- •Вопрос 1:
- •Вопрос 2: Сущность начисления процентов по простым процентным ставкам. Формула простых процентов. Понятие наращенной суммы и коэффициента наращения.
- •Вопрос 3:
- •Вопрос 4: Формулы для расчёта срока платежа и ставки процентов
- •Вопрос 5: Сущность дисконтирования. Понятие современной (текущей стоимости). Формула дисконтирования по простым процентным ставкам.
- •Вопрос 6: Понятие дисконта. Учёт векселей и формирование цены дисконтных ценных бумаг. Дисконтирование по простой учётной ставке (банковский учёт).
- •Вопрос 7.Определение срока платежа и учетной ставки:
- •Вопрос 8:Сущность начисления сложных процентов, капитализация процентов. Формула наращения по сложным процентам.
- •9. Начисление процентов несколько раз в году. Номинальная и эффективная ставки процентов. Коэффициент наращения и способы его определения. Сравнение роста по сложным и простым процентам.
- •10. Дисконтирование по формуле сложных процентов.
- •11. Определение срока платежа и ставки процентов.
- •12. Понятие эквивалентности процентных ставок. Вывод формул эквивалентности на основе равенства коэффициентов наращения.
- •13. Принцип финансовой эквивалентности обязательств. Уравнение эквивалентности. Формула для расчёта суммы консолидированного платежа.
- •14. Сущность инфляции. Индекс инфляции и уровень инфляции, взаимосвязь между ними
- •15. Понятие номинальной и реальной стоимости в условиях инфляции. Расчёт наращенной суммы, дохода и доходности финансовой операции с учётом инфляции.
- •16. Индексация ставки процентов. Брутто-ставка процентов. Формула Фишера
- •17. Понятие потока платежей и финансовой ренты. Различные виды финансовых рент.
- •18. Обобщающие характеристики потоков платежей: наращенная сумма и современная величина. Коэффициенты наращения и приведения ренты. Определение параметров финансовых рент
- •19. Способы погашения долга: единовременным платежом, равными суммами основного долга, равными срочными уплатами.
- •20 Определение размеров срочных уплат, общих расходов заемщика по погашению долга и суммы процентных денег. Составление плана погашения долга
- •План погашения долга единовременным платежом с ежегодной выплатой процентов и созданием погасительного фонда
- •21. Оценка обыкновенных акций и расчет их доходности
- •22. Облигации и их основные параметры, показатели доходности облигаций
- •23. Определение чистого приведенного дохода инвестиционных проектов на основе дисконтирования будущих доходов и расходов
- •24. Сущность внутренней нормы доходности инвестиционного проекта и ее определение.
- •25. Показатель рентабельности инвестиций и его связь с чистым приведенным доходом.
- •26. Период окупаемости инвестиций. Сравнение вариантов долгосрочных инвестиций по совокупности показателей
- •27. Курс покупателя и курс продавца, валютная маржа. Определение эквивалентных сумм в национальной и иностранной валюте, при прямой и косвенной котировке.
- •28. Кросс-курс валют и его определение. Спот-курс и форвардный курс валют.
- •29. Доходность валютных операций.
16. Индексация ставки процентов. Брутто-ставка процентов. Формула Фишера
Одним из способов страхования от потерь в условиях инфляции является коректировака процентных ставок
Ставка процентов скорректированная на инфляцию называется брутто-ставкой процентов.
Пусть Ir годовая ставка простых процентов обеспечивающая реальную доходность операции с учетом этой ставки наращенная сумма будет равна
Ir= Р( 1+ipn)
Чтобы сохранить покупательную способность эту сумму в условиях инфляции ее нужно увеличить с учетом индекса инфляции за срок рассматриваемой операции.
Sĩ= Sr* I u=P (1+ Ir*n)* Iu
Пусть iĩ годовая ставка простых процентов копенсирующая потери от инфляции с учетом этой ставки
Sĩ= P (1+ Ir*n)
Если известен годовой уровень инфляции , то брутто-ставка простых процентов рассчитывается по формуле Фишера
iĩ=ir+ ĩгод +n*ir*ĩгод
брутто –ставку сложных процентов можно рассчитать по формуле Фишера
iĩ=ir+ ĩгод +ir*ĩгод
17. Понятие потока платежей и финансовой ренты. Различные виды финансовых рент.
Оплата по заключенным сделкам может предусматривать как разовый платеж, так и ряд выплат распределенных во времени.
Погашение кредита инвестирование средств в различные программы , создание денежных фондов целевого назначения и т.п. в большинстве случаев предусматривает выплаты производимые через определенные промежутки времени. Таким послед.платежи называют ден. Потоки.
Ряд последовательных фиксированных платежей производимых через равные промежутки времени называются финансовой рентой или аннуктентом.
Обобщающими характеристиками фин.ренты являются наращенная сумма и современная величина.
Виды финансовых рент
По величине каждого отдельного платежа ренты делятся :
Постоянные (суммы платежей равных)
Переменные ( суммы платежей разные)
По продолжительности периода
–годовые ренты (один платеж в год)
- р-срочные
3. по количеству начислений процентов в году
-ренты с начислением процентов 1 раз в год
-несколько раз в году
4. по моментам выплат
-постнумерандо в конце периода
-пренумерандо , платежи в начале периода
5. по коли-ву выплат
-ограниченные ( конечное кол-во платежей)
-вечные ( бесконечное кол-во платежей)
Под наращенной суммой финансовой ренты понимают сумму всех платежей с начислением процентов за весь срок ренты.
Под совершенной величиной финансовой ренты понимают сумму всех платежей дисконтированную на величину процентных ставки более ранее момент времени.
Современная величина показывает показывают какую сумму следовало бы иметь первоначально чтобы разбудив ее на равные взносы на которые бы начислялись установленные проценты проценты в течении срока ренты можно было обеспечить получение наращенной суммы.
Основные параметры финансовой ренты:
- величина каждого отдельного платежа
- период ренты, промежуток времени между двумя последовательными платежами
- срок ренты –это промежуток времени от начала ренты до конца последнего периода
- процентная ставка