Тема 4: Источники привлечения инвестиций Практическое занятие № 5

Цель занятия: Рассмотреть виды и методы источников привлечения инвестиций. Выделить основные показатели, характеризующие источники привлечения инвестиций.

Теоретический раздел:

При использовании метода самофинансирования, предприятие использует исключительно собственные средства для осуществления инвестиционный программ. Коэффициент самофинансирования:

, где

Сс – собственные средства;

Ба – бюджетные ассигнования;

Зс – заемные средства;

Пс – привлеченные средства.

Взаимоотношения между кредитором и заемщиком осуществляются на основе кредитного договора.

Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита учитывается по договоренности сторон, исходя из следующих расчетов:

1) в том случае, если предприятие берет кредита на техническое перевооружение и реконструкцию предприятия, то должен определятся срок погашения кредита:

, где

Тос - период освоения проектной мощности;

К – сумма кредита, включая проценты за пользование кредитом;

Аос – сумма амортизационных отчислений, направляемых на погашение кредита в период освоения проектных мощностей;

П – годовая сумма прироста прибыли, направляемой на погашение кредита;

А – годовая сумма амортизационных отчислений, направляемых на погашение кредита.

12 – количество месяцев в году.

2) срок окупаемости инвестиций:

, где

Иоф – инвестиции в ОФ;

Иос – инвестиции в оборотные средства;

Кп – процент за банковский кредит;

П – годовая сумма прибыли от ввода предприятия про проекту.

3) Срок возмещения кредита:

, где

Апв – амортизационные отчисления на полное восстановление

4) Срок погашения кредита за счет всех инвестиционных источников:

, где

Пп- часть чистой прибыли, направленная на погашение кредита;

Апвп- часть амортизационных отчислений, направленная на погашение кредита;

Ипроч – прочие источники.

5) Срок пользования кредитом:

, где

Тос – срок освоения

Тс - срок продолжительности строительства.

Основные показатели, которые рассчитываются кредиторами:

1) Показатель рентабельности реализованной продукции:

, где

Пр – прибыль от реализации продукции;

РП – выручка от реализации продукции.

2) Рентабельность затрат:

, где

Сп – полная себестоимость продукции

3) Коэффициент текущей ликвидности:

, где

ТА – текущие активы;

КО – краткосрочные обязательства.

4) Коэффициент покрытия процентных платежей:

, где

Пн/о – прибыль к налогообложению;

Кп – размер процентных платежей.

Задачи:

Задача № 1

Определить коэффициент самофинансирования. Дать анализ.

Таблица 1 - Исходные данные, млн. грн.

Наименование показателей	Базисный период	Планируе­мый период
Прибыль	575,5	718,0
Амортизационные отчисления.	890,1	983,0
Выручка от реализации основных фондов.	36,8	45,8
Централизованные средства.	115	140
Выпуск облигаций	230	280
Долгосрочные ссуды банка.	179,4	218,4
Краткосрочные ссуды банка.	150	48
Займы, полученные от других юри­ди­чес­ких лиц.	50	70
Средства иностранных инвесторов.	345	420