2.6 Общая оценка деловой активности организации.
Расчет и анализ финансового цикла.
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Общей характеристикой результативности финансово – хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организации, работающей в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.
Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во – первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранение конкурентоспособности, обеспечение надлежащего качества жизни трудового коллектива; во – вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в – третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рис. 2.1):
Рис. 2.1
Показатели, характеризующие результативность
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во – первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во – вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно – постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В – третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
Общие показатели оборачиваемости.
Показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
Скоростью оборота – количеством оборотов, которые делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
Периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие операции.
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Средняя величина активов = (Он + Ок) / 2
Где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Приведем некоторые коэффициенты деловой активности и способы их расчета:
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации):
Д1 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов
Д1 = (с. 010 (ф. № 2)) / (с.191 + с. 290 (ф. № 1))
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):
Д2 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов
Д2 = (с. 010 (ф. № 2)) / (с. 290 (ф. № 1))
Фондоотдача – показывает эффективность использования только основных средств организации:
Д3 = выручка от продажи / средняя стоимость основных средств
Д4 = (с. 010 (ф. № 2)) / (с. 120 (ф. № 1))
Коэффициент отдачи собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала:
Д4 = выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала
Д4 = (с. 010 (ф. № 2)) / (с. 490 (ф. № 1))
Оборачиваемость материальных средств (запасов) – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде:
Д5 = (средняя стоимость запасов * t) / выручка от продажи
Д5 = (с. 210 (ф. № 1) * t) / (с. 010 (ф. № 2))
В анализируемой нами организации деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (таблица 2.8).
Таблица 2.8
Значения коэффициентов деловой активности
Показатели |
Отчетный период |
Аналогичный прошедший период |
Отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
Ресурсоотдача (Д1) |
3,39 |
2,58 |
0,81 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) |
5,35 |
4,2 |
1,15 |
Фондоотдача (Д3) |
50,63 |
56,28 |
-5,65 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д4) |
5,49 |
5,12 |
0,37 |
Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (Д5) |
43 |
83 |
-40 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача Д1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 3,6 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился, значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово – хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентом Д5. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Этот коэффициент уменьшились почти в 2 раза, так как запасы на конец отчетного периода снизились, в связи со сворачиваемостью предприятия по перепродаже товаров.
Скорость отдачи на собственный капитал (Д4) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все – таки очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,37 тыс. руб. выручки от продажи.