2.8 Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия
Оценка финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия проводится с использованием «Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования» [11].
Для оценки платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия необходимо рассчитать следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности (K1);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (K2);
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (K3).
Далее следует сравнить полученные значения с нормативными и сделать соответствующие выводы.
В соответствии с [9] субъект хозяйствования признается:
а) платежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности и (или) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения более нормативных или равные им в зависимости от основного вида экономической деятельности (Приложение Д);
б) неплатежеспособным, если одновременно коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения менее нормативных в зависимости от основного вида экономической деятельности (Приложение Д).
Неплатежеспособность:
а) приобретает устойчивый характер, если выявлена в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;
г) имеет устойчивый характер, если выявлена в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и на дату составления последнего бухгалтерского баланса значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами превышает нормативное.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для расчетов по срочным (краткосрочным) обязательствам. Он рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (краткосрочными активами) (К2) характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для поддержания финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом долгосрочных активов к фактической стоимости краткосрочных активов предприятия.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется как отношение всех обязательств предприятия к общей стоимости активов.
Рассчитанные значения коэффициентов следует свести в таблицу 2.12.
Таблица 2.12 – Показатели платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Норматив коэффициента |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент текущей ликвидности K1 |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (краткосрочными активами) К2 |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 |
|
|
|
На основании данных таблицы 2.12 следует провести анализ уровня и изменений данных коэффициентов, сделать вывод о состоянии платежеспособности предприятия на момент анализа и прогноз на перспективу.
В качестве дополнительных экономических индикаторов (показателей) при анализе (при наличии соответствующих данных) необходимо провести расчет и других коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования активов предприятия и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости активов субъекта хозяйствования.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов) показывает эффективность использования оборотных активов и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости краткосрочных активов субъекта хозяйствования.
Коэффициент капитализации характеризует финансовые возможности предприятия оплачивать свои обязательства как текущие (краткосрочные), так и в долгосрочной перспективе и рассчитывается как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу.
Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.
Коэффициент финансовой автономии характеризует степень полной финансовой самостоятельности предприятия в осуществлении своей хозяйственной деятельности, рассчитывается как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса. Чем он ниже, тем выше риск неплатежеспособности, а также потенциальная опасность возникновения дефицита денежных средств.
Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) характеризует степень формирования активов предприятия наиболее надежными источниками финансирования. Он рассчитывается как отношение суммы собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к сумме активов. Чем выше этот коэффициент, тем больше постоянного капитала в общей его сумме.
Коэффициент погашения долгов собственным капиталом, рассчитывается как отношение собственных средств ко всем обязательствам предприятия.
Коэффициент финансового риска характеризует степень превышения обязательств (долгов) по сравнению с имеющимися у предприятия финансовыми возможностями. Он рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия к собственным средствам.
Анализируя коэффициенты, следует обратить внимание на уровень и тенденцию их изменения, сделать вывод о характере финансовой устойчивости предприятия и проводимой финансовой политике (степени финансового риска).
ЗАДАНИЕ 3. АНАЛИЗ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ