Анализ прибыли.

Анализ балансовой прибыли проводится в сравнении с предшествующими периодами по абсолютной величине и по структуре по элементам прибыли. Для этого составляется таблица:

Показатели	базисный период	отчет период	Структура (уд. вес)		изменения
			Баз. пер	Отч. пер.	Т. р.	%
1.Прибыль от реализации 2.Прибыль от операционной деятельности 3.Убытки от операционной деятельности -прибыль от прочей реализации -прибыль от совместной деятельности % т. р. 4.Внереальные доходы 5. Внереальные убытки Балансовая прибыль (итого) 7. Чистая прибыль			100	100	Влияние факторов на изменение балансовой прибыли

Дальнейший анализ прибыли проводится по элементам.

Анализ прибыли от реализации.

На прибыль от реализации влияют следующие факторы :

• изменение цен на готовую продукцию;

• изменение уровня затрат единицы продукции;

• изменение структуры реализованной продукции.

• изменение объема реализации

Пример :

Показатели	Базисный период	Фактический РП по базисной стоимости и базисным ценам	Отчетный период
Выручка от реализации продуктов, т.р. С/с РП, т. р. Прибыль от реализации продуктов, т.р.	10000 8000 2000	13000 10800 2200	14000 11000 3000

1. 

2. 

3. влияние изменения объема реализованной продукции

изменение прибыли за счет изменения объема

П=Пр.баз (К -1)= 2000* (1,35-1) = 700

4.изменение прибыли за счет структуры

П’структуры=Прбаз (К2-К1) = 2000*(1,3-1,35) = -100

• П’’структуры=С/сбаз (К2-К1 )= 8000*(1,3-1,35 = - 400

∆П структуры = - 100 + (- 400) = - 500

Резерв: увеличение стоимости, изменение структуры в сторону более рентабельной. Продукция стала менее рентабельной, на её изменение повлияли структура и стоимость.

Остальные элементы балансовой прибыли анализируют с целью выявления причин изменения и резервов увеличения балансовой прибыли. Анализ проводится по каждому элементу выплат. Для этого для анализа привлекаются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам реализации основных средств, материалов, ценных бумаг и прибыли.

При анализе прибыли от прочей реализации выявляют случаи реализации ниже себестоимости. Сравнение проводят со среднерыночной ценой на аналогичный товар.

Проценты к получению, как правило, состоят из процентов, подлежащих к получению по хозяйственным договорам или договорам займа, в процессе анализа выявляют, покрывают ли проценты к получению понесенные убытки предприятия. Для этого выявляется возможная прибыль по неполученной дебиторской задолжности, определяемая следующим образом:

Деб. задолжность рентабельность оборотного = Прибыль потенциальная

просроченная капитала

r_{оборотного кап-ла за отч.пер.}=

По процентам, полученным по выданным займам или по расчётному счету, в случае если потенциальная прибыль больше полученных процентов ,то средства использовалась не эффективно.

Положительная величина свидетельствует о резерве увеличения прибыли, отрицательная – неэффективное использование средств.

Для анализа рассчитывается разница :

1) Прибыль потенциальная – проценты полученные

Процент к уплате:

К_{ред.зад} r_{обор.ср-в} = Пр_{потенциальная}, если положительная величина – резерв отсутствует, т.к. прибыль используется эффективно.

2) Прибыль потенциальная – проценты уплаченные по хозяйственным договорам

Анализ проводится по каждому дебитору и кредитору в отдельности. В заключении анализа проводится свод резервов увеличения балансовой прибыли, проводится анализ динамики чистой прибыли и факторов, влияющих на её изменение: сама балансовая прибыль; платежи в бюджет из балансовой прибыли (налог на прибыль, ряд местных сборов; штрафы, пени за несвоевременную уплату налогов являющаяся резервом увеличения чистой прибыли). Проводится анализ распределения чистой прибыли в динамике и по элементам.

Анализ рентабельности.

Для анализа доходности эффективности деятельности предприятия рассматривают следующие показатели рентабельности:

1. r_прод.=

2. r_продаж=

3. r_фондов=

4. r_кап-ла=

5. r_{собст-го кап-ла}=

6. r_{перемен-го кап-ла}=

На рентабельной продукции и продаж структура выпущенной продукции и индивидуальная рентабельность изделий, т.е.

r_прод.= d_ir_i

Для выявления влияния факторов используют метод цепных подстановок, метод разниц, индексный метод.

Влияние структурных сдвигов в составе продукции

∆ r_стр= ( d_iф-d_iбаз)r _I,баз

Влияние изменения индивидуальной рентабельности

∆r_прод= d_iфх(r_iф-r_iбаз)

Доля i^-го вида продукции для рентабельности продукции определяется по себестоимости, доля i^-го вида продукции для рентабельности продаж определяется по выручке от реализации.

На индивидуальную рентабельность продукции и продаж влияют следующие факторы: цена на единицу продукции; уровень затрат на единицу продукции.

r_iпрод=

r_iпрод= ,где

Цi-цена I-го вида продукции

С/сi – себестоимость i-го вида продукции

Влияние факторов определяется только методом цепных подстановок.

∆ri продукции = (Цi баз- С/сiфакт / С факт(Цiбаз)) – riбаз

∆ri за счет цены = riфакт – (Цiбаз-С/сiфакт / С/сiфакт(Цiбаз))

Пример:

Показатели	За предыдущий Год	За отчетный год	Изменения (+;-)
цена изделия С/с изделия Рентабельность изделия А	20 15 33,3	28 22 27,3	+8 +7 -6

Влияния изменения себестоимости

Влияние изменения цены

Увеличение цены произошло в меньшей степени, чем увеличилась стоимость.

Пример :

Определить влияние факторов на изменение средней рентабельности продаж.

Показатели	Тыс.шт.		Цена		С/с		Рентаб.%
	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.
Изделия А Изделия Б	2000 2000	2100 1900	1000 500	1200 600	800 400	900 530	20 20	25 13,2

Показатели	Выпуск пар		Стоимость		di
	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.
Изделия А Изделия Б	2000 1000	2520 1140	1600 800	1890 1007	66,7 33,3	68,85 31,15
Итого	3000	3660	2400	2897	100%	100

Рентабельность фондов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
Исходные данные выручка от РП балансовая прибыль основные средства МОС	3360 198 1240 1296	4816 276 1360 1501
Расчетные показатели рентабельность фондов, % Пр.на 1р. РП Фём Кзакр	7,81 0,0589 0,369 0,3867	9,65 0,0573 0,2825 0,3116

1. влияние эффективности использования основных фондов (ОФ)

2. влияние эффективности использования материальных оборотных средств (МОС)

Рентабельность капитала

Для определения влияния факторов числитель и знаменатель расписывают на составляющие элементы. Для определения факторов определяют эффективность отдельных элементов капитала, путем деления на реализационную товарную продукцию числителя и знаменателя. Величина факторов определяется методом цепных подстановок.

Анализ рентабельности собственного капитала

Цели:

• оценить эффективность использования собственного капитала;

• оценить качество капитала.

В анализе собственного капитала в числителе может быть только чистая прибыль. Рост рентабельности собственного капитала за счет увеличения объема заемного капитала возможна при условии, что стоимость заемного капитала ниже доходности вложенной деятельности предприятия. В противном случае увеличение заемного капитала ведет к снижению рентабельности собственного капитала.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели :

1. выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

2. определить правовые договорные и финансовые ограничения в распоряжении нераспределенной прибыли;

3. определить приоритетность прав получения дивидендов;

4. определить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Источником формирования собственного капитала может быть:

• вклады собственников.

• переоценка имущества.

• прибыль.

Для анализа источников формирования проводят анализ качества прибыли. Проводят анализ по статьям в динамике с целью выявления случайных статей. И чем больше количество случайных статей участвует в формировании финансового результата, тем ниже считается качество прибыли и тем ниже достоверность результатов анализа рентабельности собственного капитала. Поэтому при анализе, как правило исключают случайные статьи из показателя прибыли. Проводят также анализ собственного капитала по составляющим элементам. Для этого его разбивают на следующие части:

1. инвестированный капитал

2. накопленный капитал.

Инвестированный капитал – капитал вложенный собственниками. Он включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал (в балансе представлен уставный капитал ); он включает также безвозмездно полученное имущество, также добавочный капитал.

Накопленный капитал – создается на предприятии за счет нераспределенной прибыли и представлен статьями нераспределенной прибыли, фонды, резервный капитал.

Анализ собственного капитала проводится по структуре за ряд периодов. Увеличение доли накопительного капитала будет отражать эффективность использования собственного капитала в целом и стабильность деятельности предприятия.

Анализ финансовых инвестиций

Анализ финансовых инвестиций может быть проведен в двух направлениях :

1. эффективность инвестиционных проектов.

2. инвестиции в ценные бумаги (или участие в других предприятиях ).

Инвестиции в ценные бумаги анализируют в двух направлениях :

1. с точки зрения надежности ценных бумаг

2. с точки зрения доходности ценных бумаг

Под надежностью ценных бумаг понимают отсутствие риска потерь, безопасность вложения. Надежность ценных бумаг оценивают по трем группам показателей :

а) показатели надежности на предприятии в целом, выпустившего ценные бумаги:

• доля долга

• коэффициент текущей платежеспособности

• коэффициент покрытия

От суммы активов всего отнимают задолженность дебиторская сверхнормативная (стр.230,240 свыше трех месяцев ), неликвидные запасы материалов, товаров.

б) балансовая стоимость ценных бумаг:

• коэффициент покрытия привилегированных акций

Чистые активы = стоимость активов всего – задолженность по зарплате перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторскими организациями и поставщиками. Знаменатель может быть в количественном и стоимостном выражении, то есть штук или рублей.

• коэффициент покрытия обыкновенных акций

Числитель = чистые активы – выплаты по привилегированным акциям.

• коэффициент покрытия облигаций и векселей

Количество облигаций и векселей – стоимостная единица. Активы, обеспечивающие облигации и векселя – это чистые активы.

в) показатели обеспеченности чистым доходом текущих выплат владельцам ценных бумаг:

• коэффициент покрытия ( % ) по облигациям и векселям :

• коэффициент покрытия дивидендов по акциям

Ценные бумаги будут считаться надежными, если коэффициенты не менее единицы – по группе б). Третья группа показателей, то есть в). показывает сколько прибыли предприятия приходится на 1 рубль выплат от ЦБ.

2. Доходность ценной бумаги – это получение текущего дохода на вложенный капитал. При анализе рассматривают доход и доходность ценных бумаг.

1. доход по облигациям зависит от вида облигаций, которые могут быть купонные (доход, которых в виде %^-х выплат) и дисконтные – доход в виде дисконта.

Доход по купонным облигациям рассчитывается :

Доход по дисконтным облигациям рассчитывается :

Доходность по облигациям рассчитывается текущая и конечная.

Текущая доходность :

а) по купонным облигациям рассчитывается так:

б) по дисконтным облигациям рассчитывается так:

Конечная доходность для купонных и дисконтных облигаций:

Определяют также доходность операций с ценными бумагами в случае перепродажи, как:

По акциям определяется также текущая и конечная доходность :

а) текущая доходность:

б) конечная доходность определяется в расчете на год с учетом операций по акциям и определяется как:

При анализе финансовых инвестиций с точки зрения доходности оценка эффективности вложений проводится :

1. по структуре вложений, то есть по видам ценных бумаг

2. в динамике, т.е. в сравнении за несколько периодов.

3. в сравнении с эффективностью вложений в другие сферы деятельности, то есть с производственной деятельностью; сравнение идет с рентабельностью ( продукции продаж, фондов ); выдача кредитов ( сравнение с доходностью по кредитам ).

Тема: Анализ использования трудовых ресурсов.

1. Анализ обеспеченности предприятия рабочей силой

2. Анализ производительности труда

3. Анализ использования рабочего времени

4. Анализ часовой выработки

5. Анализ заработной платы

1. Схема анализа использования трудовых ресурсов.

V – анализ численности :

а) по количеству

б) движению

в) составу :

• по категориям

• по стажу

• по возрасту

• по квалификации

(в) – резервы улучшения использования рабочей силы-------использование НТП

 V – дополнительный выпуск продукции

W – анализ производительности :

1) средняя выработка 1 рабочего

а) использование рабочего времени

б) часовая выработка

• трудоемкость продукции-----------------------------------------------

• стр-ра продукции

• уровень и состояние техники----------------------------------------------------

• квалификация рабочих

Анализ численности по количеству.

Проводится по численному составу работников и определяется абсолютное и относительное отклонение от плана и от предыдущего года.

Абсолютное отклонение – это разность между фактическим и базисным количеством работающих; определяется количеством работающих.

Относительное отклонение определяется с учетом изменения объема производственной продукции.

R_абс=R_ф-R_баз

R_отн=R_ф-R_баз(скорректированная)

Пример:

Численность по плану всего – 2100;

Численность по плану рабочих – 2000;

Численность по факт всего – 2150;

Численность по факт рабочих – 2045;

К_v=1,05

R_{абс.всего}=2150-2100=+50 человек.

R_{абс.раб}=2045-2000=+45 человек.

R_{отн.раб}=2045-2000*1,05=-55 человек

R_{отн.всего}=-55+5=-50 человек.

Анализ структуры численного состава работников предприятия.

Объем работы варьируется в зависимости от поставленных целей. Рассмотрим следующие аспекты:

1. анализ социальной структуры предполагает подсчет процента работающих, относящихся к различным категориям.

2. анализ возрастной структуры предполагает подсчет процента работающих, относящихся к различным возрастным группам и расчет среднего возраста работающих.

3. анализ структуры работающих по рабочему стажу. Структура по рабочему стажу должна быть сбалансирована, то есть должны быть работники квалифицированные и обучающиеся для того, чтобы обеспечить преемственность в процессе производства, обеспечить экономию фонда оплаты труда за счет нового персонала, так как им не платят за стаж. С точки зрении перспектив развития новых технологий может оказаться более экономичным найм молодежи, получившей образование, чем заниматься организацией повышением квалификации. Работники с продолжительным стажем работы является необходимым условием для создания сильной и стабильной профсоюзной структуры. Анализ структуры предполагает подсчет процента работающих по стажу работ.

4. анализ структуры персонала предприятия по персональным характеристикам. Рабочих по категориям можно подразделить: на рабочих занятых на производстве, требующего очень высокой квалификации, средней или малой или не требующей ее вовсе; на рабочих сферы производства или сопредельных сфер (обслуживающие транспорт, склады и т.д.); рабочих осуществляющих автоматические, механические или ручные работы.

Анализ структуры рабочих проводится с расчетом процента рабочих по перечисленным группировкам. Определяется влияние изменения доли основных рабочих на изменение производительности труда рабочих по формуле:

W_раб=(d₁-d₀)*W_{осн.раб}, где

d – доля основных рабочих в общей численности рабочих.

Производится анализ рабочих по квалификации. При анализе квалификационного состава необходимо определить степень соответствия среднего разряда рабочих к среднему разряду выполняемых работ. Для этого определяются среднии разряды по формуле:

r_ср

r_i – номер разряда;

R_i – число рабочих каждого разряда (для расчета среднего разряда рабочих), выполняющих 1-ый разряд работ (для расчета среднего разряда работ).

Если r_{рабочих}R_работ, то это может привести к выпуску брака и невыполнению нормы выработки, то есть норма времени на одно изделие может быть завышена.

Если R_i выше разряда работ, происходит недоиспользование рабочей силы, также происходит перерасход фонда оплаты труда за счет доплат до среднего разряда рабочих.

Если разряд рабочих равен разряду работ, это производительное использование.

Анализ квалификации служащих должен вестись для выявления пропорций:

• сложные многопрофильные работы;

• конкретные специальные работ;

• простая техническая помощь.

Анализ структуры руководителей состоит в том, чтобы дифференцировать выполняющих работы на:

• функциональные или технические должности;

• общая администрация;

• наблюдение.

Эти данные позволяют, наряду с другими данными установить соответствует ли квалификация этих рабочих сложности выполняемых работ.

Анализ движения рабочей силы.

Движение численности характеризуется коэффициентами: