8. Рейдерство

Аквизиция (от лат. Asquisitio – приобретаю, достигаю) на бирже – скупка акционером или группой акционеров всех акций предприятия, означающая приобретение этого предприятия.

«Враждебная» аквизиция – операция по приобретению одного предприятия другим или слияние двух или более предприятий, проводящиеся без согласия того или иного предприятия.

Поглощение – 1.погашение прав и обязанностей меньшей силы правами и обязанностями большей силы; 2. взятие одной компанией другой под свой контроль, управление без приобретения абсолютного права собственности на нее.

Враждебное поглощения – попытка овладеть контролем над компанией путем скупки ее акций на рынке (то есть против воли руководства или ведущих акционеров).

«Ползучее» поглощение – аккумулирование акций компании путем открытой скупки их на фондовой бирже в течение определенного периода с целью подготовки к поглощению.

«Рейдер» - (англ. Raider – «налетчик») лицо, начинающее активно скупать акции компании с целью получения контрольного пакета.

«Рейд премиальный» - внезапная попытка поглотить компанию путем предложения акционерам премии сверх рыночной цены их акций.

«Рейд на рассвете» - в Великобритании – практика быстрой скупки крупного пакета акций сразу после открытия биржи для подготовки почвы к поглощению (обычно до 29,9% капитала); поскольку к такой скупке невозможно подготовиться, в 1980 – 1982 гг. были ужесточены правила покупки более 15% акций (введены отсрочки, чтобы руководство компании (объекта поглощения) успело принять необходимые меры).

Слияние – реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

Вертикальное слияние – слияние двух или более фирм, осуществляющих разные стадии производства готового продукта, в единую фирму.

Горизонтальное слияние - слияние двух компаний, производящих схожие продукты.

Конгломератное слияние – слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни клиентом, ни конкурентом.

Слияние, расширяющее рынок – конгломератное слияние компаний, действующих в разных регионах или странах.

Рейдерство - захват акций (или долей) предприятия с целью установления над ним контроля. После чего предприятие перепродается целиком, либо разделяется, и его активы перепродаются по частям активы, либо оно включается в бизнес-структуру рейдера.

Чаще всего рейдерство понимается как силовой захват предприятия юридическим или физическим лицом. Для характеристики более мягкого поглощения используется другой термин - гринмейл. В России его также принято рассматривать как корпоративный шантаж.

Сам рынок поглощений имеет долгую историю на Западе, ему более сотни лет, и на 2004 год оборот этого рынка составил 2,1 триллиона долларов. В 2005 году - 2,9 триллиона долларов.

В качестве основного примера корректного использования гринмейла приводят одного из представителей американской элиты У.Бафета. Ему понравилась бритва фирмы "Жиллет", и он приказал своим сотрудникам купить данную компанию. Покупка положительно сказалась на развитии фирмы, и это можно рассматривать как «белый» гринмейл.

Как иллюстрацию агрессивного («черного») гринмейла можно использовать действия господина Кеннета Арка, известного человека и у нас в России. Он скупает пакеты акций определенных фирм, а затем, шантажируя предприятие, заставляет менеджмент выкупить их за баснословные деньги. Этот человек живет на своей яхте, он зарегистрирован на Каймановых островах, но ни одна страна мира его к себе не пускает.

То, что используется в России, на западе называется слиянием и приобретением, а у нас - поглощением. В Англии, например, было зарегистрировано всего два захвата предприятий, после чего английская Палата общин быстро приняла соответствующий закон, а Палата лордов быстро его утвердила. Больше эта ситуация не повторялась.

Самая опасная тенденция последнего времени - сочетание рейдерских схем и технологий гринмейла. Суть ее такова: гринмейлер, добравшись до мизерных участий порядка нескольких процентов, зондирует компанию традиционными инструментами. Убедившись, что она уязвима, и что уровень корпоративных юристов невысок, он уступает свои пакеты классическим рейдерам. Поэтому недооценивать опасность гринмейла не стоит, предостерегают эксперты.

Рейдерство - не российское изобретение. Подобный способ захвата предприятий процветал еще в США в 1920–1930-е годы, во времена Великой депрессии. Американские фирмы стали жертвами мафиозных структур и коррумпированных полицейских.

Сегодня тема рейдерства широко обсуждается в отечественных СМИ, но захваты бизнеса существовали в России и до этого. Вести отсчет этого явления следует с начала 1990-х годов, то есть с момента утверждения частной собственности в стране. Причина возникновения рейдерства как явления кроется в отношении к собственности, которое сегодня культивируется в нашем обществе. Провозглашается постулат, что собственность, деньги - это свобода. Тогда как в остальном мире принято считать, что деньги - это обязанность. Ты должен работать, чтобы приумножать свой капитал, чтобы оставить собственность своим детям, которые также должны работать на приращение капитала. У нас же иметь много собственности считается признаком того, что «жизнь удалась», и можно вообще не работать.

В результате приватизации многие работники бывших государственных предприятий стали акционерами. В результате акции распылились, и консолидированный пакет не был создан. Повальная невыплата заработной платы в 90-е годы привела к увольнению и сокращению работников и неконтролируемой скупке акций, в результате чего появляется виртуальный пакет акций, достигающий опасного количества голосов. Именно этот пакет и представляет лакомый кусок для рейдеров. Такое предприятие обычно находится в плачевном финансовом состоянии, но зато владеет большим имущественным комплексом, десятками тысяч квадратных метров. Если умножить это богатство хотя бы на тысячу долларов, то образуются десятки миллионов. Следовательно, чтобы завладеть данным комплексом, вовсе не требуется вкладывать в пакет акций миллионы долларов, достаточно гораздо меньшей суммы. При этом бизнес не интересует рейдера, ему нужны, прежде всего, земля и недвижимость, которые потом можно выгодно реализовать. Само предприятие с данной ситуацией справиться не может, в связи с неподготовленностью менеджмента к внешним агрессивным воздействиям. Таким образом, можно сказать, что предприятие финансово обречено, поскольку, ему противостоит рейдер - высокоспециализированная структура с большим штатом юристов и финансистов.

Сейчас законодательство позволяет взять под контроль практически любую фирму. Не последнюю роль сыграли особенности приватизации, в результате которой в России существует 157 тыс. открытых акционерных обществ, из которых лишь примерно тысяча является более-менее прозрачной. Для сравнения: в Германии насчитывается всего лишь 900 открытых акционерных обществ.

В нашей стране расцвет рейдерства связывают с введением в 2001 году закона о банкротстве, когда обанкротить компанию стало очень легко. Достаточно было подтвердить факт, что она задолжала кому-либо 50 тыс. рублей. В современной редакции закона такой лазейки для рейдеров уже нет.

Случается, что при захвате на предприятии меняется команда менеджеров, и она работает дальше, но уже в интересах новых хозяев. В этом случае рейдеры называют себя «санитарами бизнеса» - их девиз: «Мы делаем экономику более эффективной». Действительно, не секрет, что значительная часть собственности произошла от первоначального захвата старыми руководителями бывших государственных предприятий. Они думали, что, захватив ее достаточно легко, могут чувствовать себя в безопасности. Однако первые же рейдерские атаки показали неумение этих руководителей защищать свою собственность. Более того, они зачастую даже не знают, какими ценностями владеют, и при правильной юридической подготовке рейдеров вполне законно расстаются с собственностью.

Но есть у рейдеров и другой девиз: «Ваше предприятие стоит не столько, сколько вы его оцениваете, а ровно столько, сколько нужно, чтобы его отобрать». Рейдерство сформировалось как особое направление в бизнесе, потому что любой, даже мелкий захват приносит, как минимум, 100% прибыли. Существуют примеры захватов бизнеса с прибылью в 1000% и более. Ни один легально действующий бизнес не дает такой доходности. Это худший вариант рейдерства, когда компанию захватывают только из-за земли или актива, для того, чтобы потом ее выгодно продать. Поэтому крупные предприятия вынуждены тратить значительные суммы на упреждение рейдерских атак. Все это в целом ведет к снижению стоимости бизнеса, инвестиционной привлекательности регионов.

Рейдеров называют новой бедой российского бизнеса. Когда в СМИ мелькают сообщения об очередных "захватах" предприятий, в большинстве случаев это следы деятельности рейдеров. Захватчики пользуются целым арсеналом средств. Несмотря на то, что сейчас многие из них (особенно крупнейшие игроки) не устают заявлять о законности своих действий, грань законности в их деятельности очень тонка и, случается, они ее переступают.

Однозначного мнения по поводу роли рейдеров еще не сложилось. С одной стороны, они в большинстве случаев несут беды владельцам предприятий. Зачастую их жертвами или даже заложниками становятся работники предприятий. Как правило, во время захватов парализуется всякая коммерческая и производственная деятельность объекта атаки. В ряде случаев рейдеры не брезгую силовым захватом собственности. За первое полугодие 2005 года Управление Правительства Москвы по экономической безопасности зафиксировало в столице 47 силовых захватов бизнеса (за весь 2004 год в столице совершено 190 захватов).

Однако, с другой стороны, рейдерство в той или иной форме присутствуют в большинстве развитых стран мира. Сами рейдеры говорят, что объектами их атак становятся лишь неэффективные компании. Справедливости ради стоит отметить, что есть единичные случаи, когда захваченное рейдерами предприятие начинало показывать хорошие показатели после смены руководства и при этом сохраняло свой профиль. Но нередко захваты кончаются банкротством компаний, выводом наиболее ценных активов и продажей земли.

Колыбелью этого движения в нашей стране стала Москва. Столицу лихорадило от различных захватов, продаж и перепродаж несколько лет подряд. Сегодня все это уже в прошлом, так как все более или менее ценное и крупное уже нашло своих новых хозяев. А бывшие рейдерские группировки теперь занимаются легальным бизнесом.

В отличие от 90х годов, на нынешних корпоративных войнах нет человеческих жертв. Тем не менее, эксперты оперируют именно военными терминами - захват, защита, оборона.

Типичный сценарий силового захвата предприятия выглядит примерно так. Рано утром люди в камуфляжной форме, представляющиеся сотрудниками частного охранного предприятия (чаще иногороднего), устанавливают контроль над пропускными пунктами крупного предприятия. Иногда службе безопасности предприятия удается отбить атаку «варягов» и не допустить «новых хозяев» в офис фирмы, и не дать им доступа к документации. Однако «новые хозяева» (один из акционеров) мотивируют свои действия решениями внеочередных собраний акционеров, проведенных по ее инициативе, и в доказательство предоставляют юридические документы, подтверждающие легитимность новых собственников. Это дает им основание обратиться к помощи местных государственных силовых структур, несмотря на то, что другой совладелец предприятия легитимность этих собраний не признает и намерен оспаривать их решения в суде. Но, «поезд уже ушел».

Этот сценарий можно было бы принять за эпизоды плохого сериала на тему криминальных разборок. Если бы это не было суровой действительностью, свидетельствующей о том, что по всем признакам пришло время нового передела собственности. Каждый бизнесмен должен задуматься, что он может реально противопоставить атакам рейдеров на его активы. В принципе сегодня в России от грамотно проведенного захвата бизнесу защититься трудно. Рейдерские схемы проработаны, обкатаны на сотнях компаний и используют всевозможные лазейки российского законодательства.

Захват начинается со сбора информации об интересующем рейдера предприятии. Для этого в компаниях-захватчиках созданы целые аналитические отделы. Причем они могут получать информацию вполне законным способом — подав запрос в органы государственной власти (например, налоговые, таможенные), которые ведут информационные реестры. По закону о государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, сведения и документы в Едином государственном реестре юридических лиц являются открытыми. Так что данные об учредителях, размере уставного капитала, имени и фамилии директора, лицензиях, номерах банковских счетов общедоступны. Рейдеру не важно, каким именно способом получена информация. Любой захват — это дорогое удовольствие. Рейдер готов вложить в него до 30% от стоимости захватываемого бизнеса. Поэтому немногие захватчики, начав собирать информацию, так просто отстают от жертвы — после того, как деньги уже вложены в «разработку» этого предприятия, их надо окупить любым способом. А это значит, что очень скоро рейдер переходит к активным действиям. На этом этапе может начаться скупка акций захватываемого бизнеса - чтобы потом провести «свое» акционерное собрание и переизбрать совет директоров.

Захватчиками широко применяется практика использования фактически незаконных решений судов (например, о переходе доли собственности предприятия во владение рейдера). Как правило, для этого захватчик выбирает отдаленный от места событий суд, где и проводит нужное ему решение. Предъявить претензии судье очень трудно, он всегда может сослаться на то, что вынес решение, исходя из представленных документов, и формально будет прав. А уж что ему предоставить - забота рейдера. Учитывая, что в России боле 2500 судов, отследить все их решения физически нереально, так что начавшуюся атаку на бизнес его владелец может и не заметить.

Если добавить к этим сомнительным методам, широко применяемым рейдерами, мощную пиар-кампанию, ставящую своей целью дискредитацию настоящего владельца активов предприятия, то на стороне рейдера будет еще и общественность. Тогда и власть, и правоохранительные органы могут засомневаться: а не являются ли захватчики борцами за справедливость?

Захватывают не только большие заводы или предприятия, преобразованные из советских госпредприятий в частные структуры. Рейдерам интересна любая компания, у которой есть хороший актив или какая-то ценность. Это могут быть, например, аптеки и прачечные, если они расположены в центре города, из-за огромной стоимости помещений.

С каждым захватом профессионализм рейдеров растет, бороться с ними все сложнее, тем более что у оперативных и следственных сотрудников не всегда хватает квалификации. А в корпоративном законодательстве есть множество лазеек, позволивших эпидемии незаконных захватов предприятий вслед за Москвой распространиться на Петербург и Ленинградскую область.

В Петербурге есть «КАД», который строится и, разумеется, будет вовремя все сделано. Вокруг земли катастрофически дорожают за счет развязок и будущих таможенных терминалов. Это бы произошло в любой стране. В Питере существуют плодоовощные базы – это сотни гектаров земли, на которых находятся холодильники и так далее и так далее. Для того, чтобы захватить эти базы даже разведку особо не нужно проводить. Надо посмотреть в Интернете, потратить доллара 3. Захвачена Фрунзенская плодоовощная база. Сейчас нападение идет на Калининскую плодоовощную базу. Подготовка идет к нападению на Невскую плодоовощную базу. Но необходимо обязательно сказать, что адекватность бывших хозяев, которых уже выгнали, не всегда соответствует нормам.

Тем не менее, рейдерство стало вполне сложившимся рынком со своими "понятиями", схемами и расценками. В качестве примера можно привести опубликованную в СМИ и на сайте известного юриста типовую схему с типовой сметой рейдерского захвата предприятия. Нет необходимости детально приводить «расценки» на оказание рейдерских услуг, их суммарный диапазон колеблется от 800 до 3000 тыс. долларов и в каждом конкретном случае зависит от профиля предприятия, его размеров, территориального положения и др. Однако перечень мероприятий выглядят весьма правдоподобно, и информация будет полезной для потенциальных объектов рейдерства.

1. Разведка бизнеса. Исследуется состояние бизнеса объекта. Выясняются экономические показатели работы предприятия (реальные, а не те, которые показываются в отчетах). Оценивается стоимость земли, зданий и оборудования.

2. Оценка способности защиты фирмы и ее возможной реакции на попытки сменить владельца. Сюда входит оценка системы физической охраны, состояния охранных систем и наличие отношений с охранными структурами (ЧОП, МВД, ФСБ, ОМОН). Выясняется, сможет ли объект организоваться сопротивление силовому захвату. Кроме этого оценивается способность объекта мобилизовать суд, прокуратуру, местные и вышестоящие органы власти. При необходимости составляется схема нейтрализации потенциальных защитников объекта. Особо выясняется, нет ли у какой-либо крупной деловой структуры или высокопоставленного чиновника федерального уровня заинтересованности в объекте. В этом случае риски неудачи операции значительно повышаются.

3. Разработка схемы захвата объекта. Возможны два вида захвата - с применением силы и без применения силы. Без применения силы, как правило, можно захватить объекты, имеющие формальную охрану и нерешительное руководство. Силовые захваты применяются при хорошей охране и возможных резких действиях прежних собственников. Основная цель силового захвата подавить моральный дух обороняющейся стороны. В некоторых случаях силовой захват позволяет провести необходимые действия внести изменения в реестр акционеров, заключить/расторгнуть договоры, купить/продать имущество. Для разработки схемы захвата изучается структура собственности объекта, место хранения и доступность реестра акционеров, стоимость нейтрализации местных судов, милиции, органов власти, обеспечение PR-прикрытия акции (например, если захватывается градообразующее предприятие).

4. Организация захвата. Захват происходит в соответствии с выработанной схемой:

- установление контактов с налоговой инспекцией;

- изменение записей в реестре;

- принятие судом решения об обеспечительных мерах, аресте реестра, запрете собрания акционеров, аннулировании результатов собрания акционеров и т.п.;

- выполнение судебного решения службой судебных приставов;

- удостоверения нотариусом подписей на документах;

- получение копии нужного договора купли/продажи из регистрационной палаты;

- нейтрализация силовых ведомств;

- силовой захват;

- утверждение руководителем фирмы нужного человека.

5. Проведение мероприятий, облегчающих захват:

- возбуждение сфабрикованного судебного иска против руководителей фирмы (членов семьи);

- закрытие уголовного дела, связанного с противоправными силовыми действиями по захвату предприятия;

- прослушивание телефона;

захват и изоляция лиц, представляющих противоборствующую сторону и пр.

Актуальная и выверенная информация является наиболее эффективным оружием бизнеса. Используя сведения о конкуренте, можно не просто получить перед ним огромные преимущества, но в ряде случаев приостановить и даже уничтожить его бизнес. Безусловно, информацию можно получить, не прибегая к возможностям, которые предоставляет законодатель. Ее можно купить у организаций, близких к государственным силовым структурам. Однако дальнейшее использование этих данных сомнительно. Нужны документы, которые в последствии можно использовать в качестве письменных доказательств, подкрепляющих позицию. А для того, чтобы такая возможность появилась, их необходимо собирать легитимными способами, то есть теми, которые предпринимателям предоставляет закон.

Но если есть способы, позволяющие законным способом получить полную и конкретную информацию об организации, то каким образом защититься от ее сбора конкурирующими компаниями? К сожалению, ответ здесь один – абсолютной защиты быть просто не может. Единственное, что в данной ситуации возможно - четко понимать, из каких источников информация о компании может быть собрана, и учитывать это при осуществлении своей деятельности.

Рейдеры ищут информацию, как о самой организации, так и об ее первых лицах:

- основные акционеры;

- менеджмент;

- неформальные лидеры;

- активы;

- партнеры;

- контрагенты;

- административный ресурс;

- корпоративная структура;

- сделки компании;

- история приватизации компании;

- учредительные документы;

- регламенты и положения;

- сделки с акциями;

- обстоятельства проведения дополнительных эмиссий;

- решения органов управления;

- процедурные и иные вопросы.

Знание этой информации дает большие возможности по давлению на компанию-цель. Существует несколько способов получения информации:

1. Подача запросов в органы государственной власти, которые ведут информационные реестры, имеющие открытый характер. Правда необходимо заметить, что при подаче запроса требуется заявление о выдаче информации, на котором имеется подпись директора и печать. Но сверять подпись государственному органу не с чем, а любую печать делают по оттиску. Так что запрет на получение информации о другой организации можно легко обойти, хоть и не совсем законным способом. Среди государственных органов, чьи реестры доступны, наиболее ценны следующие:

- налоговые органы. Согласно ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» сведения и документы в Едином государственном реестре юридических лиц являются открытыми и общедоступными. В реестре содержатся следующие сведения: наименование, адрес, учредители (участники) юридического лица, учредительные документы, размер уставного капитала, фамилия, имя, отчество и должность лица директора, а также паспортные данные такого лица, лицензии, полученные юридическим лицом, филиалы и представительства, ИНН/КПП и дата постановки на учет, коды по ОКВЭД, сведения о банковских счетах. и др.;

- органы, осуществляющие государственную регистрацию прав на недвижимость. Они обязаны предоставлять информацию о произведенной регистрации и зарегистрированных правах любому лицу. Выписки из Единого государственного реестра прав содержат: описание объекта недвижимости, права на него, ограничения (обременения) прав, сведения о правопритязаниях и заявленных в судебном порядке требованиях в отношении данного объекта.

- таможенные органы. Согласно Таможенному кодексу РФ доступ к документированной информации могут получить любые организации, но лишь в отношении себя. Таможенные органы имеют следующие сведения: учредители организации, государственная регистрация юридического лица, состав имущества, банковские счета, деятельность в сфере ВЭД, местонахождение организации, постановка на учет в налоговом органе и ИНН, платежеспособность лиц, включенных в реестры лиц, осуществляющих деятельность в области таможенного дела.

2. Другим способом получить необходимую информацию является возможность подачи запроса от миноритарного акционера. Как правило, такие акционеры пассивны в деятельности общества, так как влиять на работу организации они не могут, а вот получить документы общества они вправе потребовать. Требовать предоставления документов могут не только сами акционеры, но и их представители по доверенности. Таким образом, круг возможностей воспользоваться данным способом существенно расширяется. Так акционер может узнать из реестра акционеров: имена владельцев акций, количество акций у них, а также данные об эмитенте, его учредителях, о размере уставного капитала общества. Все это можно затребовать, владея пакетом всего лишь от 1 % акций. Единственным исключением по доступу к документам является ограничение возможности получения акционерами документов бухгалтерского учета и протоколов заседаний. Такая возможность предоставляется лишь акционерам, имеющим в совокупности не менее 25 процентов голосующих акций общества.

3. Еще одним источником информации являются данные, полученные от государственных органов после проведения внеочередных «заказных» проверок, если они были связаны с выемкой документов или истребованием копий корпоративных и финансово-хозяйственных документов.

4. Получить новые документы от предприятия можно в рамках судебного процесса. Если подать на организацию в суд (пусть и по вымышленным основаниям), то можно легально истребовать через суд важные документы и информацию. Единственное, что необходимо в данном случае будет доказать, что данные документы не могут быть получены стороной по делу самостоятельно и что они необходимы для рассмотрения дела в суде. Например, в подобном процессе можно получить полный реестр акционеров или последний бухгалтерский баланс.

5. Есть еще несколько способов, которые могут помочь организации со сбором сведений о конкуренте. Можно провести определенную работу с партнерами и контрагентами компании-цели. Они могут предоставить как просто информацию, так и копии документов: договоров, счетов, платежных поручений и др. Также продуктивным является запрос информации в коммерческие компании, которые специализируются на ведении собственных информационных реестров при условии, что их выписки будут являться доказательствами и принимаются арбитражными судами.

Негативные последствия утечки информации, которые свидетельствуют об активизации деятельности рейдеров, могут проявляться в следующих действиях:

- контрагенты отказываются работать без предоплаты и предъявляют финансовые претензии;

- возникают трудности с выдачей кредита или банковской гарантией;

- предъявляются судебные иски о признании крупнейших сделок компании недействительными, как совершенных с нарушением процедуры их оформления; о признании недействительными решений общих собраний акционеров; о взыскании убытков с исполнительных органов общества;

- возбуждаются уголовные дела против собственников бизнеса или топ – менеджеров (мошенничество, присвоение или растрата, незаконное предпринимательство, злоупотребление полномочиями и т.д.);

- появляются отрицательные отзывы о деятельности фирмы в СМИ. Эффективным инструментом защиты в этом случае является предъявление иска о защите деловой репутации компании;

- банкротство. Для возбуждения дела о банкротстве юридического лица необходимо всего 2 условия: наличие непогашенной кредиторской задолженности в размере не менее чем 100 тыс. руб. и неисполнение обязанности по оплате задолженности в течение 3 месяцев со дня, когда она должна была быть исполнена.

По классификации специалистов петербургского Центра общественных экспертиз существуют три схемы рейдерских захватов - белые серые и черные.

Белая схема - считается легальной, так как при ней происходит обычная скупка акций у акционеров. В этой ситуации типичной ошибкой менеджмента фирмы является недооценка опасности скупки акций у работников предприятия. Вместо того, чтобы, в качестве ответной меры, тоже заняться скупкой акций, менеджмент пребывает в уверенности, что данная процедура не позволит посторонним лицам завладеть контрольным пакетом. Практика захватов свидетельствует о том, что рейдеры делают это достаточно оперативно, в течение несколько недель. Получив требуемый пакет, на собрании акционеров они избирают «ручной» совет директоров.

При серых схемах захвата применяются самые разные способы, в зависимости от фантазии захватчика. Один из них, например, предполагает «внедрение в коллектив предприятия». На работу в качестве менеджера или даже простого работника устраивается рейдерский агент, который внимательно изучает работу компании, устанавливает подслушивающие устройства. Компания-захватчик ищет любой компромат, чтобы потом сыграть на этом. Типичное нарушение налогового законодательства на предприятиях - выплата зарплаты «в конвертах». Налицо намеренное занижение налогооблагаемой базы и это является важным аргументом при последующем шантаже руководства фирмы с целью принудительной продажи, принадлежащих им акций. И как только это происходит, предприятие фактически переходит в другие руки. Другой пример: многие предприятия сдают площади в аренду. При этом, нечистые на руку руководители предприятия, как правило, ставят в договоре аренды меньшую сумму, получая с арендатора плату «черным налом». Рейдер, купивший 1% акций предприятия, под видом потенциального арендатора получает от предприятия договор с указанной заниженной суммой, а потом просит оценщика определить реальную рыночную стоимость аренды помещения в этом районе. Как правило, стоимость получается выше, и рейдер моментально подает в суд на управляющий орган предприятия, поскольку имеет на руках неоспоримое доказательство того, что руководство неэффективно использует собственность и наносит тем самым ущерб акционеру: недополученная прибыль приводит к недополученным дивидендам. Параллельно следуют обращения в ОБЭП и налоговую инспекцию. Начинается тяжба, в которую вступают высокооплачиваемые адвокаты. Результат – захват фирмы и приход на предприятие другого управляющего.

Рейдеры особо любят уволенных сотрудников тех предприятий, которые попали в их поле зрения. От обиды на руководство эти работники говорят всю правду, даже если они уволены по закону. От таких работников бесплатно можно получить исчерпывающую информацию не только о руководителе, но и об его родных и близких. Серые схемы основываются на информации, свидетельствующей о нарушении законодательства со стороны руководства фирм. Именно в этом случае рейдеры любят говорить о своей «санитарной функции», забывая, что методы сбора и использования этой информации носят криминальный характер.

Черная схема представляет собой уже настоящий силовой захват предприятия, основанный на фальсифицированной документации и коррупционных связях. Технология «черного» рейдерства достаточно проста. Если у кого-либо возникает желание без больших затрат и усилий стать владельцем какой-нибудь преуспевающей фирмы, то не обязательно искать стартовый капитал, привлекать специалистов, поднимать и налаживать производство. Проще, имея определенную сумму наличных денег, нанять боевиков, оплатить услуги наемных чиновников и юристов и под прикрытием «оборотистых» силовых структур завладеть приглянувшейся фирмой.

Захватчика сегодня интересует не бизнес, а активы, принадлежащие предприятию: земля и недвижимость. И если эти активы дороже его бизнеса, то тут любому руководителю фирмы надо быть готовым к встрече с рейдерами. Если, например, общая площадь производственных помещений предприятия, расположенного в центре города, составляет 10 тысяч метров, при стоимости недвижимости в центре крупного города минимум -1 тысячу долларов за метр, то этот бизнес можно продать за 10 миллионов долларов. Не удивительно, что именно такие предприятия в первую очередь подвергаются рейдерским нападениям.

Самый надежный выход из конфликтной ситуации, связанной с захватом, - активное вмешательство властей, организация в крупных городах специальных структур, противодействующих практике рейдерских захватов. Подобные структуры созданы в Москве и Санкт-Петербурге.

Когда в Москве в 2002 году атакам рейдеров стали подвергаться рынки, и оказалось, что город теряет из-за этого 40 процентов бюджета, было создано Управление экономической безопасности при правительстве Москвы, которое сразу же стало наводить порядок. Сейчас там не осталось ничего значимого, и рейдеры вынуждены довольствоваться случайными поиском собственности. Высокая прибыльность рейдерства (1000-2000 %) и в этих условиях может прокормить захватчиков, однако крупных рейдеров осталось немного. Главный ресурс и технология, которую использует московский Комитет экономической безопасности, — система оперативной поддержки в режиме онлайн. В состав антикризисных региональных штабов входят представители налоговых и правоохранительных органов, учреждений юстиции. Задача антикризисного штаба — координировать работу этих служб. Второе направление — мониторинг и сбор информации о лицах, замешанных в подобных делах. Организация этой работы со стороны власти необходима, прежде всего, потому, что объектом внимания рейдеров все чаще становится малый и средний бизнес, у которого нет административного ресурса и влиятельных защитников среди чиновников.

В Санкт-Петербурге, одновременно с межведомственной комиссией по борьбе с корпоративными захватами при Правительстве города, при аппарате уполномоченного президента был создан Центр общественных экспертиз, куда входят все зарегистрированные общественные организации, которые занимаются промышленностью, транспортом, где эта проблема насущна.

Власти остальных регионов пока ограничиваются выражением своего осуждения рейдеров и декларациями о необходимости обмена информации обо всех случаях силовых захватов бизнеса.

Законодательные акты, направленные на противодействие рейдерству, могли бы положительно повлиять на проблему защиты бизнеса от захватов предприятий. И в то же время, можно много говорить о несовершенстве законодательства, но полностью предусмотреть все варианты рейдерства нереально. Рейдерство ухудшает позиции государства, и государство должно жестко ему противостоять. Надо законодательно зафиксировать, что любой захват - это преступление против государства с соответствующим наказанием для участников, вплоть до конфискации всего их имущества на территории России.

Как показывает мировая практика, есть и еще один способ, позволяющий спастись от нападений рейдеров, - предать огласке этот факт. Так произошло в Петербурге с «Красным знаменем»: когда началась атака рейдеров, руководство выступило с публичным заявлением в прессе, чем отбило всякое желание у захватчика заявлять о своих правах на его активы. В открытой печати все чаще публикуются списки предприятий, подвергшихся атакам рейдеров. С другой стороны, при обращении в СМИ стараются сохранить конфиденциальность информации, так как не хотят, чтобы об их проблемах слышали, потому что это отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность. Обращение в СМИ важно еще и по той причине, что для непосвященного человека рейдерство представляется как простое изменения собственника. Считается, что собственность переходит от неэффективных руководителей в руки профессионалов, которые смогут улучшить работу предприятия. К сожалению, захват чаще всего приводит к свертыванию производства, сдаче помещений в аренду, увольнению работников и, в конечном счете, к намеренному банкротству предприятия. В такой ситуации в принципе может оказаться любой работник любого предприятия. Конечно, можно привести и положительные примеры успешного корректного слияния фирм. Это кается в основном малого бизнеса: создание сети аптек в Москве и в Петербурге, объединение магазинов «Копеечки», «Пятерочки» и др. Однако в России разрушаются предприятия, как правило, социально ориентированные, градообразующие, где работает очень много людей.

Зло рейдеров состоит в том, что на месте промышленных предприятий они строят развлекательные комплексы или коммерческие структуры. Постепенно города из крупных промышленных центров превращаются в огромную «толкучку». Для защиты от рейдеров надо, прежде всего, внести изменения в федеральный закон «Об акционерных обществах». Рейдеры, как правило, действуют в рамках российского законодательства. Но если есть огрехи в законах, надо их устранять.

Пока нет решений власти, предприятиям надо заботиться о своей безопасности самим. На случай захвата на каждом крупном предприятии необходимо приготовить запасную площадку и разработать систему дистанционного управления компанией. Должно быть дублирование банковских счетов, документов. Реализация этого предложения — дело дорогое, но если местные предприятия объединятся, скооперируются в принятии подобных мер, интерес рейдеров к ним значительно снизится. Предприятия должны объединиться в борьбе против рейдерства. Есть несколько причин начавшейся волны недружественных поглощений бизнеса. Первая — это качественно новое распределение прав собственности. Государство фактически начало в различных формах деприватизацию, и теперь предприниматели вынуждены сражаться за собственность между собой. Вторая причина - установление вертикали власти - повлекла за собой подрыв самостийности территорий, губернатор не может противостоять волне захватов бизнеса, потому что сам назначен на должность федеральным центром. Этим начинают пользоваться разные структуры. Таким образом, ослабление позиций регионов привело к тому, что столичные рейдеры начинают рассматривать территорию страны как дикое поле, где возможны любые действия.

К сожалению, корпоративная защита рассматривается руководителями предприятий как второстепенная проблема. Поэтому бизнесы с такой легкостью и отбираются.

Для предупреждения захвата предприятия в первую очередь надо быть уверенным в регистраторе: именно на этом этапе происходит самая важная операция - списание акций. Эксперты любят повторять: проиграл регистратора - проиграл корпоративную войну.

Второй форпост - управление федеральной налоговой службы: здесь происходит аккредитация генеральных директоров.

Таким образом, предприятию необходимо следить за информацией о себе. Полностью прекратить информационные потоки в отношении себя невозможно. Однако защищать свои нарушенные права и интересы может любое предприятие. Уголовный кодекс предусматривает ответственность за незаконное получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну, за нарушение неприкосновенности частной жизни, за нарушение тайны переписки, телефонных переговоров, почтовых, телеграфных или иных сообщений. Но поддержать обвинение по данным составам бывает порой проблематично из-за скудной доказательственной базы. Но даже если по данным статьям охотник за информацией и не будет привлечен к ответственности, то огласки постарается избежать. И организация во время отпугнет непрошеных конкурентов.

Как защищаться предприятию, на которое уже начата рейдерская атака? Существуют методы как активной, так и пассивной защиты. В полном соответствии с названием, пассивные методы надо применять до того, как рейдер начал проявлять интерес к предприятию.

Считается, что, 1 рубль, вложенный в пассивную защиту, равен 5 рублям активной защиты - то есть сумме, которую придется затратить на действия, которые будут предприняты после начала захвата, В то же время рейдеры будут тратить на захват 15 рублей на каждый вложенный вами рубль. Большинство компаний о методах пассивной защиты вообще не думают. Хотя они зачастую просты. Например, считается, что наиболее защищенной от посягательств рейдера формой собственности предприятия является общество с ограниченной ответственностью. Это не так. Если рейдер придет в налоговую инспекцию с нотариально заверенной доверенностью и договором о продаже ему всей доли владельца предприятия, инспекция, не являясь экспертным органом, не будет оспаривать подлинность договора. По закону, она должна внести изменения в реестр в течение 5 дней, на практике же этого можно добиться в течение 1 часа, по истечении которого ООО начнут продавать по цепочке — от одной подставной компании к другой. В результате оспорить такую сделку невозможно и владелец теряет свои активы безвозвратно. Выход — преобразовывать ООО в ЗАО.

Если компания большая, можно ее реструктурировать, расчленив на части, создав управленческую компанию, компании для сбыта, закупок, производства, для аккумулирования активов. Между ними также можно установить сложные взаимоотношения: например, на фирму, которая занимается закупками, перевести все долги - тогда, если вдруг ее захватят, оставшаяся структура будет спокойно жить дальше.

Впрочем, реструктуризация компании — очень ответственный шаг. Несколько компаний в рамках одного того же бизнес неизбежно будут играть на трансфертных ценах, нарушая, тем самым, статью Налогового кодекса РФ и, как следствие, могут стать объектом внимания для правоохранительных органов.

Что же касается активной защиты бизнеса, то есть один почти беспроигрышный метод: все, что использует нападающая компания, нужно обратить против нее: подать ответный судебный иск, возбудить ответное уголовное дело, скупать их акции вместе со своими акциями. Часто захватчики не ожидают, что компания начнет столь активно защищаться. Но главный способ защиты от рейдерства - не нарушать закон самим.

Современное рейдерство начинает принимать все более изощренный характер, оно угрожает не только руководителям, но и простым работникам предприятий. Несмотря на то, что по фактам захвата возбуждаются уголовные дела, немногие из них доходят до суда. Данное обстоятельство подтверждает необходимость принятия предприятиями превентивных мер – тщательная подготовка и ведение документов, консолидация пакетов акций, создание средств защиты основных фондов - и рейдеру делать на наших предприятиях нечего. Но, к сожалению, сейчас пошла новая волна, захватывают мелкие предприятия - торговые точки, предприятия общественного питания, небольшие спортзалы. Даже этот, вроде бы малоинтересный бизнес, становится объектом для рейдерства.

Если говорить объективно, то, как правило, потерпевшие - это предприятия, которые неэффективно управляются. Причины этой неэффективности могут лежать в развале СССР, могут лежать в пьянстве директора, еще в чем-то, но неэффективность есть. И рейдер, как волк, выгоняет самого слабого. Так что эти процессы объективны, но несправедливы.

По опыту рейдерских конфликтов сформировалась определенные принципы защиты.

Прежде всего, нужно действовать оперативно. Уже на следующий день после поступления в фирму-регистратор исполнительного листа сотрудник компании должен быть командирован по месту принятия судебного решения. Может выясниться, например, что дело в суде вообще не рассматривалось, или судья там больше не работает. Эта информация позволяет быстро подключить правоохранительные органы.

Второй принцип — продуманная стратегия работы со СМИ. Телевидение и газеты могут стать опасным оружием в руках рейдеров. Предприятие должно вовремя и убедительно озвучить свою позицию и не позволить рейдерам ввести в заблуждение журналистов и общественность.

Третье правило: не допустить перехвата оперативного управления предприятием. Для этого необходимо усилить охрану офиса и довести до властей информацию о возможных негативных последствиях силового захвата для регионального хозяйства (речь может идти об угрозе срыва снабжения региона социально значимой продукцией, ликвидации рабочих мест на градообразующем предприятии, срыв важных экспортных поставок и др.). Нужно также сразу подавать судебные иски, оспаривая незаконные действия рейдеров. Когда в руки корпоративного шантажиста попадает 10-процентный пакет акций, в канцелярии компании по три раза в день появляется требование о проведении внеочередного собрания акционеров. Гринмейлер паразитирует на несовершенстве законодательства, огрехах в учредительных документах предприятия, откровенных пробелах в других источниках, регулирующих корпоративные отношения. Рейдер тщательно высматривает тонкие места и делает бизнес, подавая многочисленные иски и жалобы.

Часто такую возможность дает практика судебной системы. Например, председатель наблюдательного совета компании трактуется как должностное лицо, хотя формально он не фигурирует в корпоративных правовых отношениях. Это очень востребовано в рейдерских технологиях, хотя считается, что уж наблюдательный совет достаточно защищен законом об акционерных обществах.

Кроме государственных и общественных организаций, осуществляющих защиту предприятий от рейдерства, средств самозащиты фирм, в последнее время возникли коммерческие структуры, оказывающие антирейдерские услуги. Данные бизнес-структуры возникли как ответная реакция на действия рейдеров. Основной функцией антирейдерской организации является проведение бизнес-разведки потенциальных захватчиков на ранних стадиях, когда еще нет формальных оснований для обращения в правоохранительные органы. Штаты этих организаций, как правило, комплектуются из бывших сотрудников спецслужб.

В заключение следует заметить, что в литературе, посвященной рейдерству, бытует точка зрения, согласно которой из рейдеров-де делают пугало для бизнеса. Формально рейдерство никто не запрещал, более этого, это вполне легальный вид предпринимательской деятельности. На самом деле, конечно, ни в США, ни в Европе таких диких способов недружественного поглощения не существует уже несколько десятков лет. В российском корпоративном законодательстве имеется множество пробелов, и любая фирма может ими воспользоваться для достижения своих целей. Причинами же «черных захватов» сторонники рейдерства считают отсутствие организации защиты собственности, неэффективность работы службы судебных приставов и др. Таким образом, идеологи рейдерского движения предлагают предпринимателям заниматься исключительно и только превентивной защитой своего бизнеса от набегов, а не собственно развитием бизнеса как такового. Думается, присвоение рейдерами себе функции контролера бизнеса неправомочно. Другое дело, что пробелы в законодательстве требуют скорейшего устранения, чтобы не давать возможности рейдерам представлять свою деятельность как лигитимную.

ЛИТЕРАТУРА

1. Большой экономический словарьПод ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999.

2. Вихри рейдерских атак. Институт социальных перспектив. 2006. http:www.expert.ru

3. Рейдерство или незаконный захват предприятий: проблема государства или собственника. Институт экономической экспертизы. 2006. www.advisers.ru

4. Никитина Т. Против самарских рейдеров. http://www.kommersant.ru/ .

5. Обыкновенное «рейдерство». Схемы и стоимость захвата чужого бизнеса. 2006. http://www.nacbez.ru/security/

6. Орлов А. Школа рейдерства: захват начинается с утечки информации. Каналы утечки и последствия. 2006. www.tencon.ru.

7. Осторожно, рейдер! /”Эксперт-Урал”, 27.03.2006.

8. Захватчики пришли в Петербург.«Новости Петербурга» 28.03 – 3.04.06.

9. Технологии разведки для бизнеса – Рейдерство: захват в законе? ИИС «Металлоснабжение и сбыт». http://www.it2b.ru/.page17.html

10. Овчинников А. Рейдеры в России: Все еще владеете заводом? Тогда мы идем к вам! «КП» 03.04.2006.

11. Васильева Н. Правовой сервис для «черных рейдеров». «Петербургский час пик» №13, 5 – 11 апреля 2006.