- •16. Финансовое планирование в составе бизнес-планирования
- •17. Денежные фонды предприятий, управление ими.
- •18. Финансовый цикл
- •21. . Методы и инструментарий финансового анализа
- •Вопрос № 25. Анализ возможности банкротства предприятия.
- •Вопрос № 25. Анализ возможности банкротства предприятия.
- •28. Прибыль предприятия. Факторный анализ прибыли.
- •29. Распределение прибыли.
- •30. Анализ рентабельности предприятия.
28. Прибыль предприятия. Факторный анализ прибыли.
Прибыль – важнейшая категория рыночных отношений, которую в самом общем виде можно определить как доход предприятия, выступающий в виде прироста примененного капитала.
Как экономическая категория, прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим:
а) эффективность производства;
б) объем и качество произведенной продукции;
в) состояние производительности труда и капитала;
г) уровень себестоимости.
Прибыль – денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Она является основным источником финансирования оборотных средств, обновления основных фондов, социального развития предприятия и т.д.
Общая величина прибыли (убытка) предприятия (валовая прибыль) состоит из трех частей:
Прибыль (убыток) от продажи продукции – разница между выручкой от продажи товаров, продукции (работ, услуг), без учета НДС и акцизного сбора, и её полной себестоимостью;
Прибыль (убыток) от продажи материальных ценностей и иного имущества – разница между ценой их продажи и затратами на их приобретение и реализацию. Прибыль от продажи основных фондов представляет собой разницу между выручкой от продажи и остаточной стоимостью и затратами на монтаж и реализацию.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций, т.е. операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду, превышение суммы полученных штрафов над уплаченными и другое).
Внутрихозяйственную сферу финансовых отношений по обороту прибыли можно представить в виде следующей схемы.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС) - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ - Валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы - Прибыль от продаж - Операционные расходы и доходы (переборка продукции) - Внереализационные расходы и доходы - Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль и иные обязательные - Прибыль от обычной деятельности - чрезвычайные доходы и расходы - Чистая прибыль (нераспределенная) отчетных периодов
Для повышения эффективности работы предприятий первостепенное значение имеет выявление резервов, увеличение объема производства, реализации, снижение себестоимости продукции, рост прибыли. На данные факторы, в первую очередь на рост прибыли, влияют две группы факторов.
Классификация факторов, влияющих на величину прибыли:
Внешние (не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли):
- природные условия;
- государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот;
- штрафные санкции.
2) Внутренние:
а)- производственные факторы – наличие использования средств и предметов труда (сырье, ресурсы), трудовых и финансовых ресурсов:
- экстенсивные факторы. Они воздействуют на процесс получения прибыли через количественное изменение объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени.
- интенсивные факторы – это качественные факторы, которые влияют на процесс получения прибыли через изменения: повышение производительности оборудования и его качество, использование прогрессивных видов материалов, совершенствование технологии обработки материалов, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда, более эффективное использование финансовых ресурсов.
б) Внепроизводственные факторы:
- снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность;
- социальные условия труда и быта и другие.
Прибыль предприятия является важнейшим показателем эффективности его деятельности, источником финансирования производственных и социальных расходов, дополнительного вознаграждения работников.
Существует закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» и последующие нормативные документы. Они определяют основные условия формирования и распределения прибыли предприятия.
Прибыли присущи три функции:
функция экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;
стимулирующая функция, проявляющаяся в процессе распределения и использования;
одна из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.
Поскольку в рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности (бизнеса) является получение прибыли, то её максимизация является первостепенной задачей финансового менеджмента.
На максимизацию прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы:
а) субъективные:
- организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью;
- конкурентоспособность выпускаемой продукции;
- уровень производительности труда;
- затраты на производство и реализацию продукции;
- уровень цен на готовую продукцию;
б) объективные:
- уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы;
- нормы амортизационных отчислений;
- конъюнктура рынка.
Валовая прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции, работ, услуг, прибыли от реализации основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расхода по этим операциям.
Прибыль от продаж определяется как разница между выручкой от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции, работ, услуг.
Чистая прибыль остается для технического совершенствования предприятия, расширения производства и социального развития.
Уровень эффективности по получению прибыли определяется относительным показателем – рентабельностью.
Виды рентабельности:
а) рентабельность производственных фондов (Рп):
,
где Пв – общая (валовая) прибыль за год или другой период;
ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
НОС – среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств;
б) рентабельность собственного капитала (Рк):
,
где Пч – чистая прибыль (с учетом уплаты процентов за кредит);
Кс – собственный капитал, величина которого принимается по данным баланса (сумма активов за минусом долговых обязательств). Этот показатель необходим для акционеров, т.к. определяет верхнюю границу дивидендов;
в) рентабельность совокупных активов (Ра) характеризует эффективность использования всего наличного имущества предприятия:
,
где Ка - средняя сумма активов баланса предприятия;
г) рентабельность продукции (Рпрод) показывает эффективность затрат на её производство и сбыт:
,
где Пр – прибыль от продажи продукции, работ, услуг;
Ср – полная себестоимость проданной продукции;
д) рентабельность отдельного вида продукции Рв (узнать, насколько конкурентна продукция):
,
где Цв, Св – цена, полная себестоимость единицы определенного вида продукции;
е) рентабельность продаж (Рр) показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж:
,
где Vр – стоимость проданной продукции.
Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета эффекта производственных (операционных) и финансовых рычагов, а также некоторых сопутствующих им показателей.
Основу управления прибылью представляет собой факторный анализ прибыли.
Эффект производственного (операционного) рычага (производственный леверидж).
Он заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производственного рычага (ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П):
(1);
(2);
где ПОЗ – постоянные затраты.
Вторая формула показывает влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот, при снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат.
Далее рассмотрим взаимосвязь между силой воздействия производственного рычага и порогом рентабельности.
Порог рентабельности – это результат от продажи после возмещения переменных затрат, которого в точности хватает на покрытие постоянных затрат.
При увеличении выручки от продаж, если порог рентабельности пройден, сила воздействия производственного рычага убывает. Однако с ростом постоянных затрат, связанных с дальнейшим наращиванием выручки или другими факторами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности.
Факторный анализ прибыли
Прямое влияние на прибыль оказывает ряд факторов:
внешние, т.е. не зависящие от деятельности предприятия:
а) состояние рынка;
б) цены и тарифы на энергоресурсы;
в) нормы амортизации;
г) система налогообложения;
д) нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров;
е) объем и качество природных ресурсов;
внутренние, т.е. зависящие от деятельности предприятия:
а) объем и качество проданной продукции, товаров;
б) политика ценообразования на предприятии;
в) уровень себестоимости и других затрат;
г) качество менеджмента разных уровней, уров6ень организации труда и производства;
д) уровень образования и квалификация кадров;
е) технический уровень производственных фондов;
ж) научно-техническое творчество, творческая инициатива работников;
з) материальное положение и экономическая заинтересованность работников.