Тема 5. Інвестиційні проекти

План

1. Поняття про інвестиційний проект.

2. Порядок розробки інвестиційного проекту.

3. Аналіз інвестиційного проекту.

4. Типи проектного фінансування.

 

1. Поняття про інвестиційний проект.

Інвестиційний проект — системно обмежений і закінчений комплекс заходів, документів і робіт, фінансовим результатом якого є прибуток, матеріально-речовим результатом — нові або реконструйовані основні фонди або придбання та використання фінансових інструментів чи нематеріальних активів з подальшим отриманням доходу або соціального ефекту.

Проекти прийнято поділяти на тактичні та стратегічні.

Тактичні – проекти, пов’язані із збільшенням обсягів виготовлення продукції, підвищенням якості, модернізацією обладнання.

Стратегічні – проекти, що передбачають зміну форми власності або кардинальну зміну характеру виробництва.

Найчастіше інвестиційний проект — це об’єкт реального інвестування, який може бути представленим у вигляді інвестицій в:

1) заміну застарілого обладнання як природний процес у рамках діючого бізнесу. Звичайно такі проекти не потребують докладного обґрунтування і тривалого прийняття рішень. Альтернативність можлива лише в тому випадку, коли існують декілька типів подібного обладнання і необхідно обґрунтувати переваги одного з них;

2) заміну обладнання з метою зниження виробничих витрат. Мета подібних проектів – заміна морально застарілого обладнання. Цей тип проектів передбачає аналіз вигідності кожного окремого проекту, бо більш досконале обладнання не завжди вигідне з фінансової точки зору;

3) збільшення випуску продукції та розширення ринку послуг. У даному випадку необхідно детально аналізувати реальність комерційного здійснення проекту з обґрунтуванням розширення ринкового простору, а також його фінансову ефективність;

4) розширення підприємства з метою випуску нових продуктів. У цих проектах усі стадії аналізу важливі, бо це є стратегічним рішенням і помилка при розробці проектів даного типу може призвести до суттєвих наслідків;

5) проекти, що мають екологічну спрямованість. Ці проекти за своїм змістом завжди пов’язані із забрудненням навколишнього середовища, тому саме екологічному аналізу приділяється головна увага.

Інвестиційний проект може існувати у формі:

‑ нульового проекту — який передбачає утворення нового виробництва;

‑ реконструкції — впровадження передових технологій без зміни профілю підприємства;

‑ реабілітації (перепрофілювання) діючого підприємства.

Складові інвестиційного проекту:

- економічний опис — бізнес-план і матеріали його обґрунтування;

- технічна документація;

- технологічна документація;

- контрактне супроводження — набір укладених або підготовлених контрактів (договорів) або інших форм закріплення майбутніх відносин між учасниками проекту;

- експертне супроводження — набір експертних висновків, оцінок або інших форм подання думок фахівців (фізичних або юридичних осіб), компетентних в оцінці процесів та явищ, з якими буде пов’язана реалізація проекту;

- інші документи, їх копії або аналітичні матеріали, що характеризують учасників проекту, ситуацію на ринку, установчі документи підприємств, копії звітів підприємств щодо фінансово-господарської діяльності, прогнози, свідоцтва про право власності на майно, нормативно-законодавчі акти державного та місцевого рівня, що впливають на проект;

- учасники інвестиційного проекту — особа, яка зобов’язана виконати відповідну дію у випадку, коли вона прийме рішення про участь в реалізації проекту (інвестори, фінансові установи, підрядчики, постачальник обладнання, гуртові покупці продукції тощо, державні та комунальні установи);

- дії, що виконуються учасниками проекту, — здійснення інвестицій і виробництво продукції, продаж чи покупка цінних паперів, операції з надання (погашення) позик, продаж чи покупка товарів учасником проекту;

- організаційно-економічний механізм реалізації проекту — форма взаємодії учасників проекту, що містить:

·        нормативні документи;

·        зобов’язання, що приймаються учасниками у зв’язку зі здійсненням спільних дій з реалізації проекту, гарантії таких зобов’язань і санкції за їх порушення;

·        умови фінансування інвестицій, заходи із взаємної фінансової, організаційної та іншої підтримки;

·        особливі умови обороту продукції та ресурсів між учасниками, цін для взаємних розрахунків, товарне кредитування, безкоштовне передавання основних засобів у постійне або тимчасове користування;

·        система управління реалізацією проекту, що забезпечує відповідну синхронізацію діяльності учасників, захист інтересів кожного із них і своєчасне коригування подальших дій;

·        основні особливості облікової політики кожного підприємства-учасника.

- організаційні (графік реалізації проекту), операційні (дії учасників проекту) та часові (період реалізації проекту і його розбиття на кроки)рамки проекту.