681,179 млн руб.

Запас финансовой прочности в натуральном выражении определяется по формуле:

, (31)

где З_ФП.нат– запас финансовой прочности в натуральном выражении, т;

B_год – годовой объём производства в натуральном выражении, т;

B_кор – критический объём реализации продукции (точка безубыточности), т.

З_ФП.нат = 116,440 т.

Запас финансовой прочности в стоимостном выражении определяется по формуле:

, (32)

где З_{ФП.стоим}– запас финансовой прочности в стоимостном выражении, млн руб.;

РП_год – годовая выручка от реализации продукции, млн руб.;

РП_кор – критический объём реализации в стоимостном выражении, млн. руб.

З_{ФП.стоим} = 9174,605 млн руб.

Запас финансовой прочности в процентном выражении можно определить по формуле:

(33)

или

, (34)

где З_{ФП.проц} – запас финансовой прочности в процентном выражении, %;

РП_год – годовая выручка от реализации продукции, млн руб.;

РП_кор – критический объём реализации в стоимостном выражении, млн. руб.;

B_год – годовой объём производства в натуральном выражении, т;

B_кор – критический объём реализации продукции (точка безубыточности), т.

З_{ФП.проц} = 46,21 %.

Коэффициент операционного рычага можно определить по формуле:

(35)

или

, (36)

где k_ор – коэффициент операционного рычага;

Р_марж – маржинальная прибыль предприятия, млн. руб.;

П – годовая балансовая прибыль предприятия, млн руб.;

УПР_год – годовая сумма условно-постоянных расходов, млн руб.

k_ор = 2,1642.

В качестве целевого уровня прибыли для электролизного цеха принимается годовая балансовая прибыль, увеличенная на 5 %:

П_цел = 3843,055 ∙ 1,05 = 4035,208 млн руб.

Объём реализации продукции с целью получения определённой суммы прибыли рассчитывается по формуле:

, (37)

где B_цел – объём реализации продукции с целью получения определённой суммы прибыли, т;

УПР_год – годовая сумма условно-постоянных расходов, руб.;

П_цел – целевой годовой уровень прибыли, руб.;

Ц – цена единицы продукции, руб./т;

ПР_ед – переменные расходы на единицу продукции, руб./т.

B_цел = 257822 т.