Паевые инвестиционные фонды (пиф)

ПИФ – имущественный комплекс без образования юр. лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда управляющей компании с целью увеличения этого имущества.

Пай – именная неэмиссионная ценная бумага (стоимость меняется в зависимости от котировок)

Категории клиентов – физ и юр. лица, индивидуальные предприниматели.

Структура ПИФ:

С редства вкладчиков

Б анк агент

С пец. депозитарий Управляющая компания Регистратор

Аудитор Фондовый рынок ФСФР

Функции СБ:

• консультация клиентов или доступ к информации

• прием заявок на приобретение, погашение, обмен паев

• учет принятых заявок и принятых документов

• выдача клиентам отчетов и уведомлений по совершенным операциям

Доход пайщика:

Д еньги Приобретение Приобретение Деньги

паев 2008 паев 2012

Начисление Списание

Цена покупки Цена продажи

Доход пайщика = цена погашения – цена приобретения

Стоимость 1 пая = стоимость ценных бумаг/количество паев

Р асходы пайщика

н а приобретение при погашении

надбавка скидка

1% - фонд акций 1,5% - инвестирование 1 год

0,5% - фонд облигаций 1% - от 1 до 2-х лет

0,7 – фонд драг. металлов 0% - свыше 2-х лет

Налоги пайщика:

Погашение паев

Стоимость выше, чем при приобретении

Да Нет

налог (13 и 30%) нет налога

Паевые фонды СБ:

1. Фонд акций

2. Фонд Сбалансированный

3. Фонд драг. металлов

4. Фонд Облигаций

Типы фондов:

• Открытые (заявку на покупку можно подать в любой рабочий день)

• Интервальные (в пределах интервалов работы)

• Закрытые (заявки принимаются и фонд закрывается на определенны срок)

Условия управляющей компании СБ по открытым ПИФам:

• первоначальная сумма не более 15 000

• сумма последующих – 1500

• периодичность инвестирования любая

• обмен паев в любое время без ограничений

Оплата паев через СБОЛ или ОКР.

Доверительное управление

Рациональный способ

Свыше 15 000 000

Юр. основа – договор между банком и клиентом.

Клиент передает в доверительное управление:

• денежные средства в рублях

• ценные бумаги

Инвестиционная декларация – составная часть договора.

Рекомендуемый срок инвестирования – свыше 1 года.

Инвестиционные стратегии по степени риска:

1. Акции компании средней и малой капитализации

2. Акции

3. Сбалансированная

4. Облигации

5. Еврооблигации

Вознаграждения:

1. «за управление» (ежеквартально от средней дневной рыночной стоимости активов под управлением от 1 до 2% годовых)

2. «за успех» (взимается от прироста рыночной стоимости активов по итогам фактического года нахождения активов и/или при окончании договора от 10 до 20%)