3. Іпотечні облігації, їх характеристика та види.

Іпотечні облігації – іменні облігації, виконання зобов’язання емітента, за якими забезпечене іпотечне покриття. Засвідчує внесення грошових коштів її власником і підтверджує зобов’язання емітента відшкодувати йому номінальну вартість цієї облігації та грошового доходу, а в разі не виконання емітентом зобов’язань за іпотечною облігацією надає її власнику право задовольнити свою вимого за рахунок іпотечного покриття. Існують у бездокументарній формі. Реєстрацію випусків і проспектів емісії здійснює державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Процент за іпотечними облігаціями може бути фіксованим або плаваючим.

Можуть випускатися такі види іпотечних облігацій:

1) звичайні іпотечні облігації;

2) структуровані іпотечні облігації.

Емітентом звичайних іпотечних облігацій є іпотечний кредитор, що несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями іпотечним покриттям та всім іншим своїм майном, на яке відповідно до законодавства може бути звернено стягнення.

Емітентом структурованих іпотечних облігацій є спеціалізована іпотечна установа, яка несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями лише іпотечним покриттям.

4. Порядок емісії та особливості обігу іпотечних облігацій. (самостійно згідно зу «Про іпотечні облігації» від 23 лютого 2006 року n 3480-IV)

5. Іпотечні сертифікати, їх характеристика та види

Інструментами, що дозволяють створити систему рефінансування іпотечних кредитів є іпотечними сертифікатами, емітентом яких може бути кредитна установа (переважно банк), який є власником іпотечних активів.

Сертифікати мають строк обігу, сертифікати з фіксованою дохідністю - номінальну вартість, сертифікати участі - частку консолідованого іпотечного боргу, що припадає на один сертифікат. Номінальна вартість та строк обігу сертифікатів одного випуску мають бути однаковими. Номінальна вартість може бути встановлена в національній валюті з урахуванням інфляційного застереження.

Строк обігу сертифікатів одного випуску не може перевищувати строк існування іпотечних активів, які є забезпеченням цього випуску, та строку відчуження іпотечних активів.

Сертифікати є неподільними. Розміщення сертифікатів здійснюється шляхом проведення відкритого продажу. Сертифікати підлягають вільному обігу.

Оплата сертифікатів при їх розміщенні здійснюється тільки грошовими коштами.

Сертифікати, випущені одним емітентом, можуть підлягати конвертації, якщо це передбачено інформацією про випуск сертифікатів. Договори щодо сертифікатів не підлягають обов'язковому нотаріальному посвідченню.

Сертифікати можуть бути випущені в одній з таких форм:

• іменні сертифікати документарної форми випуску;

• іменні сертифікати бездокументарної форми випуску;

• сертифікати на пред'явника документарної форми випуску.

У разі емісії сертифікатів у бездокументарній формі на кожний випуск сертифікатів емітент оформлює глобальний сертифікат.

Іпотечні сертифікати можуть бути випущені у вигляді:

• сертифікатів із фіксованою дохідністю;

• сертифікатів участі.

Сертифікати з фіксованою дохідністю - це сертифікати, які забезпечені іпотечними активами та посвідчують такі права власників на отримання номінальної вартості та процентів на передбачених умовах випуску сертифікатів, а у разі не виконання емітентом зобов’язань – на задоволення вимог з вартості іпотечних активів, що є забезпеченням випуску сертифікатів, переважно перед іншими кредиторами емітента.

Виконання зобов'язань за одним випуском сертифікатів з фіксованою дохідністю можуть забезпечувати один або декілька консолідованих іпотечних боргів.

Сертифікат участі це іменні цінні папери, що засвідчують частку їх власника у платежах за іпотечними активами відповідно до умов договору про придбання сертифікатів, а у разі не виконання емітентом своїх зобов’язань – право на задоволення вимог з вартості іпотечних активів. Власник іпотечного сертифікату отримує дохід і бере участь у диверсифікованому портфелі заставних.

Строк розміщення сертифікатів участі або передбаченого умовами інформації про випуск сертифікатів траншу випуску має бути не більшим ніж 30 днів.

Періодичність виплат за сертифікатами участі встановлюється умовами їх випуску.