- •Краткосрочная финансовая политика
- •1. Цели и задачи краткосрочной финансовой политики
- •2. Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и учетно-балансовые основы ее проведения
- •3. Система цен и управления ценами на предприятии
- •4. Выбор ценовой политики предприятия и методы регулирования цен
- •5. Критерии выбора модели ценовой политики
- •6. Классификация методов управления ценами на предприятии
- •7. Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия
- •8. Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии
- •9. Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии
- •10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием
- •11. Значение и приемы планирования затрат предприятия в современных условиях
- •12. Методы оптимизации управления оборотными средствами
- •13. Кассовый пан в управлении финансами предприятия
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия
- •Раздел I. Доходы и поступления средств.
- •Раздел II. Расходы и отчисления средств.
- •Раздел III. Платежи в бюджеты.
- •Раздел IV. Целевое бюджетное финансирование и др.Целевые поступления средств.
- •17. Использование инструмента операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции
- •18. Использование инструмента операционного анализа для планирования объемов производства
- •19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования
- •20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия
- •21. Принципы формирования активов предприятия
- •22. Пути оптимизации длительности производственного и финансового цикла
- •23. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия
- •24. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия
- •25. Кредитная политика предприятия и ее влияние на величину оборотных активов
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия
- •31. Модель Миллера-Орра: сущность, возможности применения
- •32. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия
- •2. Анализ денежных потоков.
- •34. Операционный анализ и его роль в управлении финансовым обеспечением
- •35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками
- •36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия
- •37. Баланс и текущие финансовые потребности в управлении финансами предприятия
- •38. Финансовая политика предприятия и финансовое управление
- •39. Основные направления оптимизации в текущей финансовой деятельности
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия
- •41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия
- •43. Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм
- •44 Спонтанное финансирование
- •45. Основные финансовые блоки системы управления эффективностью денежного оборота предприятия
- •46. Платежный календарь как инструмент управления текущих финансовых потребностей предприятия
- •Платежный календарь на 2-ю декаду января (тыс. Руб.):
- •47. Закономерности принятия финансовых решений
- •48. Определение потребности краткосрочных финансирований в системе краткосрочного управления финансами предприятия
- •Динамика потребности в финансировании:
- •49. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
- •50. Политика организации взаимоотношений предприятия с коммерческим банком
20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия
Операционный анализ – основной инструмент оперативного финансового планирования на предприятии, который позволяет отслеживать зависимость финансовых результатов деятельности от затрат, объемов производства и цены.
Основное назначение операционного анализа сводится к поиску наиболее выгодных соотношений между переменными затратами на единицу продукции и постоянными издержками.
1. Валовая маржа - результат от реализации продукции после возмещения переменных затрат. В зарубежной практике показатель валовой маржи называют суммой покрытия или вклада. Одной из основных задач финансового менеджмента является максимизация валовой маржи, поскольку именно она является источником покрытия постоянных издержек и определяет величину прибыли. Рассчитывается:
Валовая маржа = объем продажи товаров – переменные издержки
Валовая маржа = постоянные издержки + операционная прибыль
2. Коэффициент валовой маржи является промежуточным показателем. Он определяет долю валовой маржи в выручке от реализации. В операционном анализе он используется только для определения прогнозной величины прибыли. Рассчитывается по формуле:
КМД = Валовая маржа / объем продажи товаров
3. Порог рентабельности (точка безубыточности) - такая ситуация, при которой предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли. При этом количество продаж, находящихся ниже точки безубыточности влекут за собой убытки, продажи находящиеся выше точки безубыточности приносят прибыль. В такой ситуации выручки от продаж после возмещения переменных и постоянных издержек достаточно для возмещения постоянных затрат:
Выручка от продаж = Постоянные издержки
Операционная прибыль = Валовая маржа – постоянные издержки = 0
Значение порога рентабельности вычисляется, исходя из последней формулы:
Порог рентабельности = Постоянные издержки / КМД
Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть предприятию. Предприятия с низким порогом рентабельности легче переживают падение спроса на продукцию и, как результат, снижение цены реализации.
Графически порог рентабельности выражается в точке безубыточности (смотри вопрос №18).
4. Запас финансовой прочности. Зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности предприятия. Он свидетельствует о том, насколько предприятие может выдержать снижение выручки от продаж без серьезной угрозы для своего финансового положения, т.е. сохранит ли оно свою финансовую устойчивость и платежеспособность на прежнем уровне. Рекомендуемое значение запаса финансовой прочности составляет не ниже 10%. Рассчитывается он по формуле:
ЗФП = Выручка от реализ. продукции по плану – Пороговая выручка от реализ.
Запас финансовой прочности в относительном выражении равен:
ЗФПОТН = (ЗФПАБС / Выручка от реализации продукции по плану) * 100
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
Прибыль в данном случае составляет:
Прибыль = ЗФП * КМД
Таким образом, основная цель операционного анализа – установить, что произойдет с конечным финансовым результатом, если в течение определенного периода времени в рамках имеющихся производственных мощностей изменятся: объем производства, цены на отдельные изделия и ассортимент выпускаемой продукции и др. Операционный анализ проводят вне рамок отчета о прибылях и убытках, поэтому его относят ко второму уровню анализа прибыли на основе данных управленческого учета.