- •2. Взаимосвязь счетов платежного баланса
- •4. Причины изменчивости валютных курсов при плавающем валютном режиме
- •3. Способы уравновешивания платежного баланса при фиксированном валютном режиме
- •7. Реальное функционирование системы Золотого стандарта
- •5. Принципиальный механизм расчетов по внешнеторговым операциям при участии банков
- •10. Этапы функционирования Бреттон-Вудской системы
- •8. Особенности связи кредитно-бумажных денег и золота в межвоенный период в Европе и Северной Америке
- •14. Международное финансовое положение ведущих стран мира
- •15. Мировые нетто-потоки капитала
- •9. Бреттон-Вудская валютная система: принципы и механизмы работы
- •13. Роль мвф в Бреттон-Вудский период и в настоящее время
- •16. Понятие еврорынков, этапы их развития
- •17. Финансовые центры мира
- •18. Международный кредит
- •19. Рынок долговых ценных бумаг
- •20. Рынок акций
- •21. Рынок финансовых деривативов
- •6. Золотой стандарт: принципы и механизмы работы
- •11. Понятие золото-валютных резервов, их состав и география
- •12. Понятие сдр, их роль в прошлом и сегодня
6. Золотой стандарт: принципы и механизмы работы
Золото́й станда́рт — монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. В ее рамках устанавливалось определенное золотое содержание своей денежной единицы; поддерживалось фиксированное соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег; не препятствовались свободному экспорту и импорту золота, эмиссионный институт гарантировал обмен на золотые монеты денег и слитков, при всяком внешнем девиците органы валютного контроля должны повышать % ставки. . При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота. Золотой паритет – официально установленное соотношение между валютами. Экспортная золотая точка - курс иностранной валюты, выше которого валюту не покупали, а экспортировали золото в иностранное государство для осуществления платежей там. Импортная золотая точка – та точка при которой золото начинает уходить из страны. Курс движется между этими двумя точками. Внешний дефицит – отток золота – падение спроса – снижение цен – сокращение производства - дефляция, чтобы избежать повышение % ставок – уменьшение денежной массы. Плюсы: стабильный валютный курс, автоматическая корректировка платежного баланса, идеальные условия для международной торговли. Однако для для достижения этих целей болезненные экономические преобразования. Крах из-за Великой депрессии 1930-х. Прекращение обмена золота. В целях сокращения импорта – девальвация. Курсы больше не фиксированные.
Постепенно от непосредственного использования золота стали отказываться. Основные причины:
- невозможность быстрой дополнительной эмиссии в соответствии с потребностями денежного обращения. При росте товарооборота для его обслуживания растёт потребность в денежной массе. - транспортировка золота, особенно большого количества, является технически трудной и дорогой (золото имеет большой удельный вес и требуется обеспечить надлежащую охрану). - потеря золотых монет приводила к нарушению баланса денежного обращения и для его восстановления требовалось новое аналогичное количество золота. - изготовление монет из сплавов золота, естественный износ монет приводили к нарушению коэффициентов обмена
Золотомонетный стандарт
Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.
Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки,в связи с экономическим кризисом.