14. Анализ структуры капитала.

Собственный капитал представлен в разделе 3 ф.1.привлеченный капитал отражается во 2 разделе Б\Б в разделе 4 и 5. информация о движении капитала и резервов раскрывается в ф. 3. В форме 5 дается характеристика движения привлеченного капитала по его видам-долглсроч и краткосроч кредиты и займы. Анализ собственного и привлеченного капитала предпологает анализ динамики источников образования имущества, анализ фин устойчивости, фин состояние организации. Анализ паства баланса осуществляется в разделе его укрупненных статей характеризующих состав собственных и привлеченных капиталов, изменение его абсолютных и относит показателей. Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки: 1. скорость возврата вложенного капитала. 2. показатели рентабельности собственного капитала. 3. показатель прибыли на акцию(АО). 4. средневзвешенная цена капитала. В качестве обязат элемента любой методики фин анализа выступают этапы проведения исследования того или иного процесса: 1. оценивается общая потребность в капитале вне зависимости от возможных источников финансирования. 2. определяется максимальная возможная доля собственного капитала в общей величине средств направленных на финансирование деятельности. 3. рассчитывается рентабельность фин риска для всех вариантов структуры вложенного капитала. Рентабельность фин риска= рентабельность собственного капитала/ уровень фин риска. Уровень фин риска= заемный капитал/собственный капитал+заемный капитал. 4. рассчитывается скорость возврата вложенного капитала. 5. в пределах между наибольшей долей собственного капитала и его нулевым уровнем в общем объеме средств финансируются с использованием критериев максимального показателя рентабельности фин риска и минимальной скорости окупаемости определяется оптимальным комбинир средств поступающих на финансирование фин-хоз деятельности из различных источников.

15. Анализ собственного капитала.

Анализ собственного капитала предусматривает построение отдельных таблиц по каждому собственному капиталу. Движение собственного капитала оценивается по направлениям поступлений и расходования средств и привлеченного с учетом получения и погашения кредитов и займов. Анализируя добавочный капитал учитывают специфику формирования отдельных его статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и фин решений. Анализ нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) показывает: 1. изменение(рост или снижение)ее доли в сумме собственного капитала, т.к.изменение этой величины характеризует деловую активность организации. 2. направление части прибыли на образование фондов(согласно учредительным документам и учетной политике), покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов.

16. Анализ заемного капитала.

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банками, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, своими работниками и др.

Показатели отражающие изменение заемного капитала показываются в Б\Б и в приложении к Б\Б в ф.5. Это позволяет осуществлять аналитическую группировку обязательств по 2 признакам: 1. по срочности погашения. 2. наличие просроченных погашению заемных средств. Кредиты и займы привлекаемые на долгосрочной основе направляются на финансирование приобретаемого имущества длительного использования. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность служит источником формирования оборотных активов. По наличию просроченных погашению заемных средств обязательства делятся: погашенные и непогашенные в срок. Источником информации по этому классификационному признаку яв-ся ф.5. Выборка обязательств непогашенных в срок осущ-ся по договорам, учитывая условия договоров организация пояснительной записки приводит характеристику заемных обязательств по срокам(или годам) погашения с построением дополнительной аналитической таблицы. Следует отметить, что если цены на финансирование невысокие, а предприятие может обеспечить более высоким уровнем отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредиторские ресурсы, то привлечение заемных средств оно может повысить рентабельность собственного акционерного капитала. Если же средства предприятия в основном созданы за счет краткосроч обязательств, то его фин положение будет неустойчивым, т.к.с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечением в оборот на неопределенное время других капиталов. Большое влияние на фин сост предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е.соотношение долгосрочных среднесрочных и краткосрочных фин обязательств. Привлечение заемных средств содействует временному улучшению фин состояния при условии, что они замораживаются на продолжительного время в обороте а своевременно возвращается. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приведет к выплате штрафов и ухудшению фин положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определение суммы выплат, премий за просрочку платежей. При анализе долгосрочного заемного капитала, если они имеются на предприятии интерес представляет сроки востребования долгосрочного кредита, т.к. от этого зависит стабильность фин сост-я предприятия. Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать что оно служит одновременным источником покрытия дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, то это свидетельствует о иммобилизации собственного капитала дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность в 2 раза то фин сост предприятия считается нестабильным. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и конец года превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше чем дебиторская задолженность, что может быть следствием несбалансированности денежных потоков.