14.Концепція вимірювання ризиків.

Існує кілька методів вимірювання ризиків які використовуються для вибору вар. вкладення інвестицій:10%ризик-мінімальний;50%ризик-середній; 80% ризик - високий(максимальний);100%ризик – авантюрний.

Методи вимірювання ризиків:

1.Метод аналогії – складається з вивчення досвіду інвестицій, оцінка результатів реалізованих проектів та екстраполяції їх на перспективу;

2.Метод моделювання – який ґрунтується на теорії ігор. Гіпотетичний інвестиційний проект програється з метою визначення реакції конкурентів.

3.Демонстраційний – дозволяє визначити громадську думку стосовно проекту. Та з’ясувати коло потенційних інвесторів.

4.Метод математичної статистики – дозволяють з’ясувати імовірність настання події. Являє собою математичне вираження методу аналогії.

15. Види ризиків та заходи щодо їх запобігання.

Є такі інвестиційні ризики: 1. Фінансовий ризик:а)кредитні:-відсоткові; - ліквідності;-проектний;- депозитний; -інфляційний; б)валютний; в)ризики країни;

2.Будівельний: ризики перевищення кошторису; - ризик несвоєчасного завершення термінів освоєння інвестицій; - ризик порушення договору; - ризик падіння попиту;

3.Експплуатаційний: - ризик реалізації продукції,робіт, послуг; - ризик зниження прибутковості; - ризик невиконання поставок; - ризик управління; - форс мажорний ризик.

Залежно від виду проекту розроблена система заходів протидії ризику: 1.заставні операції і гарантування; 2.диверсифікація; 3.страхування; 4.лімітування; 5.розподіл.

16. Фінансові ресурси інвестування: частина фінансових ресурсів,що відправ. на фінансування елементів виробництва складає капітал підприємства у грошовій формі.Головні джерела фінансових ресурсів та їх цільовепризначення:чистийприбуток(інвест,спожив,резерв),амортизація(інвест,резерв),пайові внески(інвест.,резерв),кошти від розміщення та реалізації ціннихпаперів(інвест,спожив,резерв),кредиторськазаборгованість(інвест,споживання),кредити і позички(інвест,спожив),спонсорство(інцест,спожив),держ субсидії(інвест).

17.Способи залучення капіталу та його структуризація:

1.Акціонування:корпоратизація,самофінансування,трасти,створення венчорних фірм.2.боргове фінансування:кредитування,кредит з факторингом,форфейтинг,іпотечний кредит,кредит держ.установ,іноземне кредитування.3.фінансування на консорційних засадах:спільне підприємство,альянс,франчайзинг.4.субсидування:дотування,гранти,спонсорство,донорство.Під час передінвест.досліджень перед суб’єктами господарювання виникає проблема визначення обсягів інвестицій для фінансового проекту.Вирішуються наступні питання:1.яким повинно бути співвідношення постійних та змінних витрат на виробництво постійних та поточних активів.2.яким чином у перспективі формується основний та оборотний капітал.3.яким має бути співвідношення власного та акціонерного,акціонерного та позичкового капіталу.4.при якому співвідношенні фінансові ресурси,що спрямовуються на нагромадженні і споживчі доходи від виробництва і реалізації будуть найбільшими.Відповідь дає економічний аналіз фінансового забезпечення проектів ліверенжу:1.операційний ліверенж показує вплив змінності обсягів продажу на рівень доходів компанії.2.фінансовий ліверенж встановлює міру зв’язку змінності доходів компанії з дивідендами.3.заг.ліверенж свідчить про вплив змінності обсягів продажу на дивіденди акціонерів.Чим вищий операційний ліверенж тим вищий інвест.ризик.