21. Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.

В России финансирование инвестиционных проектов за счет бюджетных средств предусматривается в рамках целевых программ

• федеральных целевых программ (ФЦП)

• федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП)

• целевых программ ведомств (ВЦП)

• региональных

• муниципальных

Федеральные целевые программы представляют собой увязанный по задачам, ресурсам и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение системных проблем в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития Российской Федерации.

Финансируются за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов федерации, муниципальных образований и внебюджетных средств.

Приоритеты (направления) федеральных целевых программ

• Развитие высоких технологий

• Жилье

• Транспортная инфраструктура

• Дальний восток

• Село

• Социальная инфраструктура

• Безопасность

• Развитие регионов

• Развитие государственных институтов

Приоритетные секторы, требующие государственной поддержки в реализации инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяются Министерством экономического развития и торговли и Министерством финансов РФ по согласованию с другими федеральными органами государственной власти.

Целевая программа может включать в себя несколько подпрограмм, направленных на решение конкретных задач в рамках программы. Деление целевой программы на подпрограммы осуществляется исходя из масштабности и сложности решаемых проблем, а также необходимости рациональной организации их решения.

21. Основные этапы кредитования инвестиционных проектов.

22. Особенности и преимущества синдицированного кредитования.

Синдицированный кредит (консорциальный) – кредит, выдаваемый двумя или более банками в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

При синдицированном кредитовании группа банков-кредиторов объединяет временно свободные средства для кредитования крупномасштабного инвестиционного проекта.

Осуществить одному банку такой проект не под силу в связи с недостаточностью ресурсов или с возможным снижением уровня ликвидности. При организации синдиката риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между банками-участниками, что позволяет им поддерживать достаточный уровень ликвидности.

Особенности синдицированного кредитования

• Процентная ставка чаще всего плавающая, но имеет фиксированный лимит. При международном кредитовании рассчитывается от размера Libor (London InterВank Offered Rate) − средняя ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке.

Национальная валютная ассоциация (НВА) рассчитывает индикативную ставку MosPrime на основе ставок предоставления рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым организациям.

MosPrime Rate является независимой индикативной ставкой.

 

Список банков, объявляющих ставки MosPrime формируется Советом Национальной валютной ассоциации.

При включении банков в указанный список принимается во внимание их репутация, финансовое положение, объем операций и наличие опыта работы на московском денежном рынке. В список должно входить не менее 8 банков – участников.

Список банков, участвующих формировании MosPrime Rate, пересматривается Советом НВА не реже 1 раза в год, при этом каких-либо ограничений на повторное включение банка в указанный список не устанавливается.

Список банков, формирующих MosPrime Rate − Moscow Money Market Prime Offered Rate (от 21.02.2011г.)

1. Банк «ВестЛБ Восток» (ЗАО)

2. ОАО Банк ВТБ

3. «Газпромбанк» (ОАО)

4. ООО «Дойче Банк»

5. «ИНГ Банк (Евразия) ЗАО

6. «Королевский Банк Шотландии» ЗАО

7. ОАО «Банк Москвы»

8. ЗАО «Райффайзенбанк»

9. ОАО АКБ «Росбанк»

10. ОАО Сбербанк России

11. ЗАО КБ «Ситибанк»

12. ООО «Эйч-Эс-Би-Си (РR)»

13. ЗАО «ЮниКредит Банк»

Особенности синдицированного кредитования

• Сроки, как правило, от одного до пяти лет, но могут варьировать от 0,5 до 25 лет.

• Обеспечением служат: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.

• Погашение может предполагать единовременную выплату, обычное погашение или погашение в рассрочку.

• Оформление − тенденция к оформлению синдицированных кредитов в электронной (бездокументальной) форме.

Преимущества использования синдицированного кредита для заемщика

• консорциум берет на себя подготовку и оформление общего пакета документов с едиными условиями, оговоренными требованиями и распределенными рисками, что, несомненно, экономит время клиента и упрощает получение кредита

• снижаются трудозатраты по обслуживанию долга за счет унификации условий для всех банков, входящих в группу

Преимущества использования синдицированного кредита для заемщика

• использование синдицированного кредита позволяет привлекать значительные заемные средства, что удовлетворяет потребности крупных компаний

• доступ к новым инвесторам при меньших требованиях по документации и раскрытию внутренней информации

• график выдачи средств может быть приспособлен к условиям заёмщика

• при мультивалютных сделках можно изменить валюту кредита

Основные преимущества синдицированного кредита для банков-участников

• снижение риска на одного заемщика

• доступ к новым заемщикам

• расширение корреспондентской сети банков-партнеров