Тема 4 «методы факторного анализа»

1. Понятие и виды ФА. Моделирование как основа ФА

2. Методы элиминирования

3. Интегральный метод

4. Методы стохастического ФА

5. Оценка активов и обязательств

1. Понятие и виды фа. Моделирование как основа фа

ФХД экономического субъекта осуществляется в условиях взаимодействия множе­ства внешних и внутренних факторов, являющихся причинами, движущими силами процессов и явлений.

В основе ЭА лежит выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение состояния и поведения исследуемого объекта или явления.

Факторы, воздействующие на результаты финансово-хозяйственной деятельности, находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности.

ФА представляет собой расчет и оценку влияния факторов на изменение результативных показателей. Его проведение тесно связано с моделированием факторных систем.

Моделирование — 1из важнейших методов научного по­знания, с помощью которого создается модель (условный образ) объекта исследования.

Количественная характеристика взаимосвязанных явле­ний осуществляется с помощью показателей (признаков):

а) результативных (зависимых) – характеризуют причину

б) факторных (независимы­х) – характеризуют следствие.

Факторной системой называется совокупность результативного и факторных признаков, связанных 1-й причинно-следственной связью.

Модель факторной системы — это ма­тематическая формула, выражающая реальные связи между анализируемыми явлениями.

Процесс построения аналитиче­ского выражения зависимости называется процессом матема­тического моделирования изучаемого явления.

В ФА различают 2 типа связей:

1) детер­минированные (функциональные) и

Связь называется жестко детерминированной, или функ­циональной, если каждому значению фактора соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного показателя.

2) стохастические (вероят­ностные).

Связь называется стохастической (вероятностной), если каждому значению фактора соответствует множество значений результативного показателя, т.е. определенное ста­тистическое распределение.

Особенности жестко детерминированных моделей:

1) при детерминированном подходе факторная модель пол­ностью замыкается на ту систему факторов, которые поддаются объединению в данную модель, границей составления такой модели является длина непрерывной цепи прямых связей;

2) данный подход не позволяет разделить результаты влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в 1 модели;

3) детерминированный анализ может проводиться для единичного объекта в отсутствии совокупности наблюдений.

Пример первых 2^х особенностей:

При производстве продукции используются трудовые, материальные ресурсы, ОПФ, оборотные средства. Использование этих ресурсов происходит одновременно, однако невозможно построить жестко детерминированную зависимость V продукции от факторов использования всех ресурсов. Детер­минированный подход предполагает построение модели за­висимости по каждому ресурсу отдельно. При этом факторы в модели могут быть детализированы, но эта детализация не приведет к объединению показателей, характеризующих использование различных видов ресурсов, в одну модель. Таким образом, могут быть построены следующие модели:

N = R х D = R х KD x D^дн

N = M х m

N = F x f = F x УВ_а х f_а

N = E x l,

где N — объем продукции;

R — среднесписочная численность работающих;

D — среднегодовая выработка продукции на одного рабо­тающего;

KD — количество дней, отработанных работником за год;

D — среднедневная выработка продукции на одного ра­ботающего;

М — стоимость материальных ресурсов, потребленных в производстве;

m — материалоотдача;

F — среднегодовая стоимость основных производственных фондов (ОПФ);

f — фондоотдача;

УВ_а — удельный вес активной части ОПФ в общей их стои­мости;

f_а — фондоотдача активной части ОПФ;

Е — среднегодовые остатки оборотных активов;

l — оборачиваемость оборотных активов.

Построив несколько моделей, мы получим и несколько разложений изменения объема продукции на составляющие.

Виды моделей детерминирован­ного А:

1) аддитивные модели — модели, в которые факторы вхо­дят в виде алгебраической суммы:

2) мультипликативные модели — модели, в которые фак­торы входят в виде произведения:

3) кратные модели — модели, которые представляют собой отношение факторов:

4) смешанные модели — модели, в которые факторы входят в различных комбинациях:

; ; и т.д.

В процессе моделирования преобразованию подвергается исходная факторная система (ИФС), в качестве которой вы­ступает, как правило, любой расчетный показатель вида или количественный результативный показатель.

В ЭА применяются следующие мето­ды моделирования факторных систем.

1. Метод удлинения — замена фактора в числителе ИФС на сумму однородных показателей. В результате может быть получена смешанная или аддитивная модель с новым набором факторов.

Например,

где К_тл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства;

3 — запасы;

ДЗ — дебиторская задолженность;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДС — денежные средства.

2. Метод формального разложения — замена фактора в зна­менателе ИФС на сумму однородных показателей. В результате может быть получена смешанная модель.

Например,

где р^А — рентабельность активов;

Р — прибыль;

А — среднегодовая величина совокупных активов;

ВА — среднегодовая величина ВА;

ОА — среднегодовая величина ОА.

3. Метод расширения — умножение числителя и знамена­теля дроби в ИФС на один или несколько новых показателей. В результате может быть получена мультипликативная или смешанная модель

.

Например,

где р^ск — рентабельность собственного капитала;

СК — среднегодовая стоимость собственного капитала;

К — среднегодовая стоимость капитала;

Р^N — рентабельность продаж;

l ^К — оборачиваемость капитала;

d — структура капитала.

4. Метод сокращения — деление числителя и знаменателя дроби в ИФС на один и тот же новый показатель. В результате получается кратная, мультипликативная или смешанная мо­дель с новым набором факторов.

Например,

где р^пф — рентабельность производственных фондов;

f^еик — фондоемкость продукции;

к ^закр — коэффициент закрепления оборотных средств;

f — фондоотдача ОПФ;

l — оборачиваемость оборотных средств.

ТО, изучаемый показатель может быть разло­жен различными приемами на составляющие (факторы) и пред­ставлен в виде модели детерминированной факторной системы.