46. Инвестиционные операции кб:

1. содействие эмитентам по вопросам выпуска и размещения эмиссии их ценных бумаг, выступая в роли брокера – посредника, либо в роли оптового покупателя, распродающего ценн. бумаг оптом и в розницу.

2. выпуск собственных ценн .бумаг для привлечения ресурсов.

3. организация и финансирование слияний и поглощений.

4. предоставление гарантий по размещению цен бум эмитентов и пр гарантий, связ-х с выпуском и погашением ценн. бумаг.

5. брокерское обслуживание клиентов по их операциям с цен бумагами.

6. операции по формировании соб-ого портфеля цен бумаг (вторичный резерв ликвидности).

7. деятельность маркетмейкера (выставление на рынке твердых котировок на покупку-продажу цен бумаг).

8. кредитование операций клиентов по приобретению ими цен бумаг, по предоставлению ссуд ценными бумагами.

9. организация денеж. расчетов по операциям клиентов с цен бумагами.

10. инкассация в пользу клиентов доходов по ценным бумагам.

11. организация созывов общего собрания акционеров.

12. доверительное управление имуществом клиентов на индивидуальной и коллективной основах (ПИФы).

Цель инвестиционной деятельности коммерческого банка— обеспечить сохранность средств, диверсификацию, доход и ликвидность.

Фондовые ценные бумаги эмитируются как государством, так и негосударственными субъектами.

К государственным ценным бумагам относятся казначейские векселя, казначейские боны, казначейские обязательства, облигационные займы. К негосударственным – акции, облигации, краткосрочные обязательства, депозитные сертификаты.

Основными объектами инвестиционной деятельности банков являются облигации частных компаний и государства, а также акции корпораций. Совокупность банковских ресурсов, вложенных в ценные бумаги, образует инвестиционный портфель банка. Его состав и структура формируются на основе инвестиционной политики, которая разрабатывается банком. Суть такой политики заключается в определении круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, и оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени. определенного типа инвестиционного портфеля. Портфель, ориентированный на получение высоких доходов, предусматривает инвестирование средств преимущественно в акции частных корпораций, которые обеспечивают высокую норму прибыли на капитал. Если целью инвестиций является сохранение ресурсов, банк отдает преимущество твердо процентным долговым обязательствам государства и крупных известных предприятий. Прирост капитала обеспечивается ростом курсовой стоимости ценных бумаг. Данная цель достигается инвестированием средств в ценные бумаги молодых компаний “агрессивного” типа, что избрали стратегию быстрого расширения. В ряде стран существуют законодательные ограничения относительно формирования банками своего инвестиционного портфеля. В США, например, коммерческим банкам запрещено удерживать акции промышленных компаний в своих портфелях, за исключением случаев их приобретения с целью избежания потерь, связанных с неплатежеспособностью заемщика. Структура инвестиционного портфеля коммерческих банков должна быть оптимизирована таким образом, чтобы максимально снизить риск вероятных потерь средств, вложенных в ценные бумаги, что связано с возможностью невыполнения эмитентом взятых на себя обязательств. Основным средством снижения этого риска является диверсификация, то есть распределение инвестиционного портфеля между разными видами ценных бумаг. Критериями диверсификации могут быть: тип ценных бумаг эмитента, качество и сроки погашения, территориальное распределение. Как правило, коммерческие банки формируют специальные подразделы для организации инвестиционных операций, поскольку их проведение требует высокой квалификации и знание ситуации на фондовом рынке, а также состоянию дел и перспектив развития в отдельных отраслях экономики.