Затраты
Если наши постоянные затраты в месяц составляют 400 тыс. рублей, для того, чтобы достичь точки безубыточности необходимо произвести 50 единиц продукции. Другими словами, на графике точка безубыточности – это пересечение линий постоянных и переменных затрат.
ЛИКВИДНОСТЬ. Важным критерием, на который обращают внимание инвесторы и банки, является ваша ликвидность. Да и непрерывная деятельность компании возможна только при условии, что она может своевременно выполнять свои платежные обязательства. Другими словами, компания должна быть в состоянии оплатить счета вовремя и быть «ликвидной» (платежеспособной).
Таким образом, ликвидность означает способность компании выполнять свои финансовые обязательства в срок. Если это не так, тогда, очевидно, имеет место кризис ликвидности и существование бизнеса находится под вопросом.
По этой причине один из главных принципов управления бизнесом гласит: ликвидность имеет приоритет над рентабельностью (хотя, в конечном счете, главная цель компании состоит в том, чтобы получить максимально возможную рентабельность).
Ликвидность компании означает:
текущие расходы могут быть покрыты текущими доходами (например, расходы на оплату труда, аренда, коммунальные платежи, налоги и т.п.);
наличие достаточных ресурсов, которые можно превратить в наличные деньги при возникновении непредвиденных расходов (например, неучтенные долги, срочный ремонт и другие непредвиденные расходы);
кредитоспособность, как гарантия оплаты счетов кредиторов, погашения банковских кредитов или выполнения других обязательств.
В практике управления бизнесом используется ряд коэффициентов, дающих краткую характеристику ликвидности компании:
Коэффициент абсолютной ликвидности (1 степень ликвидности):
Коэфф. абсол. ликвид. = Ликвидные средства / Краткосрочные обязательства х 100
Ликвидные средства представляют собой денежные средства компании, иначе говоря, весь капитал, который может быть немедленно превращен в денежные средства. Как правило, здесь имеются ввиду деньги на расчетном счете или в кассе.
Краткосрочные обязательства – финансовые обязательства перед заемщиками сроком до 1 года.
Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть более 100%.
Пример: Коэфф. абсол. ликвид. = 20 000 / 50 000 х 100 = 40 %
Это означает, что только 40 % финансовых обязательств могут быть погашены немедленно. Возникает вопрос: «Где мы возьмем деньги для покрытия еще 60% задолженности?».
Обратите внимание, что правило «100%» применяется только к тем обязательствам, срок оплаты которых наступает в самое ближайшее время. На практике не все краткосрочные обязательства приходится выполнять немедленно. В зависимости от графика платежей достаточно будет коэффициента абсолютной ликвидности в размере 30%.
Ликвидными средствами являются не только деньги в кассе и на расчетных счетах. Есть и другие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ниже приведен перечень подобных активов в порядке убывания их ликвидности:
денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
дебиторская задолженность;
акции и другие ценные бумаги;
товарно-материальные запасы (запасы сырья, материалов и готовой продукции);
необоротные активы (как правило, машины и оборудование, здания и сооружения, незавершённое строительство).
Для проведения более детального анализа ликвидности, сравнивают краткосрочные обязательства с дополнительными активами.
Коэффициент срочной ликвидности (2 степень ликвидности):
Коэфф. сроч. ликвид. = Ликвидные средства + Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства х 100
Коэффициент текущей ликвидности (3 степень ликвидности):
Коэфф. текущ. ликвид. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства х 100
Литература:
Альтшулер И.Г. «Стратегическое управление на основе маркетингового анализа». – М.: Вершина, 2006.
Пригожин А.И. «Методы развития организаций». – М.: МЦФЭР, 2003.
Этрилл П., Маклейни Э. «Финансы и бухгалтерский учет для неспециалистов» - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
Стрекалова Н.Д. «Бизнес-планирование» - СПб.: Питер, 2009.
Ушаков И.И. «Бизнес-план» - СПб.: Питер, 2009.
Рэнд Айн «Атлант расправил плечи» - М.: Альпина Паблишер, 2011.
Страница