Специализация «Рынок ценных бумаг»
Рынок ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг и их экономические интересы. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, задачи цели и функции государства как регулирующего органа на рынке ценных бумаг.
Брокерские компании: организация, функции, механизм операций.
Эмиссии ценных бумаг. Экономические интересы и цели эмитента. Классификация эмиссий. Основные этапы эмиссии ценных бумаг. Проспект эмиссии.
Инвестор на рынке ценных бумаг. Его экономические интересы, цели, стратегии. Экономическая оценка целесообразности инвестиций.
Инвестиционный фонд как коллективный инвестор. Паи инвестиционных фондов.
Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.
Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, корпоративные облигации, государственные ценные бумаги).
Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты).
Государственные ценные бумаги. Эмиссия и обращение государственных ценных бумаг: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
Обращение ценных бумаг. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг и их характеристика.
Акции и акционерные общества. Дивидендная политика эмитента акций.
Стоимостные и оценочные показатели акций. Стоимостные и оценочные показатели облигаций. Понятие «денежный поток, генерируемый облигацией».
Вексель: простой и переводной вексель. Операции с векселем.
Производные ценные бумаги.
Биржа как организатор торговли ценными бумагами. Основные операции и сделки на бирже.
Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.
Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
"Уличный" рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности.
Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ).
Финансовая эффективность операций с ценными бумагами и пути ее повышения.
Системный подход при построении моделей финансовых рынков: задания цели модели, определения исходных ограничений, формализации, расчета параметров модели и определения области применения модели.
Особенности корреляционных и регрессионных моделей, используемых на рынке ценных бумаг.
Среднеквадратическое (стандартное) отклонение доходности как мера риска финансового инструмента. Коэффициент вариации.
Взаимосвязь между доходностями акций: ковариация доходности, коэффициент корреляции, положительная и отрицательная корреляции.
Портфель ценных бумаг: понятие, формирование, методы управления.
Налогообложение и ценообразование на рынке ценных бумаг.
Классическое и современное хеджирование. Виды хеджей.
Исходные допущения рыночная (индексная) модель управления портфелем (модель Шарпа).
Методы расчета VaR: параметрическое, историческое моделирование, статистическое моделирование Монте-Карло.
Характеристика кривых безразличия. Склонность к риску, коэффициент допустимости риска.