- •Организация биржевой торговли
- •Организация биржевой торговли
- •Кандидат экономических наук
- •В.А. Баранова
- •Введение
- •Содержание контрольной работы
- •Вопрос 1 (теоретический, для всех студентов):
- •Теоретическая часть
- •Понятие опциона (задачи 1-2)
- •2.2. Репортные и депортные сделки (задачи 3,8)
- •2.3. Длинные и короткие позиции, длинные и короткие
- •2.4. Индексы и индикаторы рынка ценных бумаг (задачи 5,7)
- •2.5. Типы приказов, отдаваемых брокеру (задача 6)
- •Расчетные задания Задание 1
- •Задание 3
- •Задание 4
- •Задание 5
- •Задание 6
- •Задание 7
- •Задание 8
- •Список рекомендуемой литературы
- •Оглавление
- •Организация биржевой торговли
Расчетные задания Задание 1
В каких случаях акции будут приобретены или не приобретены?
Заключена сделка с премией. Сделка предусматривает покупку х1 акций
по х2 руб. за штуку. Премия составляет х3 руб. В день исполнения этой сделки покупатель, либо, заплатив соответствующую сумму, получит акции, либо, уплатив премию, откажется от сделки.
Задание 2
В какой момент (при каком курсе акций) покупатель воспользуется своим опционным правом?
Заключена сделка с опционом на покупку х1 акций по цене х4 руб/шт сроком на х5 месяцев. При этом премия выплачивается продавцу из расчета х6 руб. за акцию.
Задание 3
Рассчитайте итоги операции.
Расчет покупателя на рост курса не оправдался и составил к сроку окончания сделки х7 руб. Но можно надеяться, что он вырастет. Покупатель продает эти акции банку по ликвидационному курсу х7 руб. и заключает обратный договор на покупку этих акций через месяц по курсу х8 руб. (рассчитывая, что к этому сроку курс вырастет до х9).
курс действительно вырос до х9 руб.;
курс вырос больше х9 руб.;
курс стал меньше х8 руб.;
курс остался на уровне х8 руб.
Задание 4
Биржевой спекулянт купил х10 штук акций компании ABC по цене х11 за штуку и одновременно осуществил короткую продажу х12 акций компании CDE по цене х13 руб. за штуку. Позиции были закрыты по ценам: ABC – х14 руб.,
CDE – х15 руб.
Определите совокупный результат по обеим сделкам.
Задание 5
Какую тенденцию акционерного рынка можно прогнозировать, если объем продаж без покрытия х16млн. руб., а средний дневной торговли х17млн. руб.
понижение;
повышение;
устойчивое повышение;
прогноз неясен.
Задание 6
Курс акции, которую инвестор купил за х18 руб., поднялся до х19 руб. и продолжает расти.
Какие действия наиболее логично предпринять, чтобы, стремясь максимизировать прибыль, одновременно защититься от возможного падения курса?
дать рыночный приказ на продажу;
дать лимитированный приказ на продажу по цене х20 руб.;
дать стоп - приказ на продажу по цене х21 руб.;
дать стоп - приказ на продажу по цене х22 руб.
Задание 7
Какой прогноз относительно будущей динамики акционерного рынка выглядит наиболее достоверным, если годовой темп прироста денежной массы составляет х23%, а индекс розничных цен х24%.
курсы акций будут расти;
курсы акций будут падать;
курсы акций будут вести себя в зависимости от динамики прибылей компании;
определенного прогноза сделать нельзя.
Задание 8
Биржевой спекулянт отсрочил окончательный расчет по сделке, продав х1 штук акций на условиях «репо» по цене х25 руб. за штуку, в том числе величина репорта – х26 руб.
Каков будет окончательный результат операции, если в момент ликвидации позиции рыночная цена акции составит х27 руб.
|
Таблица 1
|
||||||||||||||
№ варианта |
Значения Х |
||||||||||||||
Х1 |
Х2 |
Х3 |
Х4 |
Х5 |
Х6 |
Х7 |
Х8 |
Х9 |
Х10 |
Х11 |
Х12 |
Х13 |
Х14 |
Х15 |
|
А, Г, Ж, К, Н, Р, У, Ц, Щ, Я |
100 |
2000 |
100 |
2200 |
6 |
220 |
900 |
950 |
1100 |
200 |
3000 |
100 |
3800 |
3300 |
4100 |
Х16 |
Х17 |
Х18 |
Х19 |
Х20 |
Х21 |
Х22 |
Х23 |
Х24 |
Х25 |
Х26 |
Х27 |
|
|
|
|
120 |
160 |
3500 |
4500 |
5500 |
4200 |
4300 |
2,7 |
5 |
7500 |
150 |
7350 |
|
|
|
|
Б, Д. З, Л, О, С, Ф, Ч, Э |
Х1 |
Х2 |
Х3 |
Х4 |
Х5 |
Х6 |
Х7 |
Х8 |
Х9 |
Х10 |
Х11 |
Х12 |
Х13 |
Х14 |
Х15 |
200 |
2000 |
100 |
2200 |
8 |
220 |
950 |
1000 |
1150 |
40 |
4500 |
30 |
4920 |
4800 |
5010 |
|
Х16 |
Х17 |
Х18 |
Х19 |
Х20 |
Х21 |
Х22 |
Х23 |
Х24 |
Х25 |
Х26 |
Х27 |
|
|
|
|
140 |
180 |
1750 |
2250 |
3500 |
2000 |
2100 |
13,4 |
24 |
6500 |
120 |
6380 |
|
|
|
|
В, Е, И, М, П, Т, Х, Ш, Ю |
Х1 |
Х2 |
Х3 |
Х4 |
Х5 |
Х6 |
Х7 |
Х8 |
Х9 |
Х10 |
Х11 |
Х12 |
Х13 |
Х14 |
Х15 |
300 |
1500 |
100 |
1700 |
3 |
170 |
850 |
900 |
1050 |
160 |
2100 |
80 |
2600 |
2400 |
2820 |
|
Х16 |
Х17 |
Х18 |
Х19 |
Х20 |
Х21 |
Х22 |
Х23 |
Х24 |
Х25 |
Х26 |
Х27 |
|
|
|
|
240 |
320 |
850 |
1100 |
1800 |
1000 |
1050 |
3,8 |
7,5 |
8000 |
230 |
7770 |
|
|
|
5. Рабочая программа курса «Организация биржевой торговли»
Товарная биржа, ее история, организация, регулирование
Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж. Роль биржевой торговли в современной мировой экономике. Биржевые операции с реальным товаром.
5.2. История зарождения и развития товарных бирж в России
Появление товарных бирж в России. Организация и регулирование деятельности российских бирж до революции 1917 года. Товарные биржи в СССР. Возобновление деятельности товарных бирж в России.
5.3. Фондовые биржи, история развития, особенности регулирования
Появление фондовых бирж в мире и в России. Возобновление деятельности фондовых бирж в России после революции. Особенности фондовых бирж. Другие виды бирж.
Механизм управления биржей
Обеспечение механизма функционирования бирж. Процедура торговли. Организационная структура бирж. Управление биржей. Членство на бирже. Правовое регулирование деятельности бирж. Доходы биржи.
Механизм клиринга
Понятие клиринга. Роль расчетно-клиринговой палаты. Понятие маржи. Первоначальная маржа. Вариационная маржа. Риски при клиринге. Перспективы развития системы клиринга.
Функции депозитария.
Брокерская деятельность на российских биржах
Функции брокерских фирм. Доходы и расходы от брокерской деятельности. Открытие счетов клиентов. Обслуживание счетов. Основные типы приказов, отдаваемых брокеру.
Технология биржевых торгов. Механизм формирования цен на бирже
Стихийный рынок. Аукционные рынки. Американский аукцион. Голландский аукцион. Двойной аукцион. Дилерские рынки.
Понятие котировки. Понятие листинга.
Виды биржевых сделок
Виды сделок. Кассовые сделки. Форвардные сделки. Фьючерсные сделки. Опционы. Пролонгация сделок. Операции репорта и депорта.
Спекулятивные операции на бирже
Функции спекулянтов на бирже. Техника спекулятивных операций. Виды спекулянтов.
Стратегия различных инвесторов на рынке
Стратегия мелкого инвестора. Спекулятивные стратегии на фьючерсном рынке. Позиционные спекулянты. Однодневные спекулянты. Скальперы. Использование методов технического анализа в биржевой торговле.
Индексы и индикаторы рынка ценных бумаг
Индексы рынка ценных бумаг. Индекс Доу-Джонса и другие мировые индексы. Индексы российского рынка ценных бумаг. Индикаторы рынка ценных бумаг.
Развитие системы электронной биржевой торговли
Современные электронные биржевые системы. Особенности электронной биржевой торговли. Преимущества и недостатки электронной биржевой торговли.