Тести для самоконтролю та перевірки знань

1. Власний капітал – це:

1. капітал, у межах якого власники підприємства несуть відповідальність перед кредиторами;

2. капітал, основними складовими якого є статутний , додатковий, резервний капітал і прибуток;

3. частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.

1. Яке значення має коефіцієнт трансформації капіталу, якщо виручка від реалізації за рік становить 320 тис.грн, а середній розмір капіталу підприємства – 501 тис. грн?

1. 0,552;

2. 0,639;

3. 1,566.

1. Яке значення має рентабельність капіталу, якщо його се­редньорічна сума становить 501 тис.грн, прибуток від звичайної діяльності до оподаткування – 55 тис. грн, чистий прибуток – 41 тис. грн?

1. 10,978 %;

2. 13,815 %;

3. 8,184 %.

1. Ефективність використання капіталу характеризують по­казники:

1. рентабельності капіталу;

2. оборотності капіталу;

3. попередні відповіді правильні.

1. Яке значення має коефіцієнт концентрації власного капіталу, якщо станом на кінець звітного періоду підприємство має розмір позикового капіталу 750 тис. грн, а вартість необоротних та оборотних активів становить, відповідно, 690 та 325 тис. грн?

1. 0,261;

2. 1,087;

3. 1,353.

1. Робочий капітал визначається як:

1. різниця між розміром власного капіталу та загальною вартістю необоротних активів;

2. різниця між середнім розміром власного капіталу й вартістю оборотних активів;

3. різниця між оборотними активами та поточними зо­бов’язаннями підприємства.

1. Коефіцієнт маневреності – це:

1. відношення власного оборотного капіталу до власного капіталу;

2. відношення позикового капіталу до власного капіталу;

3. відношення власного оборотного капіталу до вартості запасів на певну дату.

Література: 1, 2, 16, 17, 23, 32, 34, 38, 39, 46, 47, 57, 58.

[Вгору] [Вниз]

Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства

Мета: під час вивчення теми зрозуміти необхідність аналізу інвестиційної діяльності підприємства в умовах ринкової еко­но­міки та набути навички щодо обчислення фінансових показни­ків, розуміючи їх економічну сутність.

Практичне заняття 11

План

1. Сутність інвестицій і значення їх аналізу.

2. Аналіз капітальних інвестицій.

3. Методи оцінки інвестиційних проектів.

4. Аналіз фінансування інвестиційних проектів.

Завдання для вирішення

Завдання 56. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності необхідно проаналізувати інвестиційну при­вабливість підприємства. З цією метою розрахувати показники фінансової стійкості, відхилення в розрізі показників. За резуль­татами розрахунків зробити висновки щодо доцільності його інвестування. Рішення задачі оформити аналітичною таблицею.

Завдання 57. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності оцінити інвестиційну привабливість підпри­ємства з точки зору ефективності використання оборотних акти­вів. З цією метою розрахувати показники їх оборотності, відхи­лення в розрізі показників. За результатами розрахунків зробити висновки щодо доцільності інвестування підприємства. Рішення задачі оформити аналітичною таблицею.

Завдання 58. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності оцінити рівень інвестиційних ризиків під­при­ємства на короткостроковий період. З цією метою розрахувати часткові показники ліквідності активів, відхилення в розрізі показників. За результатами розрахунків зробити висновки сто­совно доцільності інвестування підприємства.

Завдання 59. Оцінити 3 альтернативні варіанти інвестиційних проектів із точки зору отримання чистого приведеного доходу, використовуючи для цього таку вихідну інформацію:

Назва проекту	Грошові надходження за період, тис. грн
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й
А	–50	15,63	15,63	16,10	16,80
Б	–80			70,1	75,2
В	–130		44,8	50,9	61,3

На основі розрахунків зробити висновок, який проект до­ціль­но вибрати, якщо ставка дисконту становить – 15 %.

Завдання 60. Проектом, що потребує інвестицій у розмірі 160 тис. грн, передбачається отримання річного прибутку в роз­мірі 30 тис. грн щорічно протягом 15 років. Необхідно оцінити доцільність такої інвестиції, якщо ставка дисконту – 10 %.

Завдання 61. Підприємство розглядає доцільність придбання нової технологічної лінії. На ринку представлені моделі за таки­ми параметрами:

Показники	Проект № 1	Проект № 2	Проект № 3
Ціна, тис. грн	95	130	15,6
Річний дохід, тис. грн	21	22,5	2,4
Термін експлуатації, років	8	12	11
Необхідна норма прибутко­вості, %	9	9	9

Визначити, який варіант із запропонованих для підприємства є найкращим.

Завдання 62. Інвестор прийняв рішення придбати дерево­об­робний цех вартістю 450 тис.грн. За попередніми розрахунками було визначено, що вільні від боргів грошові надходження протягом наступних 10 років становитимуть у середньому 97 тис. грн щорічно. Ставка дисконту приймається на рівні 28 %, середній темп інфляції очікується 3 %. Необхідно роз­рахувати чистий приведений дохід і, на його підставі, зробити висновок про доцільність інвестування, якщо доходи й витрати за проектом збільшуватимуться однаковими темпами.

Завдання 63. Акціонерне товариство має статутний капітал, поілений на акції та облігації. Акцій випущено на суму 130 тис. грн, причому, привілейовані акції становлять 10 % від загального їх обсягу, їх прибутковість – 5 %. За простими акціями очікуються дивіденди на рівні 7 %. Облігацій, із річною прибутковістю 10 %, випущено на суму 28 тис. грн. Ставка опо­даткування – 30 %. Необхідно визначити середньозважену вар­тість капіталу акціонерного товариства.

Завдання 64. Необхідно оцінити доцільність інвестиційного проекту, метою якого є модернізація цукрового заводу, розраху­вавши показник чистого приведеного доходу та періоду окуп­ності проекту на основі таких даних:

Показники	Періоди
	0	1	2	3	4
Прибуток, тис. грн		40,31	42,8	44,47	42,78
Амортизаційні відрахування, тис. грн		3,81	4,01	3,96	3,35
Ставка дисконту, %		35	35	35	35
Інвестиційні витрати, тис. грн	86	–	–	–	–

Завдання 65. Підприємство має 2 варіанти інвестування наяв­них у нього 70 тис. грн. При першому варіанті – воно вкладає гроші в основні засоби , купуючи нове обладнання , яке через 6 років (термін нвестиційного проекту) може бути реалізоване за 8 тис. грн. Чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оцінюється у 21 тис. грн. За другим варіантом – підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал, що дозволить отримати 16 тис. грн річного чистого грошового доходу протя­гом 6 років. Необхідно врахувати, що по закінченні цього пе­ріоду робочий капітал вивільняється (продаються товарно-ма­те­ріальні запаси, закриваються рахунки дебіторів). Який варіант слід вибрати, якщо підприємство розраховує отримати 12 % від­дачі на інвестовані кошти?

Завдання 66. Підприємство бажає отримати прибуток у роз­мірі 21 тис. грн і розглядає два альтернативних варіанта для досягнення цієї мети:

Показники	Варіант 1	Варіант 2
	Зберігаючи існуючий виробничий потенціал	Використовуючи більш продуктивне обладнання
Ціна реалізації за одиницю продукції без ПДВ, грн	0,50	0,50
Змінні витрати на одиницю продукції, грн	0,35	0,31
Постійні витрати, грн	68000	69800

Необхідно вибрати найменш ризикований варіант, який би забезпечив отримання бажаного прибутку. Для цього потрібно розрахувати: необхідний обсяг реалізації продукції, точку без­збитковості у грошовому виразі, запас міцності, коефіцієнт запасу міцності.

Завдання 67. Необхідно визначити внутрішню норму прибут­ковості інвестиційного проекту на основі такої інформації:

Роки	Обсяг інвестицій, тис. грн	План виробництва, шт.	Ціна од. продукції, тис. грн	Собівартість виробництва од. продукції, тис. грн
1	106,0	–	–	–
2	–	8100	0,020	0,014
3	–	9200	0,016	0,010
4	–	9850	0,012	0,007
5	–	10000	0,010	0,006