Практическое занятие 1. Методика диагностирования банкротства предприятий и организаций (4 ч., тема № 5)

Оценка уровня знаний студентов по результатам изучения темы основывается на определении их умения объяснить: какие признаки свидетельствуют о приближающемся кризисе; нужна ли диагностика кризиса; можно ли при помощи диагностического анализа установить степень кризисного состояния, его происхождение, динамику развития; как и когда диагностируется кризис; каковы роль и значение диагностики в исследовании перспектив развития организации; в чем проявляется необходимость постановки диагноза кризисного состояния для ее стратегии; каковы особенности структурно-содержательного аспекта диагностирования организации.

Задание: используя метод рейтингового анализа, провести рейтинговую оценку предприятий. Исходные данные представлены в таблице и представляют собой собранные в одной матрице расчетные показатели хозяйственной деятельности предприятий.

Предприятие	Коэффициент ликвидности	Коэффициент оборачиваемости капитала	Рентабельность активов, %	Коэффициент финансовой независимости	Доля собственного капитала в оборотных активах, %
А	1,8	3,2	22	0,75	16
Б	2,0	2,5	26	0,62	26
В	1,5	2,8	25	0,55	25
Г	1,7	2,2	38	0,68	30
Д	1,4	2,7	16	0,58	0
Е	1,6	3,5	21	0,72	35

Основная литература:

1. Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Издательский центр «Академия», 2005. – Гл. 10.

2. Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / М.Б. Чиркова, В.Б. Малицкая, Е.М. Коновалова. – М.: Эксмо, 2008. – Гл. 3.

Дополнительная литература:

3. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2007.

4. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ, 2007.

5. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. – 256 с.

Практическое занятие 2. Оценка кризисных и предкризисных состояний предприятий (4 ч., тема № 6)

Задание 1: коэффициент текущей ликвидности на начало года составляет 1,5, на конец года – 1,6. требует определить, сможет ли данное предприятие в течение шести месяцев довести уровень данного коэффициента до нормативного (нормативно значение коэффициента текущей ликвидности – 2).

Рекомендации для решения. Для решения использовать коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам.

Задание 2: провести оценку структуры баланса предприятия, у которого коэффициент текущей ликвидности равен: на начало года – 3,15, на конец – 2,76: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: на начало года – 0,76, на конец года – 0,36.

Рекомендации для решения. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2,0, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода менее 0,1.

Задание 3: используя данные таблицы, оценить с помощью модели Альтмана финансовую устойчивость предприятий А и Б.

Рекомендации для решения. Оригинальная модель Альтмана, включающая пять переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство, имеет вид:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + 0,999 * Х5

Усовершенствованная модель Альтмана учитывает особенности показателей отчетности производственных и непроизводственных предприятий:

а) степень надежности производственного предприятия -

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,420 * Х4 + 0,998 * Х5

б) степень надежности непроизводственного предприятия –

Z = 6,56 * Х1 + 3,26 * Х2 + 6,72 * Х3 + 1,05 * Х4

показатели	предприятие А	предприятие Б
Х1	0,761	0,910
Х2	0	0
Х3	0,661	-0,155
Х4	2,867	1,077
Х5	4,938	5,240
Z	?	?

Основная литература:

1. Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Издательский центр «Академия», 2005. – Гл. 15.

2. Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / М.Б. Чиркова, В.Б. Малицкая, Е.М. Коновалова. – М.: Эксмо, 2008. – Гл. 3.

3. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. 575 с. – Гл. 13.

Дополнительная литература:

3. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2007.

4. Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций. – СПб.: Изд-во Санкт-Петерб. ун-та, 2007. – Модуль 6.

5. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. – 256 с.

Семинар 4. Стратегия и тактика антикризисного управления

(4 ч., тема № 8)

Студенты, изучившие тему, должны понять, помогает ли стратегия управления избавиться от кризисов, можно ли разработать стратегическую программу антикризисного управления. Следует обратить внимание на особенности в стратегии и тактике антикризисного управления. Важно знать, что необходимо учитывать при разработке антикризисной программы.

Вопросы для обсуждения:

1) Чем вызвана потребность предприятий в антикризисном стратегическом управлении?

2) Назовите основные этапы антикризисного стратегического планирования, дайте их краткую характеристику.

3) Какая связь существует между антикризисной стратегией, структурой предприятия, ресурсами и управленческой культурой?

Тесты для самопроверки

1. В рациональной стратегии работы с контрагентами (клиентами) основным является:

А) выявить надежных и ненадежных контрагентов;

Б) переключиться с ненадежных контрагентов на имеющихся надежных;

В) иное;

Г) А+Б.

2. В зависимости от характера привлекаемых ресурсов выделяют:

А) стратегию приближения;

Б) стратегию отдаления;

В) стратегию привлечения;

Г) стратегию заимствования.

3. При реализации стратегии ___________ задачей управления является уменьшения срока до наступления ожидаемых явлений.

4. Для повышения эффективности антикризисного управления рекомендуется использовать стратегию:

А) упреждения;

Б) совпадения;

В) следования.

5. При реализации стратегии ___________ социально-экономическим явлениям предоставляется возможность протекать в рамках естественного хода.

Основная литература:

1. Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Издательский центр «Академия», 2005. – Гл. 7.

2. Антикризисное управление: учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2007.

Дополнительная литература:

3. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ, 2007.

4. Михайлов Л.М. Антикризисное управление в промышленности: Научно-практическое издание. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. –Гл. 2.

Семинар 5. Управление рисками в антикризисном мендежменте