- •4. Анализ обеспеченности и использования трудовых ресурсов предприятия. Анализ производительности труда. Перспективные направления совершенствования использования трудовых ресурсов предприятия.
- •5. Анализ объема производства и реализации продукции. Анализ объема и структуры выпуска продукции. Анализ резервов роста объема производства.
- •8. Анализ рентабельности капитала и активов.
- •7. Анализ прямых и косвенных, постоянных и переменных затрат при формировании себестоимости выпускаемой продукции.
- •9. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •10. Основные показатели деловой активности предприятия.
- •11. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •13. Информационная база экономического анализа и способы ее обработки.
- •12. Анализ источников формирования капитала
- •14. Анализ имущественного состояния предприятия.
- •15. Анализ оборотных средств. Источники формирования оборотного капитала. Анализ обеспеченности и эффективности использования оборотных средств.
- •16. Анализ и оценка состава, структуры и динамики заемного капитала.
- •17. Анализ состава и динамики балансовой прибыли. Анализ распределения и использования чистой прибыли. Методика определения резервов увеличения прибыли.
- •18. Анализ и оценка состава, структуры и динамики собственного капитала.
- •19.Оценка финансовой устойчивости предприятия.
12. Анализ источников формирования капитала
Структура источников формирования капитала представлена основными составляющими: собственным и заемным капиталом. Их анализ необходим пользователям бух. отчетности, т.к. показывает:
1) Степень обеспеченности организации собст. капиталом для осуществления непрерывной деятельности.
2) Степень фин. зависимости орг-ии, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства в случае предъявления требований кредиторов о возврате долга.
Результаты анализа используют для оценки текущей фин. устойчивости организации.
В состав собственного капитала входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование).
Заемный капитал – это кредиты банков, займы, КЗ. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банком, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, своими работниками и другими контрагентами.
В процессе анализа сравнивают данные об остатках собственного и заемного капитала и его удельном весе на начало и конец анализируемого периода. Если доля собст. капитала снижается, а заемного увеличивается, это свидетельствует о повышении степени фин. зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
При анализе также изучают структуру собственного и заемного капитала, выясняют причины изменения его элементов и дают оценку этих изменений. В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия = (Средние остатки КЗ * Дни периода) / Сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами.
Необходимо сравнить ДЗ и КЗ. Если КЗ превышает ДЗ в 2 раза, то фин. состояние считается нестабильным.
К-т автономии (независимости) = Собственные источники (капитал) (раздел III) / Стоимость имущества (итог баланса стр.700). (≥ 0,5-0,6). Удельный вес имущества, сформированного за счет собст. источников. Увеличение показателя в динамике оценивается положительно - увеличение независимости предприятия от кредиторов.
К-т фин. устойчивости = (Долгосрочные заемные источники + Собственные источники) / Стоимость имущества. Удельные вес имущества, сформированного за счет использования долгосрочных источников.
Увеличение показателя в динамике оценивается положительно, т.к. уменьшается доля имущества, сформированного за счет краткосрочных источников. Долгосрочные источники более устойчивы.
К-т соотношения заемных и собственных средств (фин. левериджа; фин. риска) = Заемный капитал / Собст. капитал. (≤ 1). Сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. (Плечо фин. рычага).
Средневзвешенной ст-ти капитала (WACC). Отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деят-ть капитал, его рент-ть, и рассчитывается по формуле ср. арифметической взвешенной: WACC=∑(kj*dj) , где kj — ст-сть j-го источника средств; dj — уд. вес j-го источника ср-в в общей их сумме.