16. Анализ и оценка состава, структуры и динамики заемного капитала.

17. Анализ состава и динамики балансовой прибыли. Анализ распределения и использования чистой прибыли. Методика определения резервов увеличения прибыли.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного предприятием в процессе производства и реализованного в сфере обращения. 

Анализ структуры прибыли (убытка) позволяет оценить влияние отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат - при­быль (убыток) от деятельности предприятия за отчетный год.

Прибыль предприятия подразделяется на следующие виды: ба­лансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереа­лизационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая при­быль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реали­зации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи то­варно-материальных ценностей, прибыль или убыток от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыли или убытки от вне­реализационных операций (прибыль от долевого участия в совмест­ных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списа­ния дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по ва­лютным операциям и т. д.).

Наи­больший удельный вес в структуре балансовой прибыли предпри­ятия составляет прибыль от реализации, поэтому его снижение бу­дет свидетельствовать о снижении эффективности основной дея­тельности предприятия. В связи с этим одной из важнейших задач анализа прибыли от реализации является оценка влияния отдельных факторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом.

Чистая прибыль - прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Чистая прибыль распределяется в соответствии с уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, создается резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала и на другие цели.

Источником информации для анализа прибыльности служит форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Резервы увеличения прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

18. Анализ и оценка состава, структуры и динамики собственного капитала.

Со́бственный капита́л - представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности

Собственный капитал - уставной капитал + фонды (создаваемые за счет прибыли) + нераспределенная прибыль - задолженность за учредителями.

Формы функционирования собственного капитала предприятия.

1. Уставный капитал. Характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется учредительными документами и уставом предприятия. Для предприятия отдельных сфер деятельности и организационно - правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.

2. Резервный капитал. Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).

3. Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов обычно выделяют: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд развития производства и т.д. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными документами предприятия.

4. Нераспределенная прибыль. Характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

5. Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:

Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;

• оценить приоритетность прав получения дивидендов;

• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

• обеспечение непрерывности деятельности;

• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

• участие в распределении полученной прибыли;

• участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

Анализируя собств капитал надо обратить внимание на соотн-ие Кпоступление и выбытия.Если пост-ие болььше выбытия то в орг-ии идет процесс наращивания собст капитала,и наоборот.

Анализ структуры уставного капитала может проводиться в зависимости от поставленных целей, в частности для выявления неоплаченной доли уставного капитала, категорий акций и связанных с ними прав владельцев и др. При анализе уставного капитала необходимо оценить полноту его формирования, выяснив, кто и в каком размере из числа учредителей не выполнил свои обязательства по вкладам в уставный капитал. Не внесённые в уставный капитал учредителями активы отражаются в бухгалтерском балансе по статье «Дебиторская задолженность».

Анализ уставного капитала имеет специфику, которая определяется организационно-правовой формой предприятия. Так, например, для акционерных обществ будет актуальным анализ структуры уставного капитала с точки зрения прав, привилегий и ограничений, касающихся распределения капитала, выплаты дивидендов

При анализе нераспределённой прибыли необходимо дать оценку изменения её доли в общем объёме собственного капитала. Снижение этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности организации. Кроме того, при анализе собственного капитала нужно помнить, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется принятой учетной политикой организации. Поэтому любое изменение элемента учетной политики повлечет за собой изменение структуры, динамики собственного капитала.

Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. 

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала.

Переизбыток собственных средств говорит о существовании неиспользуемых возможностей прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного.