2.6 Аналіз ліквідності

Ліквідність – термін, який характеризує здатність окремих видів майнових цінностей швидко і без значних втрат своєї вартості перетворюватися у грошові кошти.

Ліквідність активів – характеристика окремих видів активів підприємства по їх здатності до швидкого перетворення в грошову форму без втрати своєї балансової вартості з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності підприємства.

З цієї точки зору можна виділити ліквідні і важко ліквідні активи.

До ліквідних активів відносяться оборотні активи підприємства:

1) грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення;

2) дебіторська заборгованість;

3) запаси.

До важко ліквідних активів відносяться необоротні активи підприємства.

Аналіз ліквідності балансу показує, у якій мірі підприємство здатне розплатитися по короткострокових зобов'язаннях поточними активами.  

Показники ліквідності балансу є обмежуючими чинниками для ефективності. Отже, ріст ефективності діяльності компанії часто відбувається при зниженні загального рівня ліквідності і навпаки. Необхідно контролювати, зіставляти і керувати значеннями цих показників, виходячи з поточних умов і політики розвитку бізнесу.

Аналіз ліквідності підприємства проводиться на основі даних балансу і може бути проведений шляхом співставлення безпосередньо балансових показників активів і пасивів, а також шляхом розрахунку фінансових коефіцієнтів.

1) Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття). Економічний зміст: характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року. Напрямок позитивних змін – збільшення; критичне значення К_Л.П = 1; при К_Л.П < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо К_Л.П = 1–0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги.

Поточні активи Ф.№1, р.260

К_Л.П = ^{------------------------------------} = ^{--------------------------}

Поточні пасиви Ф.№1, р.620

3829

К_Л.П(2009) = ^----------- = 1,1

3457

3573

К_Л.П(2010) = ^------------ = 1,23

2904

Даний коефіцієнт показує, скільки гривень оборотних коштів доводиться на кожну гривню короткострокових зобов'язань, і характеризує достатність оборотних коштів (активів) підприємства для погашення своїх боргів протягом року. Оптимальне значення - К_Л.П > 1. У нашому випадку К_Л.П високий ( 1,23 ).

2) Коефіцієнт ліквідності швидкої. Економічний зміст: скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Напрямок позитивних змін – збільшення; має бути К_Л.Ш 1; у міжнародній практиці К_Л.Ш = 0,7.

Поточні активи – Ф.№1, р.260- (р.100+р.110+

- Запаси +р.120+р.130+р.140)

К_Л.Ш = ^{------------------------------------} = ^{----------------------------------------------------}

Поточні пасиви Ф.№1, р.620

3829 – 3230 599

К_Л.Ш(2009) = ^{--------------------------} = ^------------ = 0,17

3457 3457

3573 – 2996 577

К_Л.Ш(2010) = ^{--------------------------} = ^------------ = 0,2

2904. 2904

Оптимальне значення має бути К_Л.Ш = 0,7–0,9. У нашому випадку К_Л.Ш = 0,2, вказує на низьку платоспроможність підприємства.

3) Коефіцієнт ліквідності абсолютної. Економічний зміст: характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість. Напрямок позитивних змін – збільшення; має бути Кл.а = 0,2 – 0,35.

Кошти Ф.№1, р.230+р.240

Кл.а = ^{------------------------------------} = ^{---------------------------------------}

Поточні пасиви Ф.№1, р.620

16

Кл.а₍₂₀₀₉₎ = ^----------- = 0,005

3457

19

Кл.а₍₂₀₁₀₎ = ^---------- = 0,007

2904

Оптимальне значення має бути К_Л.А = 0,2 – 0,35. У нашому прикладі К_Л.А = 0,007.