83. Общая оценка фин-го состоян. Предпр-ия.

Комплекс. оценка фин-го состоян. предпр-ия - система пок-лей, хар-щих стр-ру ист-ов формир-ия кап-ла и его размещ-ия, равновес. м/ду активами предпр-ия и ист-ми их формир-ия, эф-ть и интен-ть исп-ия кап-ла, платежесп-ть и кредитосп-ть предпр-ия, его инвестиц-ую привлек-ть и т.д. Цель: изуч. динамики каждого пок-ля, и их сопостав-ие со сред. и нормат-ми знач-ми по отрасли при комплекс. оценке исп-ся данные таб. «Обобщение рез-тов фин. сост предпр-ия», кот. вкл. данные прошл. и отчет. периода, нормат-ое знач-ие, сред. знач-ие по отрасли. Пок-ли комплекс. оценки: 1)стр-ра ист-ов формир-ия кап-ла (собст-ый кап-л, долгосроч. и краткосроч. заемный кап-л, коэф-т фин. риска, коэф-т маневренности собств-го кап-ла, доля кредитор. задолж-ти, обеспеч-ая векселями); 2)стр-ра активов (осн. кап-л, оборот. кап-л, запасы, дебит-ая задолж-ть, денеж. ср-ва, сооотнош. оброт-го и основ-го кап-ла, доля дебит-ой задолж-ти, обеспеч-ой векселями, доля монет-ых активов); 3)состоян. активов(степень изнош-ти основных фондов, степень обнов-ия основных фондов, продолж-ть оброта основного, оборот-го кап-ла и нематер-ых активов в т.ч. и в запасах, в незаверш. пр-ве, гот-ой прод-ии, дебитор. задолж-ти, ден-ой налич-ти); 4)прибыль и рентаб-ть( вкл. сумму приб., темпы роста ,долю приб. от осн. д-ти и от ценных бумаг, долю чистой прибыли в общей сумме, затраты на 1 руб. тов-ой прод-ии, ур-нь рентаб-ти прод-ии, продаж, совокуп. и функц-щего кап-ла; прибыль на: 1 раб-ка, на 1 руб. з/п, на 1 руб мат. затрат, на1 руб осн.фондов); 5)пр-во и реализ-ия прод.(темпы роста вал. прод. и V продаж, уд.вес прод. высш. категории, коэф-ты ритмич-ти, обнов-ия, испол-ия произв-ой мощ-ти, ур-нь ФО, выработка на 1 раб-ка, МЁ); 6)соотн-ие м/ду активами и ист-ми их формир-ия (наличие собст-го обор-го кап-ла, доля в формир. тек. активов собств. и заёмного кап-ла, % обеспеч-ти запасов собств-ым кап-ом, соотношен. дебитор. и кредитор. задолж-ти); 7)пок-ли ликвид-ти коэф-ты тек. , быстрой и абсолют. ликвид-ти, коэф-т восстанов-ия (утраты) ликвид-ти); 8)пок-ли рисков (доля переход-их остатков нереализованн-ой прод. в общем выпуске, доля постоян. затрат в их общей сумме, коэф-ты Левериджа, зона безубыточности предпр-ия); 9)пок-ли инвестиц. привлекат-ти предпр-ия (рентаб-ть собств-го кап-ла доля привелигиров. активов, ур-нь дивидендов).

84.Осн-ые методы диагностики, их полож-ые стороны и недостатки.

Для диагностики вероят-ти банкротства исп-ся неск. подходов, основанных на прим-ии: 1)тренд-го а-за обширной сис-мы критериев и призн-ов; 2)огран-го круга показ-ей; 3)интег-ых показ-ей; 4)рейтинговых оценок на базе рын-ых критериев фин-ой уст-ти предпр-ий и др.; 5)факт-ых регрес-ых и дискриминантных моделей. Признаки банкротства можно разделить на 2 группы. К 1-ой группе относ-ся показ-ли, свидетельст-ие о возможных фин-ых затрудн-ях и вероят-ти банкротства в недалеком буд-ем: 1)повтор-ся сущ-ые потери в осн-ой деят-ти, выраж-иеся в хрон-ом спаде произв-ва, сокращ-ии Vов продаж и хрон-ой убыт-ти; 2)наличие хрон-ки просроч-ой кредит-ой и дебит-ой задолж-ти; 3)низкие знач-ия коэф-ов ликвид-ти и тенд-ия их к сниж-ию; 4)увел-ие до опасных пределов доли заем-го кап-ла в общей его сумме; 5)дефицит собств-го обор-го кап-ла; 6)системат-ое увел-ие продол-ти оборота кап-ла; 7)наличие сверхнормат-ых запасов сырья и гот. прод-ии; 8)исп-ие новых ист-ов фин-ых рес-ов на невыг-ых усл-ях;

Во 2-ую группу входят показ-ли, неблагопр-ые знач-ия кот. не дают основ-ия рассм-ть текущее фин-ое сост-ие как критич-ое, но сигнализ-ют о возмож-ти резкого его ухудш-ия в буд-ем при неприн-ии действенных мер. К ним относ.: 1)чрезмерная завис-ть предпр-ия от какого-либо одного конкрет-го проекта, типа оборуд-ия, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; 2)потеря ключ-ых контрагентов; 3)недооценка обновления техники и технологии. Недостки: 1)высокая степень сложности принятия реш-ия в условиях многокритериальной задачи; 2)информат-ый хар-р рассчит-ых пок-лей, субъект-ть прогноз-го реш. Для диагн-ки несостоят-ти предпр-ий примен. пок-ли: 1)коэф-ты тек. ликвид-ти: К_лик=(тек.затраты-расх. буд. периодов)/ (тек.пассивы-дох. буд. периодов); 2)коэф-ты обеспеч-ти собств-ым обор-ым кап-лом: Косс= (тек.затраты- тек. пассивы)/тек.активы); 3)коэф-ты восстановления (утраты) платежеспособн.: Kв.п= (Kлик₁+6/Т(Kлик₁- Клик₀)) / Клик(норм). Усл-ия признание стр-ры баланса неудов-й, а предпр-ия неплатежесп-бным: а)K_лик на конец отч. периода <1,7; б)K_сос на конец отч. периода <0,3. Если K _лик на конец отч. периода <1,7 и K_сос на конец отч периода <0,3, но наметилась тенд-ия роста этих пок-лей, то опр-ся коэф-т восстанов-ия платежесп-ти (Kв.п) за период, равный 6 месяцам: где Kлик₁ и Клик₀ – фактич-ое знач-ие коэф-та ликвид-ти в конце и нач. отч. периода; Клик(норм) =1,7; 6 мес. — период восстанов-ия платежесп-ти; Т – отч. период, мес. Если Kв.п > 1, то у предпр-ие может восст-ть свою платежесп-ть, если Kв.п < 1- нет..Если фактич-ий ур-нь Клик >=1,7 Косс >=0,3 на конец периода, но наметилась тенд-ия их сниж., рассчит-ют коэф-т утраты платежесп-ти (Ку.п) за период, равный 3 мес-ам: K_уп= (Kлик₁+3/Т(Kлик₁- Клик₀) ) / Клик(норм). Если Ку.п > 1, то предпр-ие может сохр-ть свою платежесп-ть в теч. 3-х мес-ев.. Выводы делаются при отриц-ой стр-ре баланса и отсутст. у него реальной возмож-ти восстан-ть свою платежесп-ть. При неудовлетвор-ой стр-ре баланса, но при наличии реальной возмож-ти восстан-ть свою платежесп-ть в установ-ые сроки м. б. принято реш. об отсрочке признания предпр-ия неплатежесп--ым в теч. 6-ти мес.