В условиях инфляции реальная стоимость каждого вида привлеченных ресурсов находится из следующего выражения:

Здесь τ – уровень инфляции за год, десятичная дробь; γ – норма обязательного резервирования; – реальная процентная ставка по отдельным видам привлеченных ресурсов (реальная стоимость привлеченных ресурсов); – рыночная процентная ставка по отдельным видам привлеченных ресурсов.

Средняя реальная стоимость привлеченных ресурсов определяется по формуле средней арифметической взвешенной (сумма произведений реальной процентной ставки каждого вида ресурсов на его удельный вес в общем объеме ресурсов).

Задача 2

Определить ориентировочный уровень ссудного процента на первый квартал с учетом следующих исходных данных по вариантам, представленных в табл. 3.

Этапы решения задачи

1. Рассчитать реальный уровень депозитного процента по месяцам с учетом нормы обязательного резервирования.

2. Рассчитать средний реальный уровень депозитного процента в первом квартале (по формуле средневзвешенной, где в качестве весов приняты объемы депозитов по месяцам).

3. Рассчитать реальную цену кредитных ресурсов по формуле средневзвешенной (с учетом реальной цены и удельного веса МБК, срочных депозитов и счетов до востребования).

4. Найти ориентировочный процент по ссудным операциям (с учетом средней реальной цены ресурсов, минимальной доходной маржи и уровня прибыльности ссудных операций).

Таблица 3

Наименование показателя	Исходные данные по вариантам
	1	2	3	4
Рыночный уровень депозитного процента, % годовых: январь февраль март	14 15 15	12 13 14	10 13 12	8 10 12
Объем депозитов, млрд руб.: январь февраль март	20 26 28	10 15 14	14 18 18	10 15 16
Норма обязательного резервирования (для всех ресурсов), %	4	5	4	5
Средняя реальная ставка по МБК в первом квартале, %	16	16	20	18
Средняя реальная ставка по счетам до востребования в первом квартале, %	7	4	6	5
Структура привлекаемых банком ресурсов, %: МБК срочные депозиты счета до востребования	30 25 45	25 30 45	25 40 35	35 30 35
Минимальная доходная маржа, %	1,85	2	1,5	1,6
Уровень прибыльности банковских ссудных операций, %	4	5	4	3

Задача 3

Определить:1) ставку процентов при выдаче ссуды; 2) коэффициент наращения; 3) индекс инфляции; 4) погашаемую сумму с учетом инфляции; 5) погашаемую сумму с учетом ее покупательной способности (без учета инфляции) при двух условиях: 1) проценты начисляются один раз в год по простой ставке; 2) проценты начисляются ежеквартально с капитализацией.

Исходные данные представлены в табл. 4.

Таблица 4

Показатель	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4
Выданная сумма ссуды, млн руб.	2	3	1,5	2,5
Срок ссуды, лет	2	2	3	3
Прогнозируемый уровень инфляции, % годовых	15	10	8	12
Требуемая реальная доходность операции, % годовых r	4	3	5	4

Методические рекомендации

Простая ставка процентов при выдаче ссуды с учетом инфляции определяется по формуле

Номинальная ставка сложных процентов при их начислении m раз в году, обеспечивающая требуемую реальную доходность операции r_j при заданном уровне инфляции τ_г за срок ссуды n лет, будет определяться следующим образом:

Индекс инфляции за n лет при уровне инфляции τ_г составит

Покупательная способность погашаемой суммы определится по формуле:

S = S/I_τ.