- •Тема 14. Процесс глобализации в производственной и финансовой сфере– 4 часа
- •Понятие глобализации хозяйственной деятельности
- •Понятие регионализации
- •Транснационализация хозяйственной деятельности
- •Финансовые ресурсы мирового хозяйства, транснациональный капитал
- •Понятие и структура мирового финансового рынка
- •Основные участники Мирового финансового рынка
- •Мировые финансовые центры
- •Мировой валютный рынок
- •Мировой рынок деривативов
- •Мировой кредитный рынок
- •Мировой рынок акций
- •Фондовые биржи мира
- •Движение факторов производства
- •Природно-ресурсный потенциал мирового хозяйства
- •Роль природных ресурсов в Мировой Экономике
- •Трудовые ресурсы мирового хозяйства
- •Экономические последствия миграции рабочей силы
- •Глобальные последствия международной миграции рабочей силы
- •Отраслевая структура мирового хозяйства
Мировой рынок деривативов
Деривативами называют те финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации, валюта более распространенными видами деривативов являются опционы (дающие его обладателю право продать или купить определенные акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте цене). Рынок деривативов тесно связан с валютным рынком и прежде на основе обмена одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на другие. В настоящее время мировой рынок финансовых деривативов оценивается примерно в 50 трлн. долл. Основная часть этого рынка приходится на валютные фьючерсы и свопы, преимущественно краткосрочные, хотя есть и долгосрочные.
Мировой кредитный рынок
Мировой рынок долговых ценных бумаг. На этом рынке обращаются, прежде всего, такие ценные бумаги, как векселя и облигации (частные и государственные).
На Российском рынке ценных бумаг российского правительства до дефолта августа 1998г. главным сегментом были государственные краткосрочные обязательства (ГКО) — российский вариант казначейского векселя, выпускавшегося партиями на срок в несколько месяцев под высокий процент для погашения внутреннего государственного долга. Не справляясь с оплатой резко взросших требований по погашению ГКО (ранее их основная масса переоформлялась в новые ГКО), российские власти в августе 1998 г. вначале прекратили выплаты по ГКО, а затем переоформили их в более долгосрочные государственные ценные бумаги. На мировом рынке долговых ценных бумаг также заметное место занимают государственные ценные бумаги, а среди них - прежде всего американские, как наиболее надежные (на них приходится около половины всего мирового рынка государственных ценных бумаг общим объемом около 18 трлн. долл.). Причем в отличие от развивающихся стран и стран с переходной экономикой рынки государственных ценных бумаг в развитых странах устойчивы в силу большей стабильности экономик этих стран, бюджетов и величины золотовалютных резервов, хотя и на этих рынках бывают приливы и отливы «горячих денег». Мировой рынок банковских кредитов. Этот рынок специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Заемщиками на нем выступают компании, банки, а также правительства разных стран (причем не только центральные, но и региональные, и даже муниципальные). Кредиторами на этом рынке выступают различные финансово-кредитные организации, преимущественно банки, но не только (например, трасты, фонды). Величина рынка близка к 40 трлн. долл. В рынке банковских кредитов нередко выделяют межбанковский рынок, на котором кредитные организации разных стран размещают друг у друга временно свободные ресурсы. В России величина всех размещенных нерезидентами (а это преимущественно иностранные банки) в ее коммерческих банках депозитов и текущих счетов невелика и достигала максиму 10 млрд. долл. Это связано в тем, что инвестиционный климат в российской банковской системе недостаточно благоприятен для иностранных банков-кредиторов, что видно из невысоких международных рейтингов даже ведущих российских банков.