аании, вкладывая свои ресурсы в развитие их операции, а также создавать свои [ночерние специализированные лизинговые компании.

Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют непосредствен­но сами коммерческие банки, выступая в качестве лизингодателей, является фи­нансовый лизинг, т. е. лизинг с полной окупаемостью. Роль банка-лизингодателя в этом случае сводится к чисто финансовой стороне дела. Будущий лизингополу­чатель обращается в банк с деловым предложением о заключении лизинговой ; лки. Согласно условиям сделки, лизингополучатель сам находит поставщика аеобходимого ему оборудования, договаривается с ним о технических парамет­рах этого оборудования, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственным обязательством для банка-лизингодателя является оплата поставщику стоимости оборудования, заказанного лизингополучателем, и передача его последнему в ли­зинг. Этапы заключения лизинговой сделки схематично представлены на рис. 8.3.

Заключению лизингового договора между лизингодателем и лизингополучате­лем предшествует получение заявки последнего на покупку необходимого оборудо­вания и сдачу его лизингополучателю во временное пользование. Лизингодатель предварительно анализирует финансовое положение будущего лизингополуча­теля, а также проводит экспертизу лизингового проекта. Если условия лизинго­вой сделки признаются удовлетворительными, то принимается решение о заклю-гении лизингового договора.

Лизингодатель после согласования условий лизингового договора с лизинго­получателем высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи его в аренду определенному лицу, а также согласовать с ним цену оборудования. Общие условия поставки предмета лизинга фиксиру-

1. Заявка на лизинг

Лизингодатель (банк или лизинговая компания)

3. Заключение договора лизинга

7. Выплата

лизинговых платежей

4. Заключение

договора купли-продажи

6. Оплата поставки предмета лизинга

Поставщик предмета лизинга

Рис. 8.3. Взаимоотношения участников лизинговой сделки

2. Обсуждение лизингового

Проекта, согласование условийлизинга, проверка кредитоспособности клиента

Лизингополучатель

5. Поставка предмета лизинга

ются в договоре купли-продажи, заключаемом между поставщиком предмета ли­зинга и лизингодателем.

После согласования условий поставки поставщик отгружает предмет лизинга в адрес лизингодателя или непосредственно лизингополучателю, обязанность которых заключается в принятии имущества по приемо-сдаточному акту. После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования и его готовность к эксплуатации, лизингодатель оплачивает его полную стоимость. Лизингодатель может осуществлять как последующую (после поставки предмета лизинга), так и предварительную оплату поставщику стоимости имущества в мо­мент подписания договора купли-продажи.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизинго­получателю, остается собственностью лизингодателя. По договору финансового лизинга предмет лизинга, переданный лизингополучателю, по соглашению сто­рон может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Это отличает финансовый лизинг от оперативного, при котором предмет лизинга у тывается на балансе лизингодателя. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недо< чи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. Страхование не является обязате ~ ным условием лизинговой сделки. Вместе с тем оно позволяет уменьшить воз­можные имущественные потери лизингодателя, выступая важным способом за­щиты его интересов.

Лизингополучатель должен эксплуатировать имущество в соответствии с err прямым назначением. Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга, его капитальный и текущий ремонт, если иное не предусмотрено договором лизинга. Риск несоответствия предмета лизинга це­лям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убыт­ки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга. Ответственность за сохран­ность предмета лизинга, за риски, связанные с его гибелью, порчей, поломкой» иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель. На предмет лизинга не может быть обращено взыска­ние третьих лиц по обязательствам лизингополучателя.

За лизингодателем остается право на бесспорное взыскание денежных сум счета лизингополучателя и бесспорное изъятие предмета лизинга из владевни и пользования лизингополучателя в случаях, когда условия использования пред- мета лизинга не соответствуют условиям договора или назначению предмета зинга при осуществлении сублизинга (переуступки лизингополучателем

пользования предметом лизинга третьему лицу) без согласия лизингодателя, ухудшении потребительских качеств предмета лизинга, а также из-за несвое менной уплаты более двух раз подряд платежей за пользование предметом зинга.

Договор лизинга обязательно заключается в письменной форме между дельцем имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучате.

Договор лизинга должен содержать указание на наличие инвестирования Я

Кредит-аренда (лизинг)

231

ем денежных средств в предмет лизинга и на наличие передачи предмета лизингополучателю во временное пользование для предприниматель-

деятельности, отсутствие чего не позволяет квалифицировать его как дого- лизинга. Договор лизинга должен включать следующие существенные поло-

ты и условия: точное описание предмета лизинга; объем передаваемых прав нности; наименование места и указание порядка передачи предмета лизин-

к действия договора; порядок балансового учета предмета лизинга; порядок

жания и ремонта имущества; перечень дополнительных услуг лизингодате-

указание общей суммы договора и размера вознаграждения лизингодателя;

ток расчетов (график платежей); определение обязанности лизингодателя

лизингополучателя застраховать предмет лизинга от возможных рисков. В до- ре лизинга должны быть отражены права и обязанности лизингодателя и ли- получателя, оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспор-

и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению зия договора лизинга и имущественному расчету, отражены процедура изъя-

(возврата) предмета лизинга, возможность и порядок перехода предмета ли- в собственность лизингополучателя. Лизингодатель может уступить тре-

«ему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная уплата тинговых платежей за пользование имуществом на протяжении всего срока

"ствия лизингового соглашения. В этой связи в договоре определяются общий

мер, способ, форма, сроки уплаты и периодичность лизинговых платежей. При установлении банк-лизингодатель учитывает множество факторов, к числу

орых, в частности, можно отнести вид и стоимость передаваемого в аренду /щества, период его полной амортизации, срок использования и условия экс-

5 агации имущества лизингополучателем, состояние рынка сдаваемых в аренду дств производства, остаточную стоимость выкупаемого лизингополучателем

имущества, текущую и перспективную кредитоспособность лизингополучателя, - нмость кредитных ресурсов, привлеченных лизингодателем для приобретения предмета лизинга, необходимость страхования имущества.

В лизинговой плате заложено возмещение инвестиционных затрат (издержек) лизингодателя и выплата вознаграждения. Вознаграждение лизингодателя вклю­чает в себя оплату услуг по осуществлению (организации) лизинговой сделки, процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и на выполнение дополнительных услуг.

Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы лизин­годателя по приобретению предмета лизинга и расходы по его использованию лизингополучателем. В состав инвестиционных затрат (издержек) входят амор­тизация имущества за период, охватываемый сроком договора лизинга; расходы по выплате процентов за кредиты, привлеченные лизингодателем для приобрете­ния предмета лизинга; расходы по оказанию лизингодателем дополнительных .слуг, предусмотренных договором лизинга; налог на добавленную стоимость; страховые взносы за страхование предмета лизинга, если оно осуществлялось лизингодателем; налог на это имущество, уплаченный лизингодателем, и другие расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование

предмета лизинга. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором предусмотрен переход права собственно­сти на предмет лизинга к лизингополучателю. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, производимой с ис­пользованием предмета лизинга.

Лизинговые платежи могут производиться в денежной, натуральной (в вн. -поставок продукции (оказания услуг) арендатором) и смешанной (сочетание пер­вого и второго вариантов) формах. Периодичность уплаты лизинговых платежей зависит от условий договора, а именно: лизингополучатель может осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие и т. д.

Договором лизинга могут предусматриваться различные способы внесения лизинговых платежей, в соответствии с которыми выделяют:

• пропорциональные платежи, вносимые равными долями на протяжении все­

го срока лизинга;

• прогрессивные или дегрессивные платежи; т. е. увеличивающиеся или ум шающиеся по мере течения срока договора.

По окончании срока договора лизинга возможны переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при условии выплаты всех необх мых платежей, возврат имущества лизингодателю или продление срока лизинга. В отличие от финансового при оперативном лизинге переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю возможен на основании договора •:; ~-

ли-продажи.

юзволяет

вещественные элементы основных средств и за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое в лизинг имущество;

• в отличие от обычного банковского кредита получать лизинговые платежи, а не ссудный процент, а поскольку лизинговые платежи рассчитаны, как пра­вило, на средне- и долгосрочный период, это позволяет банку-лизингодате­лю рассчитывать на получение высоких стабильных доходов в период дей­ствия договора лизинга. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне процентной ставки за среднесрочный кредит прибыль банка от операций лизинга выше, чем от среднесрочных ссуд;

• получать экономическую выгоду за счет установленных государством нало­говых, амортизационных, таможенных и других льгот. Причем лизингода­тель может «поделиться» этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей.

Для последнего участника-лизингополучателя лизинг имеет следующие досто-чства:

• позволяет без предварительного накопления определенной суммы собствен­ных средств и без получения банковских кредитов в денежной форме быст­ро приобретать и оперативно внедрять в производство современную доро­гостоящую технику. Возможность значительно сокращать единовременные первоначальные затраты на приобретение оборудования или вовсе обхо­диться без таковых позволяет лизингополучателям сохранять ликвидность, устойчивое финансовое положение и поддерживать необходимую рента­бельность;

• если банковский кредит на приобретение оборудования выдается обычно в размере 60-80% от его стоимости, то лизинг обеспечивает 100%-ное фи­нансирование, не требующее немедленного начала выплат лизинговых пла­тежей;

• относительная простота оформления лизинговых операций но сравнению с оформлением обычных банковских кредитов в основные средства, а имен­но: по лизингу пользователь может получить в аренду технические средства, не представляя арендодателю какого-либо залогового обеспечения, поручи­тельства, что, как правило, необходимо при оформлении кредитов. Для ли­зинга это обусловлено тем, что имущество остается собственностью лизин­годателя;

• оперативность решения производственных проблем лизингополучателей, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства. Для пред­приятий лизинг технических средств зачастую предпочтительнее, чем их приобретение в полную собственность (например, при модернизации и рас­ширении непрофильного для данного предприятия производства, при про­ведении работ по техническому обновлению, не предусмотренных планом предприятия);

• уменьшается риск морального износа предмета лизинга, который перено­сится на лизингодателя в силу того, что оборудование лизингополучателем не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;

• лизингополучателю предоставляются экономические выгоды, связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются в себесто­имость его продукции, производимой с использованием предмета лизинга.

В целом лизинг является средством для повышения технического уровня про­изводства во всех отраслях экономики, внедрения передовых достижений HTIL активизации производства и предпринимательской деятельности, развития и ди­версификации рынка средств производства, создания новых рабочих мест, при­влечения в страну зарубежных инвестиций, увеличения налоговых поступлений в бюджет на основе подъема реального сектора экономики.

Наряду с положительными сторонами у лизинга есть и определенные недо­статки. Прежде всего следует выделить его относительную дороговизну для ли­зингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств. Лизинг дает лизингополучателю лишь временное право пользо­вания арендованным имуществом. При высокой инфляции лизингополучатель

может не выигрывать на приобретении оборудования по остаточной стоим

Кроме того, в случае выхода оборудования из строя лизинговые платежи дол

продолжаться в установленные сроки. Если мы имеем дело с финансовым лиз

гом на длительный период и в результате НТП предмет лизинга морально устаре­

вает, то лизинговые платежи тем не менее не прекращаются до окончания с

договора. Таким образом, лизинг при всех его неоспоримых преимуществах является панацеей в области инвестирования в основные средства.

В России лизинговые операции пока не заняли того значительного места, торое характеризует их развитие в экономически развитых странах. В веду странах доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций в основные с

ства промышленных предприятий составляет от 15 до 35%.

аниз

.Особенности кредитов, предоставляемых под различные виды обеспечения

235

i, гаражи и другие подобные сооружения с последующей сдачей их в ли-

| Выбор проектов строительства должен полностью принадлежать предприя-

— клиентам лизинговых компаний. | . .льнейшем стабилизация экономики, продуманные действия всех субъек- лизинговых отношений, совершенствование механизма проведения лизинговых щий позволят лизингу занять достойное место альтернативного источника гсирования инвестиций и реализовать все заложенные в нем преимущества.

S.9. ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТОВ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ ПОД РАЗЛИЧНЫЕ ВИДЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ

•.9.1. Ипотечные кредиты

Ипотечные кредиты — это кредиты, гарантией возврата которых является залог иедвижимого имущества. У хозяйствующих субъектов в качестве предметов за-

по ипотечным кредитам могут выступать:

предприятия,¹ а также здания, сооружения² и иное имущество, используе­мое в предпринимательской деятельности; земельные участки;³

воздушные, морские суда и суда внутреннего плавания;

• космические объекты;

• незавершенное строительство и недвижимое имущество, возводимое на зе­мельном участке, отведенном для строительства в установленном порядке.

Предмет ипотеки должен принадлежать залогодателю на правах собственно­сти или полного хозяйственного ведения. На имущество, находящееся в общей собственности (без определения доли каждого из собственников), ипотека может быть установлена лишь при наличии письменного согласия всех собственников.

летник общей долевой собственности может заложить свою долю в праве на общее имущество без согласия других собственников.

Ипотечный кредит, как правило, имеет целевое назначение и используется хо­зяйствующими субъектами в основном на новое строительство, реконструкцию или приобретение различных объектов производственного и социально-бытово­го назначения; на приобретение техники, оборудования и транспортных средств; на затраты по разработке месторождений полезных ископаемых; на создание на-чно-технической продукции. В настоящее время не исключается выдача ипотеч­ных кредитов и на цели текущей уставной хозяйственной деятельности, если это продиктовано суммой испрашиваемого кредита и ограничением других залого­вых возможностей заемщика (исходя из ранее полученных им кредитов с не ис-