- •Часть I. Введение в макроэкономику Глава 1. Предмет и метод макроэкономического анализа
- •1.1. Макроэкономика как раздел экономической науки
- •Содержание и структура основного направления экономической теории
- •1.2. Особенности макроэкономического анализа
- •1.3. Исходные понятия
- •Краткие выводы
- •Глава 2. Народнохозяйственный кругооборот и счетоводство
- •2.1. Народнохозяйственный кругооборот
- •Табличное представление бюджета домашнего хозяйства
- •Табличное представление народнохозяйственного кругооборота
- •2.2. Система национального счетоводства
- •2.3. Исторический экскурс
- •Модель межотраслевого баланса
- •Краткие выводы
- •Приложение: Национальные счета России за 1992–2000 гг11.
- •Счет товаров и услуг
- •Счет производства
- •Счет образования доходов
- •Счет распределения первичных доходов
- •Счет вторичного распределения доходов
- •Счет операций с капиталом
- •Часть II. Равновесие на отдельных рынках
- •Глава 3. Рынок благ
- •3. 1. Совокупный спрос и его структура
- •3.1.1. Спрос домашних хозяйств
- •Функции потребления и сбережения Дж.М. Кейнса и их модификации
- •Неоклассические функции потребления и сбережения
- •3.1.2. Спрос предпринимательского сектора
- •3.1.3. Спрос государства и остального мира
- •3.2. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели
- •3.2.1. Мультипликативные эффекты
- •3.2.2. Расширенное условие равновесия
- •Краткие выводы
- •Глава 4. Рынок денег
- •4.1. Сущность и функции денег
- •4.2. Создание и уничтожение денег банковской системой
- •4.3. Спрос на деньги
- •4.3.1. Спрос на деньги для сделок и по мотиву предосторожности
- •4.3.2. Спрос на деньги как имущество (спекулятивный мотив)
- •4.3.3. Спрос на деньги и уровень цен
- •4.4. Равновесие на рынке денег
- •Краткие выводы
- •Глава 5. Рынок финансов
- •5.1. Структура рынка финансов и система ставок процента
- •5.2. Доходность и риск портфеля ценных бумаг
- •5.3. Составление портфеля из двух разновидностей акций
- •5.4. Оптимизация портфеля из n разновидностей ценных бумаг
- •5.5. Оптимизация портфеля из рискового и безрискового активов
- •5.6. Спрос на деньги в теории портфеля
- •5.7. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Изменение курса акций 22 февраля 2002 г.
- •Индекс акций энергетики России и сводный индекс ak&m
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение 1: Оптимизация структуры портфеля из n разновидностей рисковых ценных бумаг
- •Математическое приложение 2: Расчет предельной доходности риска рыночного портфеля
- •Глава 6. Совместное равновесие на рынках благ, денег и капитала (модель is–lm)55
- •6.1. Условия совместного равновесия
- •6.2. Взаимодействие рынков благ и финансов при изменении экзогенных параметров
- •6.3. Функция совокупного спроса
- •Краткие выводы
- •Глава 7. Рынок труда
- •7.1. Равновесие на рынке труда и безработица
- •7.1.1. Спрос на труд
- •7.1.2. Предложение труда
- •7.1.3. Равновесие и безработица
- •7.2. Теория естественной безработицы
- •Расчет показателей и g
- •Становление естественного уровня безработицы
- •7.3. Конъюнктурная безработица. Кривая Оукена
- •7.4. Функция совокупного предложения
- •Краткие выводы
- •Часть III. Общее экономическое равновесие и конъюнктурные циклы
- •Глава 8. Общее экономическое равновесие
- •8.1. Неоклассическая модель оэр
- •8.2. Кейнсианская модель оэр
- •8.2.1. Конъюнктурная безработица
- •8.2.2. Мультипликатор
- •8.3. Неоклассический синтез
- •8.3.1. Сравнение неоклассической и кейнсианской моделей оэр
- •8.3.2. Эффект реальных кассовых остатков
- •8.3.3. Портфельный подход
- •8.3.4. Теория кредитного фонда
- •Краткие выводы
- •Приложение 1: Определение вектора относительных цен в модели Вальраса
- •Приложение 2: Модель оэр Патинкина
- •Глава 9. Теория экономических циклов
- •9.1. Понятие экономического цикла
- •9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора
- •9.2.1. Модель Самуэльсона–Хикса18
- •9.2.2. Модель Тевеса
- •9.3. Монетарная концепция экономических циклов
- •9.4. Модель Калдора
- •9.5. Экономический цикл как следствие борьбы за распределение национального дохода
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение 1: Линейные конечно-разностные уравнения второго порядка30
- •Математическое приложение 2: Построение интегральной кривой.
- •Глава 10. Инфляция
- •10.1. Понятие инфляции и ее отражение в макроэкономической модели
- •10.2. Динамическая функция совокупного предложения
- •10.2.1. Отсутствие инфляционных ожиданий
- •10.2.2. Наличие инфляционных ожиданий
- •10.3. Динамическая функция совокупного спроса
- •10.4. Модель инфляции
- •10.4.1. Инфляция спроса
- •10.4.2. Инфляция предложения
- •10.5. Эконометрическое моделирование инфляции
- •10.6. Социально-экономические последствия инфляции
- •10.7. Антиинфляционная политика
- •Краткие выводы
- •Часть IV. Стабилизационная политика государства
- •Глава 11. Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •11.1. Фискальная политика
- •11.2. Кредитно-денежная политика
- •11.3. Комбинированная экономическая политика
- •11.4. Стабилизационная политика, дефицит государственного бюджета и государственный долг
- •Краткие выводы
- •Приложение 1: Меры денежной политики Центрального банка рф
- •Математическое приложение 2: Расчет равновесных параметров комбинированной стабилизационной политики
- •Глава 12. Стабилизационная политика в открытой экономике
- •12.1. Платежный баланс
- •Выполнение Денежной программы Правительства рф и Банка России за 7 мес. 1996 г., трлн руб.21
- •12.2. Валютный курс
- •12.2.1. Спрос и предложение девизов при международном товарообмене
- •12.2.2. Спрос и предложение девизов при международном переливе капиталов
- •12.2.3. Равновесие финансового рынка в открытой экономике
- •12.2.4. Равновесный обменный курс
- •12.3. Стабилизационная политика
- •12.3.1. Модель маленькой страны
- •Постоянный уровень цен
- •Меняющийся уровень цен27
- •Учет сектора имущества
- •12.3.2. Модель двух стран Постоянный уровень цен
- •Меняющийся уровень цен
- •12.4. Действенность стабилизационной политики
- •Краткие выводы
- •Приложение: Модель открытой экономики маленькой страны р. Дорнбуша36
- •Глава 13. Неокейнсианство.
- •13.1. Гипотеза двойного решения
- •13.2. Равновесие и квазиравновесие
- •13.3. Неокейнсианские функции потребления и предложения труда
- •13.4. Неокейнсианская модель: общее квазиравновесие
- •13.5. Стабилизационная политика
- •13.6. Жесткость цен
- •Краткие выводы
- •Часть V. Равновесие и экономический рост
- •Глава 14. Модели экономического роста
- •14.1. Посткейнсианские модели
- •14.2. Неоклассические модели
- •14.3. Отражение технического прогресса в моделях экономического роста
- •14.3.1. Экзогенный технический прогресс
- •14.3.2. Эндогенный технический прогресс
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение: Определение условий равновесного роста экономики при эндогенном техническом прогрессе
- •Часть II. Решения Введение в макроэкономику
- •Рынок благ
- •Рынок денег
- •Рынок труда
- •Общее экономическое равновесие
- •Теория экономических циклов
- •Теория инфляции
- •Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •Стабилизационная политика в открытой экономике
- •Неокейнсианство
- •Равновесие и экономический рост
- •Часть I. Задачи Введение в макроэкономику
- •Рынок благ
- •Рынок денег
- •Рынок ценных бумаг
- •Рынок труда
- •Общее экономическое равновесие
- •Теория экономических циклов
- •Теория инфляции
- •Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •Стабилизационная политика в открытой экономике
- •Неокейнсианство
- •Равновесие и экономический рост
9.2.2. Модель Тевеса
Т. Тевес20 дополнил модель Самуэльсона–Хикса рынком денег, который в соответствии с моделью IS–LM взаимодействует на рынок благ через ставку процента. В используемых нами обозначениях динамическая функция спроса на деньги в модели Тевеса имеет вид
,
т.е. в текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода предшествующего периода, а спрос на них как имущество – от текущей ставки процента, что вытекает из предназначения каждой из частей кассовых остатков. Предложение денег задано экзогенно и равно M.
При заданном уровне цен P = 1 на рынке денег установится динамическое равновесие, если
. (9.4)
Решив равенство (9.4) относительно it, получим
. (9.5)
Из-за того что теперь ставка процента не постоянна, нужно из суммы автономных расходов выделить автономные инвестиции; при этом предполагают, что их объем в текущем периоде зависит от ставки процента предшествующего периода,
.
Тогда уравнение (9.1) принимает вид
. (9.6)
Подставив значение it–1 из уравнения (9.5) в уравнение (9.6), после преобразований получим
, (9.7)
где .
Уравнение (9.7) определяет динамику национального дохода после приращения автономных расходов при взаимодействии рынка благ с рынком денег.
График функции отделяет множество сочетаний Cy, ( + ), приводящих к монотонному изменению объема эффективного спроса, от множества сочетаний этих же параметров, приводящих к его колебаниям. На рис. 9.7 показана разделительная линия при = 0,5; для сравнения на нем пунктирной линией воспроизведен график, представленный на рис. 9.3.
Рис.9.7.
Устойчивость или неустойчивость совместного динамического равновесия на рынках благ зависит от значения суммы + . Если + < 1, то равновесие устойчиво, при + > 1 после нарушения равновесия оно не восстановится, а при + = 1 экзогенный толчок в виде приращения автономного спроса приведет к равномерным незатухающим колебаниям эффективного спроса около своего равновесного значения.
Поскольку по своей природе величина положительная, то теперь разделительная линия проходит выше, чем в модели Самуэльсона–Хикса. Но из-за того, что предельная склонность к потреблению не может превышать единицу, все точки, лежащие выше линии Cy = 1, не имеют экономического смысла.
Как следует из рис. 9.7, с включением в модель рынка денег область устойчивого равновесия сокращается на заштрихованную площадь; это уменьшение тем больше, чем выше .
Посредством модели Тевеса можно показать возможности банковской системы в регулировании конъюнктурных колебаний экономической активности. Если Центральный банк при определении объема предложения денег будет ориентироваться на величину реального национального дохода предшествующего периода и текущую ставку процента, то функция предложения денег примет вид
0 а 1; b 0,
где a, b – параметры регулирования количества денег в обращении. В этом случае равновесие на рынке денег достигается при
. (9.8)
Подставив значение it–1 из выражения (9.8) в уравнение (9.6), после преобразований получим
(9.9)
где .
Теперь кривая, разделяющая области монотонного и колебательного изменений yt, описывается формулой . Параметр h определяет величину сдвига разделительной линии вниз.
Следовательно, путем соответствующего подбора параметров a и b Центральный банк может влиять на характер развития экономической конъюнктуры после экзогенного импульса; однако при этом ставка процента оказывается отрицательной, так как
Продемонстрируем это, используя условия примера 9.1, в котором при Cy = 0,8 и = 0,75 и отсутствии рынка денег увеличение автономных инвестиций сопровождалось колебательным переходом к новому динамическому равновесию (см. табл. 9.3 и рис 9.4 для точки b). Введем рынок денег. Пусть функция спроса домашних хозяйств на деньги имеет вид: lt = 0,5yt–1 – it, а объем инвестиций определяется по формуле: . Определяя в этих условиях количество находящихся в обращении денег по формуле Mt = 0,62yt–1 + it, банковская система сместит разделительную линию вправо-вниз на столько, что сочетание Cy = 0,8; = 0,75, бывшее в области II (см. рис. 9.4, точка b), окажется в области I (рис. 9.8). Однако возможности смещения разделительной линии за счет денежной политики ограничены из-за того, что 0 < Cy < 1.
Равновесное значение национального дохода теперь определяется из равенства
рис. 9.8
В табл. 9.6 и на рис. 9.9 показано, что теперь приращение автономного спроса сопровождается монотонным переходом к новому динамическому равновесию. Правда, при этом реальная ставка процента является отрицательной: it = –0,06yt–1. Возможности смещения разделительной линии за счет денежной политики ограничены также из-за того, что 0 < Cy < 1.
рис. 9.9
Таблица 9.6.
Переход к новому динамическому равновесию при Cy = 0,8; = 0,75; it = – 0,06yt–1.
t |
C |
Ia |
Iin |
y |
-1 |
6050 |
1450 |
0 |
7500 |
0 |
6050 |
1450 |
0 |
7500 |
1 |
6050 |
1500 |
0 |
7550 |
2 |
6090 |
1500 |
37,5 |
7628 |
3 |
6152 |
1509 |
58,1 |
7719,1 |
4 |
6225,3 |
1523,0 |
68,7 |
7817,0 |
5 |
6303,6 |
1539,4 |
73,4 |
7916,4 |
6 |
6383,1 |
1557,1 |
74,6 |
8014,7 |
7 |
6461,8 |
1575,0 |
73,8 |
8110,5 |
8 |
6538,4 |
1592,7 |
71,8 |
8202,9 |
9 |
6612,3 |
1609,9 |
69,3 |
8291,5 |
10 |
6683,2 |
1626,5 |
66,4 |
8376,2 |
11 |
6750,9 |
1642,5 |
63,5 |
8456,9 |
12 |
6815,5 |
1657,7 |
60,6 |
8533,8 |
13 |
6877,0 |
1672,2 |
57,7 |
8606,9 |
14 |
6935,5 |
1686,1 |
54,9 |
8676,5 |
15 |
6991,2 |
1699,2 |
52,2 |
8742,6 |
|
|
|
|
|