- •Содержание
- •Введение
- •1. Содержание проекта
- •2. Характеристика рынка
- •3. Расчет капитальных затрат
- •4. Расчёт текущих затрат
- •5. Расчет доходов
- •6. Источники финансирования
- •7. Расчет денежных потоков
- •8. Расчет финансовой реализуемости проекта
- •9. Оценка эффективности проекта
- •10. Проверка проекта на чувствительность
- •11. Проверка проекта на устойчивость
- •Заключение
6. Источники финансирования
Для начала функционирования фирмы необходимы первоначальные затраты в размере 1943740 рублей. При этом инвестиции в основной капитал составляют 310000 рублей. Для расчета принимаем 60% требуемых инвестиций в основной и оборотный капитал за счет собственных средств предприятия, 40% за счет кредита.
Сумма кредита – 800000 руб. Кредит берется для юридических лиц на срок 5 лет под 12% с ежеквартальными выплатами в Сбербанке России. График погашения кредита представлен в таблице 9.
Таблица 9.
«График погашения кредита»
Задолженность на начало периода |
Погашение задолженности |
Задолженность на конец периода |
||
Платежи |
Процент,3% |
Основной долг |
||
800000 |
64000 |
24000 |
40000 |
760000 |
760000 |
62800 |
22800 |
40000 |
720000 |
720000 |
61600 |
21600 |
40000 |
680000 |
680000 |
60400 |
20400 |
40000 |
640000 |
640000 |
59200 |
19200 |
40000 |
600000 |
600000 |
58000 |
18000 |
40000 |
560000 |
560000 |
56800 |
16800 |
40000 |
520000 |
520000 |
55600 |
15600 |
40000 |
480000 |
480000 |
54400 |
14400 |
40000 |
440000 |
440000 |
53200 |
13200 |
40000 |
400000 |
400000 |
52000 |
12000 |
40000 |
360000 |
360000 |
50800 |
10800 |
40000 |
320000 |
320000 |
49600 |
9600 |
40000 |
280000 |
280000 |
48400 |
8400 |
40000 |
240000 |
240000 |
47200 |
7200 |
40000 |
200000 |
200000 |
46000 |
6000 |
40000 |
160000 |
160000 |
44800 |
4800 |
40000 |
120000 |
120000 |
43600 |
3600 |
40000 |
80000 |
80000 |
42400 |
2400 |
40000 |
40000 |
40000 |
41200 |
1200 |
40000 |
0 |
7. Расчет денежных потоков
Под денежным потоком понимают отчёт о движении денежных средств (англ. Cash Flow Statement), в котором отражаются все имевшие место в прошлом поступления (притоки) денежных средств и их расходование (оттоки денежных средств).
Расчет денежных потоков представлен в таблице 10.
Сальдо денежного потока от операционной деятельности рассчитывается как сумма начисленной амортизации и чистой прибыли.
Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности включает инвестиции со знаком “-“ и недоамортизированную часть имущества.
Приток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности включает выручку и недоамортизированную часть имущества.
Отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности рассчитывается как сумма себестоимости, налогов и инвестиций.
В погашении кредита в таблице 11 учитываются только суммы основного долга.
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности рассчитывается по формуле:
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности = Собственные средства + Кредит – Погашение.
Таблица 10.
«Расчет денежных потоков»
Показатели |
|
|
|
|
|
Периоды |
|
|
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
0 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
Себестоимость |
0 |
1273800 |
1281444 |
695665 |
734266 |
1334252 |
1340825 |
753989 |
760949 |
1361708 |
Налоги |
0 |
109740 |
109740 |
55200 |
55200 |
109740 |
109740 |
55200 |
55200 |
109740 |
Чистая прибыль |
0 |
445460 |
437816 |
169135 |
130534 |
385008 |
378435 |
110811 |
103851 |
357552 |
Амортизация |
0 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
Сальдо денежного потока от операционной деятельности |
0 |
460460 |
452816 |
184135 |
145534 |
400008 |
393435 |
125811 |
118851 |
372552 |
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиции |
1943740 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности |
-1943740 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Приток от операционной и инвестиционной д-ти |
0 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
Отток от операционной и инвестиционной д-ти |
1943740 |
1368540 |
1376184 |
735864,9 |
774466,2 |
1428992 |
1435565 |
794189 |
801148,8 |
1456448 |
Сальдо от операционной и инвестиционной д-ти |
-1943740 |
460460 |
452816 |
184135,1 |
145533,8 |
400008,5 |
393435,5 |
125811 |
118851,2 |
372552,2 |
тоже с нарастающим итогом |
-1943740 |
-1483280 |
-1030464 |
-846329 |
-700795 |
-300787 |
92648,91 |
218459,9 |
337311,1 |
709863,3 |
Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
1143740 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Кредит |
800000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Погашение кредита |
0 |
-64000 |
-62800 |
-61600 |
-58600 |
-55600 |
-52600 |
-49600 |
-46600 |
-43600 |
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности |
1943740 |
-64000 |
-62800 |
-61600 |
-58600 |
-55600 |
-52600 |
-49600 |
-46600 |
-43600 |
Окончание таблицы 10.
|
|
|
|
Периоды |
|
|
|
|
|
|
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1369070 |
783039 |
790820 |
1392417 |
1400633 |
815474 |
824143 |
1426646 |
1435787 |
851570 |
861202 |
109740 |
55200 |
55200 |
109740 |
109740 |
55200 |
55200 |
109740 |
109740 |
55200 |
55200 |
350190 |
81761 |
73980 |
326843 |
318627 |
49326 |
40657 |
292614 |
283473 |
13230 |
3598 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
365190 |
96761 |
88980 |
341843 |
333627 |
64326 |
55657 |
307614 |
298473 |
28230 |
18598 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1829000 |
1829000 |
920000 |
920000 |
1463810 |
823239,3 |
831020,1 |
1487157 |
1495373 |
855673,5 |
864343 |
1521386 |
1530527 |
891770,5 |
901401,9 |
365190,1 |
96760,67 |
88979,88 |
341843,5 |
333627,1 |
64326,49 |
55657,02 |
307614,2 |
298473,2 |
28229,51 |
18598,1 |
1075053 |
1171814 |
1260794 |
1602637 |
1936265 |
2000591 |
2056248 |
2363862 |
2662335 |
2690565 |
2709163 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-40600 |
-37600 |
-34600 |
-31600 |
-28600 |
-25600 |
-22600 |
-19600 |
-16600 |
-13600 |
-10600 |
-40600 |
-37600 |
-34600 |
-31600 |
-28600 |
-25600 |
-22600 |
-19600 |
-16600 |
-13600 |
-10600 |