- •Новоселова Елена Георгиевна Учебная тетрадь для семинарских занятий по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит»
- •I. Задания для семинарских занятий по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит» Семинарское занятие 1
- •30.Укажите финансовые инструменты, которые считаются инвестициями с низким уровнем риска:
- •31. Балансовый отчет не может включать информацию:
- •Семинарское занятие 2 Тема: «Финансовая система, Денежное обращение»
- •1. Задание для проверочной работы, время выполнения – 20 мин.
- •2. Устный опрос по теме «Финансовая система»:
- •3. Криптограмма 1: определить термин
- •5. Контрольный тест:
- •1. Что является конечной целью домохозяйств как потребителей товаров и услуг в рыночной экономике?
- •3. Что является конечной целью производителей товаров и услуг в рыночной экономике?
- •4. Укажите правильные утверждения в отношении роли личных домашних хозяйств (домохозяйств) и предприятий как субъектов экономической деятельности:
- •16. Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами имеет форму купли-продажи ценных бумаг:
- •17. Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами не имеет формы купли-продажи ценных бумаг:
- •18. Термин "денежный рынок" применяется для описания рынка:
- •20. Перечислите финансовые инструменты, которые принято относить к инструментам рынка капиталов:
- •Семинарское занятие 3 Тема: «Централизованные финансы»
- •2. Определить правильный вариант ответа (письменно):
- •3. Определить, правильно ли данное утверждение (письменно):
- •4. Задачи:
- •5. Криптограмма: Определить термин и дать развернутое определение
- •6. Контрольный тест:
- •1. Укажите правильное утверждение:
- •2. Укажите правильное утверждение:
- •3. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:
- •8. Укажите неверное утверждение в отношении государственной или муниципальной гарантии:
- •9. В соответствии с российским федеральным законодательством государственными ценными бумагами признаются:
- •10. Укажите правильное утверждение:
- •Семинарское занятие 4 Тема: «Кредитная система»
- •2. Криптограмма: Определить термин и дать развернутое определение
- •Семинарское занятие 5 Тема: «Формы безналичных расчетов»
- •3. Заполнить таблицу на основе изучения форм формы безналичных расчетов и специфику их применения
- •4. Самостоятельная работа ( письменно):
- •5.Контрольный тест
- •1. Укажите верные утверждения в отношении чека:
- •2.Безналичные расчеты – это:
- •3. Вексельная форма расчетов – это
- •4..Платежное поручение – это:
- •Семинарское занятие 6 -7 Тема: «Рынок ценных бумаг»
- •Задачи:
- •12.Акцией признается:
- •13. Укажите верные утверждения в отношении дивидендов по акциям:
- •14. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента:
- •15.Укажите верные утверждения в отношении облигации:
- •17. Укажите виды ценных бумаг, установленные законодательством Российской Федерации :
- •19.Укажите долговые финансовые инструменты.
- •20. Укажите долевые финансовые инструменты.
- •21. Что из нижеперечисленного является финансовым активом?
- •Семинарское занятие 8 Тема: «Финансовый механизм предприятия»
- •2. Контрольный тест.
- •15. Из перечисленных ниже укажите инвестиции, которые, как правило, в наибольшей степени подходят для получения текущего дохода (процентов или дивидендов) в рыночной экономике:
- •Семинарское занятие 9 - 10 Тема «Финансовый менеджмент предприятия»
- •3. Контрольный тест
- •1.Среди приведенных ниже определений выберите наиболее полное определение «общей прибыли предприятия»:
- •Семинарское занятие 11 Тема «Финансовый менеджмент на предприятии»
- •Дать характеристику финансовой устойчивости предприятия на основе матрицы ликвидности
- •5. Задача:
- •Семинарское занятие 12 Тема «Источники капитала предприятия»
- •Семинарское занятие 13 Тема: « Управление оборотным капиталом»
- •II. Литература для самостоятельной работы по подготовке к семинарским занятиям по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит»
- •Сборники задач для самостоятельной работы по курсу «Финансы, денежное обращение и кредит»
Семинарское занятие 12 Тема «Источники капитала предприятия»
1. Вопросы для обсуждения:
Собственный капитал и его назначение в структуре пассивов
Заемный капитал и его назначение в структуре пассивов
Структура источников капитала предприятия
Механизм формирования собственного капитала
Механизм формирования заемного капитала
Цена капитала предприятия
Принцип определения цены капитала предприятия
Финансовый леверидж
2. Задачи:
1. Компания Б эмитировала 10% облигаци. Чему равна цена источника капитала, если налог на прибыль составляет 33 %
2. Рассчитайте средневзвешенную цену капитала компании, если структура его источников. Как изменится цена капитала, если доля акционерного капитала снизится до 60 %:
Источник |
Доля 1 вар. |
цена |
Доля 2 вар |
Цена |
Акционерный капитал |
80% |
12,0 |
60% |
12,0 |
Долгосрочные долговые обязательства |
20 % |
6,5 |
40% |
6,5 |
3. Рассчитайте учетный процент и учетную ставку по вексельному кредиту. Номинал векселя – 1 млн. руб. Банк покупает его, выплачивая 0,9 млн. за 6 месяцев до наступления срока платежа.
4. Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. Остаток денежных средств на счете клиента в банке – 180 млн. руб. В банк поступили документы клиента на оплату сделки на сумму 210 млн. руб. Процент по овердрафту – 30 %. Поступление на счет клиента происходит через 10 дней после оплаты данной сделки.
5. Величина кредита – 12 тыс. руб. Срок – 6 месяцев. Ставка – 12 %. Рассчитайте план погашения кредита :а) кредит и проценты погашаются в конце срока; б) кредит и проценты погашаются ежемесячно равными долями. (Для решения варианта б) использовать расчетную таблицу).
месяц |
Размер ссудной задолженности |
Проценту за кредит |
Выплата по основному долгу |
Месячный платеж |
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
ИТОГО |
|
|
|
|
6. Предприятие финансировало деятельность за счет собственного источника; его капитал составляет 400 тыс. руб., стоимость активов – 550 млн. руб., в т.ч. внеоборотные активы – 350 руб. Рассматривается возможность увеличения капитал на 100 тыс. руб. Возможны два варианта – новая эмиссия обыкновенных акций или долгосрочный кредит. Расчетная годовая прибыль, то есть прибыль до выплаты процентов и налогов составляет 80 тыс. руб., налог на прибыль и прочие отчисления – 30 %. Рассчитать максимальную ставку по кредиту. (Для решения задачи построить расчетный баланс и использовать расчетную таблицу).
Расчтеный йбаланс
Статья |
Эмиссия акций |
Привлечение кредита |
АКТИВ |
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
Оборотные ативы |
|
|
Баланс |
|
|
ПАССИВ |
|
|
Собственный капитал |
|
|
Имеющиеся акции |
|
|
Новые акции |
|
|
Долгосрочный кредит |
|
|
Краткосрочные пассивы |
|
|
Баланс |
|
|
Расчетная таблица
Статья |
Эмиссия акций |
Привлечение капитала (расчет 1) |
Привлечение капитала (расчет 2) |
Операционная прибыль |
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
|
Налог (30%) |
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
Величина собственного капитала |
|
|
|
ROE,% |
|
|
|
7. Рассчитать значение WACC (средневзвешенную цену капитала), если налог ан прибыль – 32 %.
Источник |
Балансовая оценка |
Доля, % |
Проценты , дивиденды, % |
Краткосрочные заемные средства |
6000 |
35,3 |
8,5 |
Долгосрочные заемные средства |
2000 |
11,8 |
5,5 |
Обыкновенные акции |
7000 |
41,2 |
16,5 |
Привилегированные акции |
1500 |
8,8 |
12,4 |
Нераспределенная прибыль |
500 |
2,9 |
15,2 ( оценка доходности новых акций при доп. эмиссии) |
|
17000 |
100 |
|
8. Рассчитайте финансовый леверидж и найдите возможность его снижения, если общая прибыль предприятия – 500 тыс. руб., Ставка налога на прибыл – 30%, сумма обязательных платежей из чистой прибыли ( плата за кредит) – 200 тыс. руб.
4. Контрольный тест
1. Что из нижеперечисленного входит в состав амортизационных отчислений? I. Расходы предприятий на возмещение потребленного капитала; II. Расходы предприятий на приобретение дополнительного капитала с целью увеличения объемов производства.
A. I; B. II; C. Все перечисленное; D. Ничего из перечисленного.
2. Амортизация – это:
А. Составная часть накладных расходов предприятия; В. Перенесение стоимости оборотного капитала на произведенный продукт; С. Перенесение стоимости основного капитала на произведенный продукт; D. Стоимость транспортных издержек.
3. К основному капиталу относятся:
А. Стоимость предметов труда; В. Стоимость средств труда; С. Стоимость рабочей силы; D. Ценные бумаги.
4. Привлечение дополнительных заемных средств целесообразно, если ставка по кредиту:
А. Равна рентабельности собственного каптала; В. Ниже рентабельности собственного капитала; С. Выше рентабельности собственного капитала.
5. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности является фактором:
А. Улучшения финансового состояния предприятия; В. Ухудшением финансового состояния предприятия; С. Не влияет на финансовое состояние.
6. Будущая стоимость текущего капитала:
А. Выше его текущей стоимости; В. Ниже его текущей стоимости; С. Равна текущей стоимости.
7. Дисконтирование нужно применять при оценке:
А. Затрат на капитальные вложения; В. Дохода от капитальных вложений; С. Прибыли от инвестиционного проекта; Д. Всего перечисленного.
8. Кредит используется предприятием :
А. Для пополнения собственных источников финансирования предприятия; В. Приобретения оборудования при отсутствии у предприятия средств на эти цели; С. Получения права использования оборудования.
9. Лизинг используется для:
А. Для пополнения собственных источников финансирования предприятия; В. Приобретения оборудования при отсутствии у предприятия средств на эти цели; С. Получения права использования оборудования.
10. Кредит выгоднее лизинга для предприятия:
А. При любых условиях; В. При условии наличия прибыли и отсутствии долгосрочных источников капитала; С. При наличии потребности в оборудовании и низких ценах лизингодателя; Д. При низком уровне кредитоспособности.
11.Метод ежегодного погашения кредита равными долями и метод аннуитета при погашении кредита и выплате процентов приводят к существенной разнице ежегодных выплат:
А. При высокой ставке процентов за кредит; В. При большой сумме кредита; С. При коротких сроках его погашения.
12.Показатель финансового левериджа определяет:
А.Соотношение балансовой и чистой прибыли; В. Долю обязательных платежей в составе чистой прибыли; С. Соотношение чистой прибыли с ее суммой, уменьшенной на величину обязательных твердых платежей.
Финансовый леверидж равен 1, если:
А. Обязательные платежи за счет чистой прибыли отсутствуют; В. Предприятие освобождено от налога на прибыль; С. Обязательные платежи из чистой прибыли превышают чистую прибыль.
Воспроизводство основных средств – это:
А.Часть материальных активов, которые многократно принимают участие в процессе производства; В. Материальные активы, которые долго пребывают в неизменной материально-вещественной форме; С. Материальные ценности, которые постепенно переносят свою стоимость на произведенный продукт.