Процентная ставка и инвестиции. Природа процентной ставки

Если предприниматель заимствует чужой капитал, то часть дохода от его использования он должен отдать собственнику в виде ссудного процента.

Существуют различные методы расчета ссудного процента, которые принято называть финансовой математикой. Однако, в самом общем виде, если соотнести величину ссудного капитала и плату за его использование в виде процента, то можно получить процентную ставку:

(29.1)

На процентную ставку помимо размера заемного капитала и уровня отдачи от его использования влияет рыночная конъюнктура, поэтому определяют величину процентной ставки на основе спроса и предложения: процентная ставка растет, если увеличивается спрос на капитал, и, наоборот, снижается при росте его предложения.

Следовательно, процентная ставка – это равновесная цена на рынке капитала.

В хозяйственной практике процентные ставки различаются по срокам предоставления, условиям займов, степени обеспечения и т. д.

  Рис.1 Равновесие на рынке капитала  D – спрос на капитал; S – предложение капитала; E – равновесие на рынке капитала.

В реальной экономике постоянно идет колебание цен с общей тенденцией увеличения: инфляция оказывает существенное влияние на доходы как заемщиков, так и кредиторов.

Этот фактор обязательно учитывается при расчете процентной ставки.

Номинальная процентная ставка – текущая рыночная ставка процента.

Реальная процентная ставка – ставка процента за длительный период времени, учитывающая темп инфляции.

Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка – Темп инфляции.

Механизм формирования инвестиций.

Инвестиции – это вложения (затраты) в производство и в его расширение. Источником инвестиций являются собственные и заемные средства. Среди собственных внутренних средств – личные сбережения владельцев фирм, займы у финансовых структур, выпуск ценных бумаг.

Инвестиции фирм подразделяются на чистые и валовые.

Чистые инвестиции – это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования, создание средств экономической процентная ставка защиты и др. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию.

Валовые инвестиции – это общие затраты на возмещение изношенного, устаревшего оборудования за счет амортизации и новое строительство. Они рассчитываются как сумма выбывшего из-за ветхости основного капитала и чистых инвестиций.

Привлечение инвестиций извне зависит от инвестиционного спроса, предъявляемого фирмами на рынке капитала. Этот инвестиционный спрос определяется двумя факторами – ожидаемой нормой прибыли и ставкой банковского процента.

Инвестиционный спрос находится в прямой зависимости от первого фактора и в обратной – от второго (рис.2).

  Рис.2 Инвестиционный рыночный спрос  D_I – инвестиционный спрос.

На инвестиционный спрос фирмы влияют и другие факторы, сдвигающие кривую инвестиционного спроса вправо или влево: инфляция, налоговая политика, трансакционные издержки и т. д.

Неравенство.

Основной путь приобретения благ в экономике — труд. Люди трудятся, чтобы получить деньги и купить товары. Однако их труд разный, поскольку они имеют разные способности, разные условия их развития и разное стремление трудиться.

Разный труд оплачивается по-разному и создает разные возможности приобретения благ, которые являются товарами: продуктов питания, одежды, жилища, получения некоторых видов образования и медицинских услуг, развлечений. Это ведет к неравному Положению в обществе, или иначе, к социальному неравенству.

Социальное неравенство — неравенство членов общества, выраженное в неодинаковых возможностях удовлетворения потребностей. Социальное неравенство образуется не только вследствие различий в труде, но и наличия собственности, приносящей доход, — капитала. Капитал позволяет нанимать работников, расширять рабочие места или сокращать их, ускорять или сдерживать профессиональный рост подчиненных, регулировать величину их заработной платы. В результате владельцы капитала влияют на возможности многих людей приобретать товары, таким путем влияют на неравенство их положения в обществе.

Социальное неравенство, вызванное различиями в труде и наличием капитала, — свойство частной экономики. Такое социальное неравенство можно уменьшить, но не уничтожить.

Социальное неравенство выступает для частной экономики своеобразным механизмом, с помощью которого она как бы разговаривает с людьми: подает им сигналы и получает от них обратную Информацию. Усилением неравенства показывает, кому и как надо увеличить трудовую деятельность. Уменьшением — дает знать, что трудовая активность достаточна, и к ней можно подключить другие виды деятельности (например, укрепление здоровья, отдых, обустройство быта, спорт).

Среди ученых нет единого мнения относительно социального неравенства, вызванного различиями в труде и наличием капитала. Одни считают, что такое неравенство не позволяет всем людям удовлетворять свои потребности и тормозит экономический прогресс. По этой причине они призывают к его уничтожению.

Другие убеждены, что устранение данного неравенства вредно для экономики. Они доказывают, что неравенство стимулирует людей к более производительному труду и способствует экономическому росту.

Действительно, с одной стороны, социальное неравенство порождается объективными причинами, — теми, которые сам человек не может изменить. К таким причинам можно отнести пол, возраст, место рождения, состав семьи, состояние здоровья. Например, молодой человек трудится, как правило, более успешно, чем пожилой; мужчины лучше справляются с тяжелой работой, чем женщины. Есть люди, которые по объективным причинам вообще не могут трудиться: престарелые, дети, инвалиды.

С другой стороны, социальное неравенство порождается субъективными причинами — такими, которые люди сами могут изменить. Это, например, образование, профессиональная подготовка, трудолюбие, ответственность, дисциплинированность. Так, чтобы лучше трудиться, надо самому заниматься своим образованием, более ответственно подходить к порученному делу.

Во всех странах стараются поддерживать социальное неравенство, вызванное субъективными причинами. Для этого материальное вознаграждение (заработная плата, премии, денежные добавки), как правило, выплачивается в зависимости от трудового вклада. Экономисты едины в том, что сохранение этого неравенства служит стимулом увеличения производительного труда.