Тема: «Рынок капитала».

План:

Сущность капитала, рынок капитала.

Ставка, процент сумного капитала

График равновесия на рынке капитала

Производственный капитал

Капитал – это стоимость, которая воплощена в денежных, материальных, и нематериальных формах, приносящая в процессе движения доход.

Денежный капитал – деньги, ценные бумаги.

Физический капитал – здания, сооружения, оборудования, машины, сырье(материально-физический капитал; производственные фонды). Это ресурсы, используемые для производства товаров.

Человеческий капитал – это человеческий фактор, интеллектуальное достояние, талант, предпринимательские качества. Капитал – это определенные блага, которые обладают ценой, покупательной способностью и которой приносит доход. Доход приносит только тот капитал, который пущен в оборот. Каждый владелец капитала получает свой доход в виде процента. Для производства товаров и услуг, предприятия могут использовать собственные и заемные ресурсы (приобретенные на рынке капитала).

Рынок капитала – сфера движения заемных денег, используемых для приобретения капитальных благ. Рынок капитала функционирует на основе механизмов взаимодействия спроса и предложения.

Капитал пользуется спросом потому что он производителен.

Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, а не просто на деньги. На рынке капитала существует цена, которая показывает сколько необходимо заплатить за пользование денежными средствами.

Капитал может предоставляться владельцам в распоряжение другого предпринимателя, т.е. он дает их в ссуду на условиях возвратности, платности в виде процента и срочности (возврат в оговоренное время).

Этот капитал называется ссудным , а движение этого капитала кредитным.

Основными источниками ссудного капитала выступают:

Амортизационные средства, которые накапливаются на счетах предприятия, т.е. средства предназначенные для восстановления основного капитала.

Временно свободные средства в промежутках между поступлением средств от реализации товара, и выплаты заработной платы.

Часть оборотного капитала не занятого в данный момент в процессе производства

Денежные накопления государства, временно переданные предприятию для разрешения его проблем.

Денежные доходы и сбережения частных лиц, находящиеся на счетах в банках

Цена (процент) ссудного капитала регулируются соотношением спроса и предложения и проявляется в ставке процента.

Процент – это плата за право получения ресурсов в свое распоряжение до того, как будут накоплены средства, что бы эти ресурсы купить.

Ставка процента – отношение годового дохода к величине выдаваемого кредита:

ФОРМУЛА: t = Ra/K x 100%

t = ставка ссудного процента

Ra = годовой доход от капитала

K = сумма кредита

На величину ставки ссудного процента влияют факторы:

Риск – опасение кредитора в связи с возможностью невозврата ссуды

Размер ссуды – ввиду того, что на реализацию любой ссуды идут одинаковые административно-управленческие расходы, при меньшей ссуде ставка будет возрастать.

Налогообложение – кредитор включает в состав процента налоги на свои доходы с этой суммы.

Срок ссуды – чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных возможностей) у кредитора. Чем больше срок, тем больше риск невозврата, поэтому кредитор компенсирует эти факторы через ставку процента.

Ставка процента различается:

Номинальная ставка процента (процентная ставка) – выражается в денежных единицах по текущему курсу без поправок на инфляцию, и показывает на сколько возвращаемая сума больше полученной.

Реальная процентная ставка – выражается в денежных единицах с поправкой на инфляцию и равна номинальной процентной ставке увеличенной (уменьшенной) с учетом инфляции.

Огромное значение для ссудного капитала имеет дисконтирование.

Дисконтирование – определение ценности ресурсов в начале и в конце срока кредитования и приведение их к общему знаменателю.

Инвестиции – долгосрочное вложение капитала, предприятия, различных отраслей экономики; используется на покупку средств производства: зданий, оборудования, машин, затраты на эти элементы производства окупаются не сразу, а в течение многих лет.

График равновесия на рынке капитала.

Графически предложение капитала можно представить кривой имеющей положительный наклон, что обусловлено сущностью процента.

Субъекты предлагающие капитал отказываются от самостоятельного альтернативного его применения:

Открывать собственное дело и получать доход;

Покупать земли и получать ренту;

Поехать отдыхать на престижный курорт (получить полезность).

Таким образом процент – это своеобразная равновесная цена, которая складывается в точке пересечения кривых спроса и предложения на капитал, и в которой происходит совпадение предельной доходности на капитал и предельных издержек упущенных возможностей.

D

Y – ray (равновесие на рынке капитала)

Х – D – (спрос)

I – инвестиции

E – пересечение спроса и предложения

Экономическая теория подчеркивает что сегодняшние блага люди оценивают выше будущих. Эта особенность экономического поведения субъектов рыночного хозяйства получила название временного предпочтения.

При определении категории процента важную роль играет фактор времени.

Нетерпение, желание иметь блага сейчас, а ни потом связаны с тем, что срок нашей жизни ограничен, и откладывая потребление мы рискуем., поэтому те то используют земные средства сегодня должны заплатить за это владельцу капитала.

Физически капиталы в процессе производства находятся в постоянном движении, совершая кругооборот 3х стадий.

Круговорот производственного капитала

В зависимости от скорости капитал делится на:

Основной капитал – средства труда, т.е факторы производства в виде заводов, оборудования, машин, инструментов, участвующих в процессе производства длительное время, и переносящие свою стоимость на готовый продукт по частям, по мере их износа (амортизация)

Оборотный капитал – это предметы труда, сырье, готовая продукция, участвующий в процессе однократно, полностью потребляющийся и сразу переносящий свою стоимость на готовый продукт.