- •Часть I. Введение в макроэкономику Глава 1. Предмет и метод макроэкономического анализа
- •1.1. Макроэкономика как раздел экономической науки
- •Содержание и структура основного направления экономической теории
- •1.2. Особенности макроэкономического анализа
- •1.3. Исходные понятия
- •Краткие выводы
- •Глава 2. Народнохозяйственный кругооборот и счетоводство
- •2.1. Народнохозяйственный кругооборот
- •Табличное представление бюджета домашнего хозяйства
- •Табличное представление народнохозяйственного кругооборота
- •2.2. Система национального счетоводства
- •2.3. Исторический экскурс
- •Модель межотраслевого баланса
- •Краткие выводы
- •Приложение: Национальные счета России за 1992–2000 гг11.
- •Счет товаров и услуг
- •Счет производства
- •Счет образования доходов
- •Счет распределения первичных доходов
- •Счет вторичного распределения доходов
- •Счет операций с капиталом
- •Часть II. Равновесие на отдельных рынках
- •Глава 3. Рынок благ
- •3. 1. Совокупный спрос и его структура
- •3.1.1. Спрос домашних хозяйств
- •Функции потребления и сбережения Дж.М. Кейнса и их модификации
- •Неоклассические функции потребления и сбережения
- •3.1.2. Спрос предпринимательского сектора
- •3.1.3. Спрос государства и остального мира
- •3.2. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели
- •3.2.1. Мультипликативные эффекты
- •3.2.2. Расширенное условие равновесия
- •Краткие выводы
- •Глава 4. Рынок денег
- •4.1. Сущность и функции денег
- •4.2. Создание и уничтожение денег банковской системой
- •4.3. Спрос на деньги
- •4.3.1. Спрос на деньги для сделок и по мотиву предосторожности
- •4.3.2. Спрос на деньги как имущество (спекулятивный мотив)
- •4.3.3. Спрос на деньги и уровень цен
- •4.4. Равновесие на рынке денег
- •Краткие выводы
- •Глава 5. Рынок финансов
- •5.1. Структура рынка финансов и система ставок процента
- •5.2. Доходность и риск портфеля ценных бумаг
- •5.3. Составление портфеля из двух разновидностей акций
- •5.4. Оптимизация портфеля из n разновидностей ценных бумаг
- •5.5. Оптимизация портфеля из рискового и безрискового активов
- •5.6. Спрос на деньги в теории портфеля
- •5.7. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Изменение курса акций 22 февраля 2002 г.
- •Индекс акций энергетики России и сводный индекс ak&m
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение 1: Оптимизация структуры портфеля из n разновидностей рисковых ценных бумаг
- •Математическое приложение 2: Расчет предельной доходности риска рыночного портфеля
- •Глава 6. Совместное равновесие на рынках благ, денег и капитала (модель is–lm)55
- •6.1. Условия совместного равновесия
- •6.2. Взаимодействие рынков благ и финансов при изменении экзогенных параметров
- •6.3. Функция совокупного спроса
- •Краткие выводы
- •Глава 7. Рынок труда
- •7.1. Равновесие на рынке труда и безработица
- •7.1.1. Спрос на труд
- •7.1.2. Предложение труда
- •7.1.3. Равновесие и безработица
- •7.2. Теория естественной безработицы
- •Расчет показателей и g
- •Становление естественного уровня безработицы
- •7.3. Конъюнктурная безработица. Кривая Оукена
- •7.4. Функция совокупного предложения
- •Краткие выводы
- •Часть III. Общее экономическое равновесие и конъюнктурные циклы
- •Глава 8. Общее экономическое равновесие
- •8.1. Неоклассическая модель оэр
- •8.2. Кейнсианская модель оэр
- •8.2.1. Конъюнктурная безработица
- •8.2.2. Мультипликатор
- •8.3. Неоклассический синтез
- •8.3.1. Сравнение неоклассической и кейнсианской моделей оэр
- •8.3.2. Эффект реальных кассовых остатков
- •8.3.3. Портфельный подход
- •8.3.4. Теория кредитного фонда
- •Краткие выводы
- •Приложение 1: Определение вектора относительных цен в модели Вальраса
- •Приложение 2: Модель оэр Патинкина
- •Глава 9. Теория экономических циклов
- •9.1. Понятие экономического цикла
- •9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора
- •9.2.1. Модель Самуэльсона–Хикса18
- •9.2.2. Модель Тевеса
- •9.3. Монетарная концепция экономических циклов
- •9.4. Модель Калдора
- •9.5. Экономический цикл как следствие борьбы за распределение национального дохода
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение 1: Линейные конечно-разностные уравнения второго порядка30
- •Математическое приложение 2: Построение интегральной кривой.
- •Глава 10. Инфляция
- •10.1. Понятие инфляции и ее отражение в макроэкономической модели
- •10.2. Динамическая функция совокупного предложения
- •10.2.1. Отсутствие инфляционных ожиданий
- •10.2.2. Наличие инфляционных ожиданий
- •10.3. Динамическая функция совокупного спроса
- •10.4. Модель инфляции
- •10.4.1. Инфляция спроса
- •10.4.2. Инфляция предложения
- •10.5. Эконометрическое моделирование инфляции
- •10.6. Социально-экономические последствия инфляции
- •10.7. Антиинфляционная политика
- •Краткие выводы
- •Часть IV. Стабилизационная политика государства
- •Глава 11. Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •11.1. Фискальная политика
- •11.2. Кредитно-денежная политика
- •11.3. Комбинированная экономическая политика
- •11.4. Стабилизационная политика, дефицит государственного бюджета и государственный долг
- •Краткие выводы
- •Приложение 1: Меры денежной политики Центрального банка рф
- •Математическое приложение 2: Расчет равновесных параметров комбинированной стабилизационной политики
- •Глава 12. Стабилизационная политика в открытой экономике
- •12.1. Платежный баланс
- •Выполнение Денежной программы Правительства рф и Банка России за 7 мес. 1996 г., трлн руб.21
- •12.2. Валютный курс
- •12.2.1. Спрос и предложение девизов при международном товарообмене
- •12.2.2. Спрос и предложение девизов при международном переливе капиталов
- •12.2.3. Равновесие финансового рынка в открытой экономике
- •12.2.4. Равновесный обменный курс
- •12.3. Стабилизационная политика
- •12.3.1. Модель маленькой страны
- •Постоянный уровень цен
- •Меняющийся уровень цен27
- •Учет сектора имущества
- •12.3.2. Модель двух стран Постоянный уровень цен
- •Меняющийся уровень цен
- •12.4. Действенность стабилизационной политики
- •Краткие выводы
- •Приложение: Модель открытой экономики маленькой страны р. Дорнбуша36
- •Глава 13. Неокейнсианство.
- •13.1. Гипотеза двойного решения
- •13.2. Равновесие и квазиравновесие
- •13.3. Неокейнсианские функции потребления и предложения труда
- •13.4. Неокейнсианская модель: общее квазиравновесие
- •13.5. Стабилизационная политика
- •13.6. Жесткость цен
- •Краткие выводы
- •Часть V. Равновесие и экономический рост
- •Глава 14. Модели экономического роста
- •14.1. Посткейнсианские модели
- •14.2. Неоклассические модели
- •14.3. Отражение технического прогресса в моделях экономического роста
- •14.3.1. Экзогенный технический прогресс
- •14.3.2. Эндогенный технический прогресс
- •Краткие выводы
- •Математическое приложение: Определение условий равновесного роста экономики при эндогенном техническом прогрессе
- •Часть II. Решения Введение в макроэкономику
- •Рынок благ
- •Рынок денег
- •Рынок труда
- •Общее экономическое равновесие
- •Теория экономических циклов
- •Теория инфляции
- •Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •Стабилизационная политика в открытой экономике
- •Неокейнсианство
- •Равновесие и экономический рост
- •Часть I. Задачи Введение в макроэкономику
- •Рынок благ
- •Рынок денег
- •Рынок ценных бумаг
- •Рынок труда
- •Общее экономическое равновесие
- •Теория экономических циклов
- •Теория инфляции
- •Стабилизационная политика в закрытой экономике
- •Стабилизационная политика в открытой экономике
- •Неокейнсианство
- •Равновесие и экономический рост
Стабилизационная политика в открытой экономике
№96.
По определению er = ePZ/P; поэтому в январе 1998 г. er,98 = , а в январе 2001г. er,01 = . Отсюда er,98/er,01 = 2,8 т.е. реальный обменный курс рубля снизился в 2,8 раза.
№97.
В соответствии с теорией процентного паритета для этого необходимо выполнение равенства . В соответствии с теорией ППС = 0,09 – 0,05 = 0,04. Поэтому необходимо, чтобы iB = 0,12 – 0,04 = 0,08.
№98.
1) В соответствии с теорией ППС . Поэтому обменный курс возрастет до 551,05 = 57,75.
2) В соответствии с теорией процентного паритета капитал уходит за границу, если . Поскольку 8 + 5 – 11 > 0, имеет место чистый экспорт капитала.
При плавающем валютном курсе отток по счету капиталов сопровождается эквивалентным избытком по счету текущих операций, в результате чего платежный баланс всегда выровнен.
№99.
1)Условие равновесия на рынке блага: y = С + I + E – Z.
y = 5 + 0,8y + 6 – 1,5i + 10 – 0,1y i = 14 – 0,2y.
2) Условие равновесия на рынке блага: y = С + I. В условиях задачи:
y = 5 + 0,8y + 6 – 1,5i i = 7,33 – 0,133y.
(рис. )
№100.
1) Разной мобильностью мирового капитала.
2) В варианте а) существует избыток платежного баланса (точка B лежит выше линии ZB0). Несмотря на то, что из–за роста импорта вследствие увеличения НД чистый экспорт благ сократился, появился избыток платежного баланса из–за повышения ставки процента и хорошей мобильности мирового капитала (пологая ZB0). Избыток платежного баланса увеличил количество денег в стране. До тех пор пока Центральному банку удается за счет рестриктивной денежной политики сохранять неизменное количество денег, состояние экономики будет представлять точка B. При невмешательстве Центрального банка LM будет сдвигаться вправо до пересечения IS1 и ZB0 в точке C. В варианте б) существует дефицит платежного баланса вследствие сокращения чистого экспорта благ и малого притока капитала из–за его плохой мобильности и меньшего, чем в варианте а), прироста ставки процента (линия LM проходит положе). Для сохранения количества находящихся в обращении денег на неизменном уровне нужна экспансионистская денежная политика. Если она проводиться не будет, то LM сдвинется влево до пересечения с линиями IS1 и ZB0 в точке C.
№101.
а) В стране конъюнктурная безработица и дефицит платежного баланса. При фиксированном валютном курсе кредитно–денежная политика парализована экзогенным изменением валютных резервов и денежной базы. Необходимо проводить фискальную политику, которая в указанных условиях усиливается монетарным импульсом. С увеличением госрасходов повышается ставка процента, стимулируя приток капитала и вызывая избыток платежного баланса. Прирост валютных резервов увеличивает количество денег в стране, что является дополнительным стимулом эффективного спроса.
б) В данном случае фискальная политика малоэффективна. (При совершенном переливе капиталов – недейственна). Кредитно–денежная политика, напротив, усиливается внешним воздействием. Рост M повышение P увеличение импорта дефицит платежного баланса обесценение национальной денежной единицы рост чистого экспорта рост национального производства.
№102.
1) Определим, какие цены установятся в стране, если ее экономика будет закрытой:
–24 + 2PA = 300 – 4PA PA* = 54; –20 + PB = 240 – 3PB PB* = 65.
Из соотношения внутренних и мировых цен (PA/PB < ) следует, что стране выгодно участвовать в мировой торговле: экспортировать благо A и импортировать благо B. Выведем функции экспорта и импорта этой страны:
Определим объем предложения долларов в обмен на рубли. Он равен ценности экспорта, измеренного в долларах:
.
Поскольку , то DS(e) = 20184e – 18792. Объем спроса на доллары в обмен на рубли равен ценности импорта, измеренной в долларах:
.
Так как , то DD(e) = 11700 – 8100e.
Обменный курс, обеспечивающий нулевое сальдо торгового баланса, находится из равенства
11700 –8100e = 20184e – 18792 e* = 1,078.
Следовательно, в условиях ee = 1,078. Тогда
NKE = 10000[(0,04 – 0,08 + (1,078– e)/e] = –10400 + 10780/e.
Суммарный спрос на доллары для текущих операций и перелива
капитала равен:
DD + NKE = 1300 – 8100e + 10780/e.
При плавающем валютном курсе его текущее значение установится на уровне, обеспечивающем нулевое сальдо платежного баланса: DS = DD + NKE;
20184e –18792 = 1300 –8100e + 10780/e e* = 1,0674.
2) (Рис. )
№103.
1) Уравнение линии IS0: i0 = 14 – 0,2y0, Уравнение линии LM0: i0 = 0,25y0 – 1. Уравнение линии ZB0: 10 – 0,1y= 25 – 2,5i i0 = 0,04y0 + 6.
Величина эффективного спроса определяется из уравнения IS0 = LM0:
14 – 0,2y0 = 0,25y0 – 1 y0 = 33,3; i0 = 7,3. Платежный баланс выровнен, так как NE0 = 10 – 0,133,3 = 6,7; NKE0 = 25 – 2,57,3 = 6,7.
2) IS1: y1 = 5 + 0,8y1 + 6 – 1,5i1 + 10 – 0,1y1 + 5, или i1 = 17,33 – 0,2y1.
Линия IS сдвинулась вправо. Определим точку пересечения IS1 с LM0:
17,33 – 0,2y1 = 0,25 y1 – 1 y1= 40,7; i1 = 9,2.
Точка с координатами i1, y1 находится выше линии ZB0, что свидетельствует об избытке платежного баланса:
NE1 = 10 –0,140,7 = 5,9; NKE1 = 25 – 2,59,2 = 2, т.е. R = 3,9.
В результате увеличения денежной базы количество находящихся в обращении
денег будет расти до тех пор, пока линия LM не пересечет линию ZB0 в точке пересечения последней с IS1. Эта точка определяется из уравнения IS1 = ZB0:
17,3 – 0,2y2 = 0,04 y2 + 6 y2= 47,1; i2 = 7,9.
Чтобы при y2, i2 на денежном рынке было равновесие, необходимо соблюдение равенства M1 = 0,547,1 + 40 – 27,9 = 47,8. Таким образом, после увеличения находящихся в обращении денег на 5,8 ед. платежей баланс снова выравнивается:
NE2 = 10 – 0,147,1 = 5,3; NKE2 = 25 – 2,57,9 = 5,3.
3) (рис. )
№104.
Нужно два раза (до и после увеличения денег) решить систему из трех уравнений, описывающую модель Манделла–Флеминга.
Решение дает следующие значения: i = 7,065; e = 0,834; y = 442,6.
После увеличения денег до 66 ед. в данной системе уравнений изменится только вычитаемое в уравнении линии LM с 56 до 66.
Теперь решение системы дает следующие значения: i = 4; e = 0,97; y = 519,5.
Таким образом обменный курс повысится только на (0,97 – 0,834)/0,834 = 0,163 = 16,3%.