24. Методы анализа процентного риска

Процентный риск – риск возможного снижения прибыли банка вследствии негативного непредвиденного изменения процентных ставок на рынке.

Основные виды рисков:

1. Базовый риск - возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке, а ссужаются или инвестируются по другой

2. Риск временного разрыва - возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.

Подверженность банковской деятельности процентному риску зависит от чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок на рынке. Для этого рассчитывается измененной процентной маржи по ряду моделей.

Одна из них: «ГЭП-модель», модель управления ГЭП.

Управление ГЭП – это основной способ управления активами и пассивами на основе регулирования разрыва по срокам между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок.

ГЭП – это разрыв между активами (Ач) и пассивами (Пч), чувствительными к изменению процентных ставок на рыке, выраженный в рублях или иностранной валюте.

Активами, чувствительными к изменению процетных ставок являются:

- краткосрочные ЦБ;

- межбанковские кредиты;

- все коммерческие кредиты с разными сроками;

- другие платные инструменты.

К пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, относятся:

- срочные обязательства (депозиты);

- остатки на расчетных и текущих счетах, на которые начисляются проценты;

- все платные инструменты, эмитированные банком;

- межбанковские кредиты полученные.

В результате сравнения активов и пассивов может возникнуть положительный или отрицательный ГЭП.

Доходы банка растут, если активы больше пассивов (ГЭП положительный).

Чувствительность банка к процентным ставкам определяется с помощью показателя «соотношение разрыв», который рассчитывается как отношение ГЭП к активам. Этот показатель указывается направление воздействия риска процентных ставок (положительный или отрицательный ГЭП) и степень чувтсивтельность к риску (какой процент активов составляет разрыв).

Положительный ГЭП оптимален при росте процента, так как переоценка активов возможна раньше, чем переоценка пассивов.

Отрицательный ГЭП оптимален при снижении процента, поскольку переоценка пассивов возможна раньше, чем переоценка активов. Однако в этом случае снижается ликвидность.

Нулевой ГЭП позволяет исключить процентные риски. Однако в реальности этот вариант практически недостижим.

Для избежаниия рисков, связанных с ростом и падением процентной ставки, необходимо изменить Ач или Пч.

Решение об этом принимается исходя из рыночной оценки изменения процентной ставки по различным средствам разной срочности.

Рыночная величина ГЭП банка может быть найдена по след.формулам:

1. Фактический ГЭП равен: |Ач – Пч|;

2. Доход, ожидаемый от Ач: Д = Ач (1+t_a)­ⁿ;

3. Расход, ожидаемый на Пч: Р = Пч (1+t_n)ⁿ;

где t_a – проценты по активам (ед.);

t_n – проценты за пассивы (ед.);

n – период.

Процентные ставки изменяются на следующие значения: k – для активов и e – для пассивов.

Тогда:

1. Доход, ожидаемый от Ач: Д = А_ч[1+(t_a+/-k)]ⁿ ;

2. Расход, ожидаемый от Пч: Р = П_ч[1+(t_n +/- e)]ⁿ;

После изменения процентов рыночная стоимость активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок на рынке(Ачr и Пчr соответственно), находится по формулам:

Ачr = Д : [1+ (ta +/- k)]ⁿ;

Пчr = Р : [1 + (tп +/- e)]ⁿ;

Тогда рыночная величина ГЭП равна |Aчr - Пчr|.

Если ГЭП отрицательный, то уменьшение его рыночной величина по модулю свидетельствует о более высоких темпах роста (или более низких темпах уменьшения) Ачr по сравнению с Пчr, что обеспечивает рост прибыли и ее мягкое снижение при возможном снижении ликвидности.

Если ГЭП отрицательный, то увеличение его рыночной величины по модулю свидетельствует о более высоких темпах роста (или более низких темпов уменьшения Пчr по сравнению с Ачr, что увеличивает риск неликвидности и соответственно снижает прибыль банка.

Если же ГЭП положительный, то увеличение его рыночной величины по модулю свидетельствует о более высоких темпах роста (или более низких темпах уменьшения) Ачr по сравнению с Пчr, что обеспечивает рост прибыли и ее мягкое снижение.

Таким образом, экономическая модель ГЭП отражает изменение Ачr и Пчr, а также позволяет оценить будущие их изменения в зависимости от изменения ставок процентов.