Современный этап

Произошла смена общей парадигмы (коренного ядра, принципов) науки. Это связано с упрочнением рыночного хозяйства в ведущих странах мира. Произошел переход от преимущественно теоретического анализа к практическим рекомендациям. Центр тяжести был перенесен от исследовательской сущности отдельных явлений к преимущественно количественному анализу на основе функциональной зависимости (именно взаимодействие явлений, а не отдельное явление).

1. А. Маршал, 1890г., «Экономикс». Исследование с помощью количественного анализа (функционального)

• Неоклассицизм. А. Маршал. Невмешательство государства в экономику, приоритет экономической свободы, либерализма в экономике. Центр тяжести на микроэкономику. Осуществил неоклассический синтез, объединил различные подходы, создав теорию равновесной рыночной цены. Цена на рынке определена и производителем (затраты) и потребителем (полезность). Таким образом, Маршал объединил 2 полемизирующие школы – марксистскую (упор на затраты) и прусскую (упор на полезность).

• 1929-1933гг. – Великая депрессия, показавшая, что рынок может очень долго болеть и нуждается во вмешательстве. Появляется кейнсианство. Основатель макроэкономики Кейнс сторонник видимой руки государства. Однако проблемы государственного долга, замедленных темпов экономического роста вновь в 80-е гг. возродили идеи неоклассицизма в форме, например, монетаризма (money).

2. Институционализм. 60-80гг. 20в. – переход от индустриального к постиндустриальному обществу. Стало ясно, что экономика не такая совершенная система. Ее нужно изучать на основе факторов современной действительности, использую многофакторный подход. Это течение требует широкого контекста. Это своеобразный бунт против формализма «экономикс».

Общая характеристика рыночного хозяйства:

Экономическая система и институты. Институт собственности

Хозяйственная система – упорядоченная совокупность социально-экономических институтов и отношений, определяющих способ связей производителей и потребителей благ.

Институты – формализованные и неформализованные нормы и правила, а также устойчивые формы организаций, структурирующие взаимодействие людей. Институты задают некие внешние рамки поведения людей. Причина существования институтов – неопределенность и обезличенность хозяйственной жизни. Роль институтов – вносить большую определенность и предсказуемость, облегчая взаимодействия людей за счет некоторого ограничения свободы и произвола экономических агентов.

Главный институт – институт сделки (договора, контракта). Самый важный вид сделки – институт собственности, который формирует облик хозяйственной системы. Собственность – отношения по поводу присвоения благ, включающие объект-субъектные отношения и субъект-субъектные. Это единство экономического и юридического содержания. Отношения собственности – санкционированные общественные нормы поведения по поводу благ и система санкций за невыполнение этих норм. Неоинституционалисты говорят, что собственность - пучок частных правомочий. Основные права:

• Владения (физического)

• Распоряжение (управление)

• Использования (применение полезных свойств)

• Получение дохода

• Наследование

• Право суверена (дарить и др. действия)

• Бессрочность

• Безопасность

• Право на остаточный характер

• Право на ответственность

• Запрет на использование способом, наносящим вред окружению

Спецификация – увеличение числа прав. Размывание – уменьшение числа прав. Феномен собственности возникает как способ решения проблемы безграничности потребностей и ограниченности ресурсов. В собственности главным является исключающий характер. Исторически существовало 2 основных формы собственности на ресурсы: частная и общественная (коллективная, государственная, муниципальная).

Форма собственности определяет тип хозяйственной системы. Обычно, на основе частной формы собственности формируется рыночная хозяйственная система (система спонтанного порядка). Это способ взаимодействия производителя и потребителя, который основан на децентрализованных, безличных механизмах ценовых сигналов. На базе государственной собственности формируется командно-административная (директивная) хозяйственная система (иерархический порядок). Отношения производителя и потребителя опосредованы вышестоящим центром, вырабатываются директивы (план), обязательные для выполнения. Нет обратной связи (вертикаль).

Общие черты рыночного (хозяйственного) механизма

Экономические условия формирования рынка:

• Рынок создается на определенном технологическом базисе (уровне производительных сил) и появлении излишка

• Наличие общественного разделения труда и специализации. Специализация (устойчивое разделение труда) основывается на принципе сравнительного преимущества, специализироваться нужно на том, где сравнительно меньше альтернативные издержки

• Наличие экономической обособленности товаропроизводителей (т.е. ведение хозяйства за свой собственный счет). Правовой режим обособленности – институт частной собственности.

Общественно-политические условия формирования рынка:

• Легитимность, общественное одобрение рыночных отношений и частной собственности

• Формирование правовой системы (правила игры)

• Влияние религии, культуры, историческая память

• Формирование рыночного типа мышления

• Определенный тип прикладного образования

Чистый рынок – теоретическая абстракция. Современная экономика - смешанное хозяйство. Основные черты «чистой» рыночной модели:

• Разделение бизнеса и власти

• Экономическая свобода предпринимательства, потребительского выбора и др.

• Свободная конкуренция, выполняющая сравнительную и очистительную (от неэффективных производителей) функции

• Свободное ценообразование. Функции: информационная, распределительная, стимулирующая, балансирующая.

Субъекты рыночного механизма:

• Потребители

• Поставщики, ресурсы

• Бизнес, производители – коммерческие организации, ориентированные на прибыль

• Некоммерческие организации (цель – регулирование)

Рынок называют системой динамичной стабильности, т.к. он имеет внутренний механизм автокоррекции, стремящийся к установлению равновесного положения (ситуации, когда интересы участников совпадают). Рынок – эффективная система, т.к. он может распределить ограниченные ресурсы для удовлетворения общественных потребностей с наименьшими транзакционными издержками (издержки перепроизводства, связанные с осуществлением сделок). Транзакционные издержки включают в себя:

• Издержки поиска информации

• Заключение договора

• Изменение свойств товара

• Спецификация и защита прав собственности (большие в развивающихся странах)

• Оппортунистического поведения (стремление получить выгоду за счет партнера).

Рыночная система отличается свойством гомеостаза, т.е. целостной внутренней организации и способностью меняться, не изменяя своей природы.

Провалы рынка (границы/утечки):

Провалы рынка – ситуации, когда рынок не может обеспечить эффективное размещение ресурсов. Возможные причины:

1. Наличие экстерналий – результаты деятельности одних лиц, которые положительно или отрицательно влияют на положение других, ничего не уплачивающих или не получающих никакого возмещения за это. Т.е. это своеобразные утечки выгод/издержек, связанные с производством/потреблением благ, выпадающих на долю 3 лиц и не получающих денежной формы выражения.

   • Отрицательный экстерналий – некомпенсированные издержки третьей стороны. Н: загрязнение окружающей среды, пассивные курильщики. В данном случае частные издержки производства/потребления оказываются меньше общих социальных издержек. На производство или потребление блага отправляется сверхоптимальное количество ресурсов.

   • Положительный экстерналий – неоплаченные выгоды третьей стороны. Н: получение образования, разведение сада. В этом случае частные выгоды меньше общественных. На производство направляется меньше ресурсов по отношению к оптимальным.

Экстерналий связан с размытостью, неопределенность прав собственности. Если экстерналий существует временно, то возможен рыночный способ его смягчения и даже преодоления. Теорема Коуза: небольшое число участников, минимальные (нулевые) транзакционные издержки и четкое определение прав собственности помогает избежать или смягчить экстерналий.

2. Рынок не имеет стимула для производства чистых общественных благ. Свойства общественных благ – неконкурентность (увеличение числа потребителей не приводит к уменьшению полезности для каждого) и неисключаемость. Возникает эффект безбилетника.

3. Ассиметрия информации, которая может приводить к разрушению рынка. Существует рынок, где информации больше на стороне продавца. Н: second hand, ранок автомобилей. Существует рынок, где информации больше на стороне покупателя. Н: рынок страхования.

4. Тенденция к монополизации, т.е. подрыв свободной конкуренции, в связи с отсутствием у рынка механизмов самоконтроля над концентрацией власти.

5. Социальная нейтральность рынка, приводящая к неравенству распределения доходов, превышающем социально приемлемый уровень

6. Цикличность – неравномерность спадов и подъемов.

Роль государства

Функции государства по отношению к рынку:

1. Эффективность – сохранение и культивирование конкурентной среды, пресечение монополизма, правовое обеспечение рынка, контроль за выполнением договоров, информационное обеспечение рынка (биржа труда, например), социальные и экономические инфраструктуры, охрана окружающей среды

2. Справедливая – выравнивание первичного распределения расходов

   • Между богатыми и бедными

   • Между поколениями

   • Между отраслями

   • Между регионами

Прямые методы – модификация рыночных цен, система прогрессивного налогообложения.

3. Стабильность – проведение макроэкономической политики сглаживания циклических колебаний (антициклическая политика).

К провалам рынка, таким образом, можно добавить свои провалы и несовершенство политических процессов:

• Рациональное невежество избирателей (человек не сравнивает свои издержки и выгоды)

• Ограничение возможностей демократии

• Некомпетентность политических органов, отсутствие необходимой достоверной информации (опора на официальные данные)

• Невозможность власти предвидеть последствия политических решений

Можно определить минимальные границы участия государства в экономике – правовое обеспечение и стабильность денежного рынка (недопущения инфляции). Вопрос о максимальных границах, как правило, не ставиться.

Микроэкономика

Анализ индивидуальных рынков (рынки отдельного товара)

Спрос (demand-D) и его неценовые факторы:

Спрос – понятие, связывающее приобретаемые блага с жертвами приобретения. Спрос – количество благ (Q), которые потребители желают и в состоянии приобрести при разных ценах (P) в течение определенного периода времени. Связь между количеством спроса и ценой таковы, что можно сформулировать закон спроса. Он показывает наличие отрицательной (обратной) связи между Qd и P при прочих равных условиях:

Qd = f(P) – т.е. количество приобретаемых благ – это функция от цены. Qd = a – b*P, где а – это неценовые факторы (const), минус показывает обратную связь, а b – коэффициент, показывающий чувствительность (эластичность) изменений объема покупок при изменении цены.

Т.е. b = ^Qd/ ^P

Действие законов убывающей предельной (дополнительной) полезности (MU):

MU = ^TU / ^Q, где дополнительность (прирост) показывает ^, а TU – полезность. Предельная полезность – дополнительная полезность очередной порции товара. Чем больше количество каждого последующего приобретаемого товара, тем меньше его предельная полезность. Н: бриллиант и вода (дешевле, т.к. предельная полезность воды меньше, ее много).

Действие эффектов дохода и замещения: При падении цены и неизменности дохода покупательная способность возрастает. При падении цены на данный товар и неизменности цен субститутов товар становиться более привлекательным. Исключение существует для инфирионных товаров (низших) – товары гиффена. Повышение цены на низший товар гиффена не приводит к снижению покупательной способности. Номинальный доход – денежный, реальный доход – покупательная способность денег. Если цены на данный товар подорожали, то покупатели замещают его другим.

При изменении цены меняется не спрос, а величина спроса. Спрос – это вся функция, которая выражает весь спектр предпочтений (перечень различных количеств). Величина (объем) спроса – конкретное количество товаров, которые потребитель в состоянии купить в данный момент времени. Если меняется только цена при неизменности неценовых факторов, то меняется величина спроса. Если меняются неценовые факторы, то меняется сам спрос (функция смещается). Действие неценовых факторов порой перекрывает действие ценовых. Неценовые факторы спроса:

• Реклама

• Сезонность

• Мода

• Расширение бюджета покупателей

• Увеличение числа покупателей

• Изменение цены субститутов (спрос на данный товар увеличивается при увеличении цены на субституты)

• Изменение цены комплементов (спрос увеличивается при уменьшении цены на комплементы)

Предложение (supply-S) и его неценовые факторы:

Предложение – количество товаров, которое желают и готовы произвести и продать производители при разных уровнях цен в течение определенного периода времени. Существует прямая связь (+) между рыночными ценами и количеством предлагаемых товаров при прочих равных условиях.

Qs = f(P) Qs = a + b*P

В основе лежит закон убывающей предельной отдачи (производительности) ресурсов. Поэтому возрастают предельные издержки (дополнительные издержки, необходимые для производства очередной партии товара).

Кроме влияния цены на всю функцию предложения влияют различные неценовые факторы. Графически это обозначается сдвигом графика вправо при росте предложения и влево вверх, если предложение падает. Неценовые факторы могут вызвать рост издержек, которые не будет компенсировать рост цены, фирмам будет невыгодно производить больше товаров. Неценовые факторы:

• Изменение цен на ресурсы

• Изменение технологий

• Изменение налогов и дотаций

• Изменение цены на субституты (цена на субституты выросла, предложение падает)

• Изменение цены на комплементы (цена на комплементы падает, предложение падает)

Эластичность спроса:

Эластичность отражает чувствительность, степень реакции одной переменной при изменении другой.

1. Ценовая (прямая). Показывает реакцию изменения объема покупок при изменении цены. Степень эластичности рассчитывается через коэффициент эластичности. E = процентное изменение Qd (объема планируемых покупок) / процентное изменение цены (P). Проценты берем для единообразия, чтобы сравнение было корректным.

E > 1 – спрос эластичный

E <1 - спрос малоэластичный (жесткий)

E = 1 – среднеэластичный

Дуговая эластичность: правило средней точки

Графическое изображение эластичности:

Эластичность может меняться на протяжении графика:

Основные факторы, влияющие на эластичность:

• Субституты (чем больше субститутов, тем спрос эластичнее)

• Степень важности (чем важнее товар, тем меньше эластичность)

• Удельный вес расходов на товар в потребительском бюджете (чем дороже товар, тем эластичнее спрос)

• Доходы (чем богаче человек, тем спрос его менее эластичен)

• Фактор времени (в короткий период времени спрос малоэластичен, т.к. мало информации)

Значение ценовой эластичности:

• При выборе эффективной предпринимательской ниши

• Для выработки эффективной ценовой политики. Н: скидки выгодно делать при эластичном спросе, т.к. выручка возрастет; при неэластичном спросе можно цены повышать (коммунальное хозяйство).

• Для политики налогообложения и субсидирования. При налогообложении продаж налоговое бремя несут и покупатели и продавцы, но большее бремя несет та сторона, у которой эластичность меньше.

2. Перекрестная (перекрестная ценовая) эластичность спроса отражает ситуацию, когда изменение объема спроса одного товара меняется в зависимости от изменения цены на другой товар. E = процентное изменение объема спроса одного товара (Qd(x)) / процентное изменение цены другого товара (P(y)).

E = 0 – это означает, что товары не сопряжены, не связаны друг с другом

E > 0 – товары субституты

E < - товары комплементы

3. Подоходная эластичность показывает чувствительность объема покупок в зависимости от изменения доходов покупателя (I = income).

E < 0 – спрос на низшие (инферионные) товары

E > 0 – характерно для нормальных товаров

E [0;1] – характерно для товаров первой необходимости

Знание этой эластичности необходимо для выбора ассортиментного ряда и розничной торговли.

Связь между доходами и расходами отражена в кривых Энгеля:

Эластичность предложения:

Ценовая эластичность предложения отражает реакцию производителей в ответ на изменение рыночных цен. Ценовая эластичность предложения (E ) будет всегда положительной, т.к. прямая связь.

Е = процентное изменение количества предлагаемых товаров / процентное изменение цены

Е >1 – эластичное предложение

Е <1 – неэластичное предложение

Е =1 – среднеэластичное предложение

Е =0 – совершенно неэластичное предложение (теоретически возможно, но реально потребитель не может не реагировать на цену)

Е - абсолютно эластичное предложение

Чем товар хуже храниться, тем меньше эластичность предложения. Более маленькие предприятия более эластичны. Наличие производственных мощностей и ресурсов обеспечивают большую эластичность.

Замечено, что ценовая эластичность спроса больше, как правило, чем эластичность предложения. Т.е. потребитель более гибко реагирует на изменение цен на рынке, чем производитель, более скованный своими производственными затратами.

Эластичность спроса и предложения на продукцию отдельной фирмы всегда выше, чем эластичность рыночного спроса и предложения.

Чем больше конкуренция, тем больше эластичность предложения, т.к. производителю нужно «крутиться».

Установление рыночного равновесия:

Рыночное равновесие – ситуация на рынке, когда объем планируемых покупок равен объему планируемых продаж (Qd = Qs). Участники рынка не склонны нарушать покой и стабильность рынка, т.к. это соответствует их интересам. Ps=Pd – равновесная цена.

I – мертвая зона

II – односторонняя выгода продавца

III – односторонняя выгода покупателя

IV – зона возможных рыночных сделок

Цена спроса – максимальная цена, которую покупатель готов заплатить за определенное количество товаров (в основе – дополнительная полезность). Цена предложения – минимальная цена, по которой продавец готов продать определенное количество товаров (в основе предельные издержки). Цена покупателя меньше, чем цена спроса, а цена производителя больше.

Равновесное состояние означает ситуацию наиболее эффективного размещения ресурсов между отраслями в экономике, поскольку максимизируется общественная (совокупная) чистая выгода, т.е. сумма чистой выгоды продавца и покупателя данного товара. Прибыль (чистая выгода) покупателя – разница между той суммой, которую он готов отдать за определенное количество товаров, и то, которую он реально платит. Прибыль производителя – разница между суммой выручки и переменными издержками его производства.

Внешние условия рынка постоянно меняются, но рынок все время стремиться нащупать новое равновесие – рыночная система динамической стабильности.

Ценовые факторы спроса: Н: повышение пенсии:

Ценовые факторы предложения:

Бывают ситуации, когда равновесие рынка не находиться. Н: появление вакцины от рака:

Реально график спроса и предложения не прямой, а ступенчатый:

Существуют рынки, на которых можно найти 2 точки равновесия. Н: ситуация на рынке труда:

Производство и издержки

Экономические и бухгалтерские издержки

Издержки – это не то, что расходуется, а то, от чего отказываются, т.е. оценка наибольших потенциальных упущенных ценностей (в виде ценностей благ, доходов и др.). Н: Человек снял со счета 1 млн. рублей. Пустил их в дело, его выручка составила 1 млн 200 тыс. 50 тыс. он отдал помощнику. Но это учет только явных затрат. Неполученный процент в банке (если бы не снял деньги) составляет 200 тыс. 150тыс. – 200тыс. = -50 тыс., т.е. неправильная оценка своих издержек.

С позиции фирмы экономические издержки выражаются в сумме денег, необходимых, чтобы привлечь и удержать ресурсы в пределах деятельности и отвлечь их от альтернативных вариантов использования.

Экономические издержки (альтернативные, вмененные) можно считать 2 подходами:

1. Бухгалтерский подход

Внешние (явные) издержки. Это денежные платежи за услуги, привлеченных извне (покупных) ресурсов (плата рабочим, аренда помещения, % за кредит). Другими словами, бухгалтерские издержки – фактически денежные платежи по ценам приобретения, отраженные в нормативных документах.

2. Экономический подход

Неявные издержки. Не приобретают денежную форму. Это оценка услуг факторов, принадлежащих самой фирме. Это потерянные доходы за принадлежащие фирме ресурсы (если бы они использовались не в фирме, а в другой деятельности). Это и нормальная прибыль – усредненные доход предпринимателя за выполнение управленческих функций и за собственный капитал, вложенный в дело со сходной степенью риска.

И экономический и бухгалтерский подходы имеют свои сферы применения. Бухгалтерский подход учитывает только денежные платежи, но его преимущество в его объективности, стандартизированности, четкости расчета. Он широко используется во взаимоотношениях фирмы с налоговыми, кредитными и государственными учреждениями. Экономический подход более широкий, но существуют трудности в его расчете. Применяется для выбора производственного решения, т.е. ориентируется на перспективу (бухгалтерский ориентирован на ретроспективу). Экономический подход часто теряет смысл, когда выбор уже состоялся, и затраты уже попали в разряд бухгалтерских.

Золотое правило - прошлые затраты значения не имеют. Общие затраты делятся на:

• Возвратные (могут быть возвращены при прекращении деятельности)

• Безвозвратные (расходы на регистрацию предприятия, маркетинговые исследования, вывеску).

Правильный учет издержек позволяет правильно учесть прибыль:

Выручка – бухгалтерские издержки = бухгалтерская прибыль

Выручка – экономические издержки = экономическая прибыль

Бухгалтерская прибыль – экономическая прибыль = нормальная прибыль.

Нормальная прибыль – не прибыль как таковая, а покрытие неявных издержек предпринимателя (упущенные доходы от аренды собственного помещения, неполученные доходы за % за собственный капитал, зарплата самому себе за управление). Это тот минимальный доход, который удерживает предпринимателя в данной сфере деятельности. Бухгалтерская прибыль – абсолютный, а не сравнительный показатель деятельности фирмы.

Экономическая прибыль – истинная прибыль. Это сравнительный показатель, свидетельствующий что:

• Фирма выработала более эффективный способ исследования ресурсов (если экономическая прибыль > 0)

• Фирма работает в данной сфере не хуже, чем в других (если экономическая прибыль = 0)

• Неверный способ (экономическая прибыль < 0)

Когда предприниматель определился со своей нишей предпринимательской деятельности, перед ним встает ситуация другого выбора, связанного с управлениями ресурсами в самом производительном процессе. Предприниматели делят свою деятельность на 2 периода – краткосрочный и долгосрочный. Эти периоды различаются не по физическому времени, а возможностью фирмы управлять ресурсами и издержками. Краткосрочный период – период, в который меняется объем выпуска за счет изменения части ресурсов и издержек и не изменяется другая часть. Н: нанять больше рабочих. Долгосрочный период – период, в который объем выпуска меняется за счет изменения всего комплекса ресурсов и затрат. Н: при устойчивом спросе на продукцию фирма расширяет все факторы производства (труд, капитал, предпринимательство). Предприниматель, как правило, старается удлинить короткий период, т.е. производить больше продукции, не изменяя производственных мощностей.

Издержки производства в краткосрочном периоде

В коротком периоде все совокупные издержки (TC – total cost) делятся на 2 группы:

• Постоянный издержки (FC), которые не меняется при изменении объема выпуска и существуют даже при нулевом выпуске. Н: аренда земли и помещения, оборудование, оклады управленческому и вспомогательному персоналу.

• Переменные издержки (VC), которые находятся в прямой зависимости от объема выпуска. Н: затраты на сырье и материалы, заработная плата основным рабочим.

I фаза – VC растут медленнее, чем растет объем выпуска. Это фаза возрастающей отдачи от переменного ресурса или фаза возрастающего предельного продукта ресурса. Т.е. дополнительный (предельный) продукт при увеличении ресурса на одну единицу. Н: ресурс – труд, фаза показывает дополнительный продукт к общему выпуску при найме одного работника.

II - VC растут быстрее, чем объем выпуска. Это фаза убывающей отдачи, когда начинает действовать закон убывающей предельной производительности. Этот закон был выведен эмпирическим путем в с/х и гласит: начиная с какого-то момента каждая дополнительная единица переменного ресурса (труда, например) обладает меньшей отдачей при фиксированности других ресурсов.

Начало II фазы более эффективно, чем I фаза, т.к. в I фазе наблюдается дисбаланс переменных и постоянных ресурсов при избыточности (недоиспользовании) постоянного ресурса (капитала). А во II фазе пропорция между ресурсами оптимизируется, т.к. несмотря на снижении производительного переменного ресурса, растет степень использования постоянного ресурса, так что достигается повышение общепроизводительной эффективности. Таким образом, если мы перефразируем закон, то можно сказать, что с какого-то момента на производство дополнительной единицы продукции требуется больше переменных ресурсов и затрат. Динамика переменных издержек ярко демонстрируют предельные издержки (MC - marginal cost). Функция MC это производная от функции TC.

Предприниматель также рассчитывает средние издержки (AC – average cost):

AC = TC/Q, т.е. мы узнаем сколько в среднем тратиться на одну единицу товара. Средние издержки делятся на:

• AFC = FC/Q – средние постоянные издержки (показывают косвенные затраты)

• AVC = VC/Q – средние переменные издержки (показывают прямые затраты)

АС = AFC + AVC

Расчет издержек служит базой сравнения себестоимости единицы товара с ценой и для оценка перспектив бизнеса. Предельные издержки (MC) это всегда добавочные, дополнительные издержки, они не связаны с постоянными издержками (FC).

Разница между издержками на примере:

TC(5) – общие издержки, затраченные на пяти единиц товара

MC(5) – затраты на производство пятой единицы товара

AC(5) – затраты на единицу, если фирма производит пять единиц

Знание АС помогает фирме определить производственный оптимум, т.е. где товар производиться самым дешевым способом (АС=min в точке пересечения с MC). Знание ТС и МС позволяет определить фирме составляющие экономического оптимума, т.е. такого объема выпуска (Q), при котором максимальна совокупная (валовая) прибыль от производства.

Но фирме нужна информация о всей продукции. Есть 2 способа узнать (через общие и через предельные издержки):

• TPr = TR – TC

• MPr = MR – MC

Если MR>MC,то MPr>0, т.е. резерв максимальной совокупной прибыли еще не исчерпан, можно увеличивать объем выпуска (Q)

Если MR<MC, то MPr <0, т.е. прибыль падает, нужно сокращать объем выпуска (Q)

Если MR=MC, то MPr=0, т.е. прибыль достигла максимума, объем выпуска оптимальный, нужно стабилизировать это состояние. Это и есть формула равновесия фирмы.

Издержки производства в долгосрочном периоде

Фирмы входят в длительный период, изменяют масштабы, т.е. происходит сбалансированное изменение всех ресурсов и всех издержек, чтобы преодолеть сжатие производства вследствие фиксированности ряда ресурсов.

LAC – долгосрочные средние издержки.

AC (краткосрочные издержки)<LAC, т.к. в длинном периоде у фирмы больше возможности экономить на издержках. LAC тоже имеет чашеобразную форму, только менее глубокую. Это объясняется не законом убывающей предельной отдачи (который действует в коротком периоде), а закономерностями изменений масштаба. Преимущества крупного предприятия:

• Возможность по более низким ценам покупать ресурсы (т.к. покупают большими партиями, оптом)

• Возможность покупать более дорогую и новую технику

• Специализация труда и управленческий персонал, что увеличивает производительность

• Возможность утилизации, безотходное производство

Недостатки крупного производства:

• Трудности контроля, мониторинга

• Роста бюрократизации производства

• Тенденций к застою, инерции

• Монополизации

• Роста транспортных расходов (филиалы, цехи)

Любая фирма должна стремиться к выбору такого объема производства, где целое больше суммы частей, т.е. появляется новая сила, большая отдача. Издержки производства – внутренний ограничитель возможностей получения прибыли. Но есть и внешние ограничители, связанные с положение фирм на рынке.

Рынок совершенной (чистой) конкуренции

Черты и значение:

Внешние отношения между фирмами можно разделить на 2 группы:

• Контрагентные – с поставщиками ресурсов и потребителями продукции. Эти отношения партнерские, основанные на разделении труда и кооперации. Чаще эти отношения предсказуемы

• Конкурентные. Институт конкуренции мало способен к саморегуляции. Конкурентные отношения не выгодны для фирмы.

Все конкурентные структуры делятся на рынки совершенной и несовершенной конкуренции (рынок олигополии, монополии, монополистической конкуренции). Главный признак различия совершенной и несовершенной конкуренции это значимость поведения фирмы для рынка, отрасли и возможность влияния на цены. Совершенно конкурентный рынок – такая рыночная структура, при которой фирмы полностью подчинены действию стихийных, рыночных сил и не имеют никакой власти над ценой. Тогда фирмы является ценополучателем. Несовершенная конкуренция характеризуется наличием власти продавца над рынком, ценой.

Черты рынка совершенной конкуренции:

• Атомарность (наличие множества продавцов и покупателей)

• Стандартизация продукции

• Абсолютная мобильность, т.е. полная свобода выхода и входа фирм на/из рынка в силу отсутствия барьеров.

• Автономность – независимость поведения от других

Совершенная конкуренция осуществляется в плане равенства условий. В действительности рынков совершенной конкуренции не бывает. Однако анализ таких рынков имеет значение:

• В наиболее простом виде дает модель рыночного механизма

• Выведение логики поведения любой фирмы на любом рынке

• Рынок совершенной конкуренции – эталон экономической эффективности, по которому оценивается степень эффективности других рынков.

Равновесие:

Равновесие конкурентной фирмы опирается на MR=MC (дополнительная выручка = дополнительные издержки). Особенности реализации данного правила на рынке совершенной конкуренции:

• Невидимая рука рынка постоянно формирует равновесную цену, которую принимает фирма (ценополучатель), и при этом спрос на ее продукцию абсолютно эластичен

• Т.к. фирма не может влиять на фирму, то MR=P.

• Общее правило равновесия превращается (согласно предыдущему пункту) в частное – P=MC. Фирма подстраивается к ситуации на рынки через изменения объема выпуска продукции, а не через изменение цены

• Следуя правилу P=MC, фирма может столкнуться с убытками, т.к. в этом правиле не учитываются постоянные издержки (FC). FC игнорируют, т.к. в коротком периоде они безальтернативные и в расчет не берутся.

Должна ли фирма работать с убытками? В длинном периоде мириться с убытками фирма не должна. В коротком периоде если рыночная цена будет меньше средних издержек, то фирма может и должна работать с убытками, ставя задачу из минимизации, т.к. при остановке деятельности в коротком периоде фирма все равно будет нести убытки, равные постоянным издержкам (FC). Конечно, если убытки от работы фирмы больше FC, то ей следует закрываться.

Фирме целесообразно работать, а не закрываться, если выручка от продаж будет больше переменных затрат (TR>VC), т.е. рыночная цена должна быть больше средних переменных издержек (P>AVC).

В своем функционировании фирма решает 3 поочередных вопроса:

1. Производить или закрываться. Р должна быть больше AVC. P=AVC – точка закрытия фирмы. P<AVC – деятельность нужно точно останавливать

2. Выбрать оптимальный объем выпуска - Qоптимальный (P=MC). Все Qоптимальные расположены на функции MC, начиная с точки min (AC пересекает MC). Отсюда следует, что кривая MC это и есть кривая предложения.

3. Расчет прибыли и убытков. TR(общая выручка)-TC = (P-AC)*Qоптимальный

Оценка эффективной деятельности:

Чтобы оценить эффективность деятельности конкурентных рынков и фирм можно рассмотреть равновесие фирм отрасли в длинном периоде. В длинном периоде фирмы с убытками мириться не будут. Они стремятся к получению экономической прибыли. Но в конечном счете фирмы довольствуются положением безубыточности, т.е. получением нулевой экономической прибыли, т.е. только нормальной прибылью.

MC = Pрыночная = АСmin – равновесие рынка совершенной конкуренции. Пусть вырастет спрос. Тогда цена тоже вырастет. Тогда ACmin станет больше, т.е. фирма получит экономическую прибыль (TR>0). Следствием этого будет беспрепятственный вход в отрасль новых фирм и увеличение объемов выпуска у действующих фирм. Число продавцов, таким образом, увеличится. Следовательно, вырастет предложение. Следовательно рыночная цена понизиться до тех пор, пока не сравняется с средними издержками (P=АCmin).

Если P<AC, то наблюдается массовый отток фирм из рынка, понижение предложения и рост цены до восстановления P=ACmin - безубыточности.

Оценка эффективности конкурентного рынка с позиции общественного благосостояния:

Общество заинтересовано, чтобы рынок какого-либо продукта предоставлял полезные товары в необходимом количестве, соответствующие платежеспособному спросу при самом дешевом способе производства этого товара. Т.е. триада количество-качество-цена. Таким образом, экономическая эффективность с позиции общественного благосостояния состоит из 2 видов эффективности:

1. Производственная (Pрыночная = ACmin) – эффективное использование ресурсов в производстве. Означает установление цен на самом низком уровне из возможных. Конкурентные рынки соответствуют этому требованию

2. Аллокативаня (MC = Pрыночная) – эффективное распределение и размещение ресурсов между отраслями на производство наиболее полезных продуктов в необходимом количестве, т.е отсутствие дефицитов и избытков товаров. В данном случае P – это предельная полезность (MU) данного товара, а MC – MU другого товара, который можно было на эти ресурсы произвести. Если P>MC, то существует дефицит производства данного товара, если P<MC, то существует избыток, перепроизводство данного товара. P=MC означает, что предприниматель правильно распределил ресурсы, нет ни избытка, ни дефицита.

Производителям в отличии от потребителей не нравиться такая конкуренция, которая создают очень нестабильное положение. «Самая лучшая конкуренция – отсутствие конкуренции».

Несовершенная конкуренция

Несовершенная конкуренция создается на базе совершенной конкуренции, когда происходит дифференциация производителей. Монополия характеризуется наличием какой-либо власти продавца на рынке, обусловленной барьерами для конкурентов. Самая крайняя форма – чистая монополия. Монополия в узком смысле – наличие на рынке единственного поставщика товара, не имеющего близких субститутов. В широком смысле – преобладание на рынке нескольких крупных поставщиков, согласовывающих свои действия, т.е. олигополия (коллективная монополия). Черты монополиста:

• Совпадение фирмы и отрасли

• Полная информация о покупателе и рынке

• Уникальность товаров

• Блокирование входа на рынок возможных конкурентов из-за создания непреодолимых барьеров

Барьеры для конкуренции:

1. Естественные. Это технологические барьеры:

   • Большие постоянные издержки от создания бизнеса большого масштаба. Н: чтобы поставлять питьевую воду в жилые дома, нужно понести большие постоянные издержки (создание инфраструктуры). Но чем больше фирма, тем быстрее эти издержки окупаются

   • Огромная величина безвозвратных капиталовложений необходимых для входа на рынок

   • Экономические барьеры, связанные с невозможностью дифференцировать рынок товаров. Н: электричество – фирмы не могут поставлять разное

На базе естественных барьеров возникает естественная монополия, т.е. единственная фирма в отрасли, способная с наименьшими издержками обслуживать весь рынок. Естественная монополия – единственный вид монополизма, который является экономически оправданным. Т.к. в данном случае конкуренция была бы более расточительной для общества. Н: РЖД

2. Искусственные барьеры. Формирует государство:

• Права собственности на уникальные ресурсы

• Патенты, авторские права – запрет на вход других фирм в отрасль, чтобы возместить потери таланта, времени и труда изобретателя

• Лицензии

• Налоги Н: импортные пошлины

• Административные барьеры, создаваемые местными органами власти Н: очень длительная процедура регистрации предпринимателя, санитарно-эпидимические, требования, требования пожарной безопасности и др.

Открытая (институционная) монополия – ситуация, когда на рынке существует единственная фирма, но она не имеет специальной защиты от конкуренции. Может возникать из-за временных преимуществ фирмы (территориальная ограниченность рынка, освоение ниши, пока еще не занятой конкурентами).

Монополист как и любой несовершенный конкурент – ценоискатель. Он имеет власть над ценой, устанавливает ее. Но абсолютной власти над ценой у монополиста нет. Абсолютно любую цену он установить не может, т.к. спрос на его продукцию не может быть неэластичным (люди всегда ограничены своим бюджетом). Монополист действует по законам рынка, он изучает его и формирует на этом основании цену, которая совпадает с рыночным спросом. Стремясь максимизировать цену, он может эмпирическим путем найти такую комбинацию P и Q, при которых TR-TC = max, т.е. общая прибыль (TR) максимальна. Есть другой путь – руководствоваться правилом равновесия фирмы (MR = MC). Но если на конкурентном рынке дополнительный доход от товара равен цене (MR = P), то на рынке монополии MR всегда <P на величину потерь от снижения цены предыдущих единиц продукции, которые ранее продавались по более высокой цене.

АС < P > MC – ситуация на монопольном рынке (равновесие рынка - MC =P=ACmin):

Монополист получает долговременную завышенную прибыль из-за отсутствия конкурентов. Он создает ситуацию искусственного дефицита. Таким образом, деятельность монополиста не соответствует аллокативной эффективности (MC =P), что приводит к перераспределению части прибыли потребителя и фирм аутсайдеров в пользу монополиста. Недопроизводство приводит к безвозвратный общественным потерям.

Т.к. монополист работает в спокойной среде, для его деятельности характерна производственная неэффективность ( AC<P вместо AC=P). Это потери связанные бесхозяйственностью, расточительностью, превышением издержек объективного расчетного уровня.

В условиях монополии, тем не менее, издержки могут быть ниже, чем у совершенного конкурента. У конкурентных фирм больше желания, но меньше возможностей снижать цены.

Ценовая дискриминация:

Практика назначения разных цен на одинаковые товары при неизменных издержках производства или когда различие в ценах превышает различие в издержках. Существует 3 способа возможности сегментировать рынок для покупателей с разным эластичным спросом:

• Продажа каждому покупателю по его резервированное (максимальной) цене спроса. Здесь продавец должен быть хорошим психологом, чтобы понять до какого предела готов платить покупатель, т.к. существуют различные нюансы. Этот способ трудно реализовать на практике

• Назначение разных цен на разные единицы товара в зависимости от продаж. Чаще реализуется. Н: оптовые покупки дешевле розничных

• Продажа по разным ценам разным покупателям. Н: в начале сезона цены на летнюю обувь явно завышены, зато в конце сезона – распродажи.

Хотя ценовая дискриминация - политика неоднозначная, это определенный компромисс продавца и покупателя, смягчающий проблему недопроизводства, зачастую выгодный обеим сторонам.

Промежуточные рыночные структуры (монополистическая конкуренция и олигополия):

Монополистическая конкуренция – множество поставщиков предлагают сходную, но не идентичную продукцию. Олигополия – несколько поставщиков предлагают сходную или идентичную продукцию. Монополистическая конкуренция отличается большей долей конкуренции с незначительной властью над ценой. Свойства монополистической конкуренции:

• Относительная легкость входа/выхода на/из рынка

• Небольшая дифференциация (разнородность) продукции

Конкуренция ценовая более жесткая, легче воспроизводиться. Неценовая конкуренция – более мягкая, предпочтительная форма конкуренции, т.к. дифференцирование товара – понятие многомерное, ведь товары могут различаться по любому фиксированному покупателем признаку. Дифференциацию можно разделить на действительную, основанную на различных реальных характеристиках товара. Н: различие в упаковках, гарантийный срок, режим работы, модели. Существует также мнимая дифференциация (на грани ценовой дискриминации), основанная на брендах и рекламных трюках.

Если оценить с формальных позиций деятельность рынка монопольной конкуренции, то он не соответствует экономической эффективности, но разрыв не такой значительный, как в условиях монополии. В долгосрочном периоде есть тенденция не к получению прибыли, а к безубыточному производству (самоокупаемости) из-за достаточно низких барьеров для входа конкурентов на рынок. Pмонополистического конкурента = AC, но >AC. Таким образом, с одной стороны, в данной отрасли существует расточительность, недогруженность предприятия с избыточными производственными мощностями, а с другой стороны, за эту недогруженность «наказываются» потребители, вынужденные приобретать товары по более высоким ценам. Т.е. не выигрывает ни потребитель, ни производитель. Но монополистический конкурент имеет аргументы, оправдывающие его положение:

• Наценка сверхиздержек относительно небольшая. Это своеобразная плата за разнообразие, широту выбора, за преодоление обезличенности рынка.

• Потребители хотя и несут большие денежные затраты, зато экономят на транзакционных издержках Н: товар можно купить без очередей

Рынок олигополии:

Основные черты:

• Немногочленность

• Наличие более значительных барьеров для входа на рынок (патенты, правовые барьеры)

• Масштабность производства

Это не автономное, а стратегическое поведение сил, строящих свою стратегию с учетом возможной реакции на действия конкурентов. Чем меньше фирм на рынке, тем больше их взаимозависимость, необходимость стратегического поведения.

Нет стандартного анализа. Олигополию часто сравнивают с игрой на рынке. Фирмы на таких рынках часто называются ценонащупывателями (игра с невидимым неизвестным). Олигополия – сплав жесткой конкуренции и вынужденной согласованности действий (сотрудничества). Часто поведение олигополистов сравнивают с поведением людей в одной лодке.

В долгосрочном аспекте очень сильны тенденции к соперничеству, вытеснению конкурента. Сценарий может быть самым радикальным. Н: ценовая война – снижение цен до уровня дельвинга (цена не покрывает издержки). В коротком периоде очень сильны стимулы к некой согласованности (умение жить сообща в коммунальной квартире). Своеобразное правило – не делать никаких резких движений. Это проявляется в жесткости, неизменчивости олигополистических цен. Другие правило олигополитсов – живи сам и давай жить другим, т.е. не жадничай.

Тенденция к жесткости и неизменности цен проявляется в модели ломанной кривой спроса:

Если фирма повышает цену, то выручка (TR) упадет, конкуренты не последуют примеру этой фирмы. Если фирма понизит цену, то конкуренты последуют за ней, забрав часть увеличившегося спроса, поэтому выручка также упадет. Вот почему цены жесткие. В олигополии их невыгодно изменять (ни повышать, ни понижать).

Дилемма заключенных: ситуация 2 заключенных, которые сидят в разных камерах, и им нужно дать показания, сознавшись либо нет, напоминает ситуацию на олигополистическом рынке. Фирмы тоже мало, что знают о намерениях соперника. Если обе фирмы скинут цену, то обе потеряют прибыль, которую получали при прежней цене. Поэтому ситуация общей стабильности и неизменности выгодна всем.

Основные формы согласованного поведения:

1. Картель – явное или тайное соглашение относительно цен и квот производства. Н: ОПЕК. В отдельных странах картели запрещены. В общем картели недолговечны: жадность создает картели, жадность их же и разрушает

2. Лидерство доминирующей фирмы (картелеподобная форма / молчаливое, неявное соглашение / игра по неписанным правилам). Н: General Motors. В отрасли выделяется лидер, который назначает цены, выгодные для себя, но учитывающие интересы ведомых фирм, которые в основном соглашаются с этими ценами. В коротком периоде цены не меняются. Изменение цены (обычно повышение) делается очень осторожно (запуск информации в СМИ, чтобы ведомые фирмы успели подумать и отреагировать). Лимитирующее ценообразование – установление цены на уровне ниже максимизирующего прибыль уровня.

3. Борометричное лидерство – рыхлая структура. Нет явного лидера. Лидера назначают. Этот лидер – некий ориентир, на который остальные фирмы могут опираться, а могут и нет.

Рынок олигополии (крупный бизнес) – каркас современной рыночной экономики. Явные преимущества:

• Возможность снижать издержки, а значит и цены за счет эффекта масштаба

• Крупные фирмы – проводники научно-технического прогресса. Инновации – дело дорогое и рискованное. Но их освоение может с лихвой покрыть все расходы

Недостатки:

• Блокирование гибкого ценового механизма

• Большая тенденция к коллективной монополии

• есть некий дефицит товара и неполное использование ресурсов.

Индекс Лелнера отражает степень олигополистической власти: I= (P-MC(AC))/P. Чем ближе индекс к 1, тем больше это похоже на рынок монополии, т.е. больше завышены цены по сравнению с издержками. Чем ближе индекс к 0, тем больше рынок похож на рынок совершенной конкуренции

Основы антимонопольной политики:

Если сам рынок имеет механизм кнута и пряника (рынок совершенной конкуренции), то государство не сильно нужно. Но обычно помимо невидимой руки рынка его регулирует видимая рука государства. Цель антимонопольной политики – сделать рынок более конкурентным, т.е. сделать товары более доступными для потребителей. Можно выделить 2 подхода:

1. Структурный – вмешательство государства в процессы ценообразования и процессы слияния фирм в случае превышения выпуска фирмами некоторой определенной законами рыночной доли (в %). Этот подход не совсем правильный, т.к. к крупным компаниям всегда с презумпцией виновности

2. Поведенческий – применение санкций, наказаний за реальные монополистические действия. Н: сговор ради повышения цен, недобросовестная реклама, давление на суды, условия контрактов с поставщиками против конкурентов

Эти 2 подхода связаны с 2 принципами в антимонопольной политике:

1. Четкое следование букве закона

2. Следование правилу разумного основания

Наблюдается тенденция ко 2 подходу и принципу. Структурный подход в основном применяется в предупредительном режиме для создания потенциально конкурентной среды, в которой не выгодно проявлять монополистические черты.

Чем концентрированнее отрасль, чем меньше там крупных фирм, тем больше тенденций к сговору. Индекс Герфендаля – показатель степени концентрации капитала на рынке. Максимальный – 10 000 (100%²). Если после объединения фирмы индекс Н превышает 1800 (оптимальный), то можно запретить это объединение. Но здесь также нужно учитывать правило разумного основания. Н: высокая международная конкуренция может не позволять монополисту злоупотреблять своим положением.

30-е гг., фирма «Дюпон» в США. На нее приходилось 100% производства целлофана. Но суд не обвинил фирму в монополии, т.к. было признано, что у целлофана есть много субститутов.

Порой монополия сама по себе не выгодна фирме, т.е. издержки могут оказаться больше ущерба, нанесенного обществу.

Роль государства прежде всего должна приводить к снижению барьеров для конкуренции, т.е. делать рынок более открытым, содействовать образованию мелкого и среднего бизнеса, развитию информационных общедоступных сетей, упрощению процедуры регистрации. В России действует разрешительный принцип (администрация должна разрешить открыть фирму), в других странах – уведомительный. Государство должно поощрять научно-технический прогресс. По отношению к естественным монополиям достаточно популярен подход вертикальной дезинтеграции, который заключается в разделении монопольного ядра от потенциально конкурентных отраслей, обслуживающих эту монополию (ремонтные, строительные организации).

Ресурсный рынок (рынок факторов производства) – рынок труда, рынок капитала, рынок природных ресурсов (земля):

Специфика:

• Зеркальное отражение рынков конечных благ, т.е. спрос на ресурсы предъявляют не люди, а фирмы и субъектами предложения являются не фирмы, а люди

• В отличии от сделок на рынке конечных товаров, в результате которых товар переходит в полную и бессрочную собственность нового владельца, ресурс, как правило, передается во время пользования покупателя, который оплачивает услуги данного ресурса.

• Цены на ресурсы (зарплата, процент, рента, прибыль) определяются рыночным путем, соотношением спроса и предложения, и являются, с одной стороны, издержками производства, задающими предложение товара, а с другой стороны, являются доходами владельцев ресурсов, формирующими спрос.

• Специфика спроса на ресурсы заключается в том, что этот спрос имеет производственный характер, т.е. зависит не только от производительности ресурса, но и от спроса на его конечный товар, производимый с помощью ресурса.

MR=MC – применимо к рынку ресурсов.

MRP (предельная факторная выручка) = MRC (предельные факторные издержки).

MRPресурса = MP (предельный продукт ресурса) * Pтовара. Н: МР – парикмахер делает в 1 час 3 прически, а Р – цена прически

График спроса ресурсов на графике убывает, т.к. действует закон убывающей предельной производительности ресурса. График предложения ресурсов возрастате, что объясняется законом возрастания предельных издержек предоставления ресурса на рынок:

Предложение ресурсов отличается большей ограниченностью и меньшей эластичностью к цене по сравнению с предложением товаров в силу длительности процесса воспроизводства ресурсов.

Рынок труда:

Рынок труда – отношения купли-продажи специфического товара – рабочей силы. Сам уровень и различия в зарплате между разными профессиями, территориями объясняется различием спроса и предложения на работников разных профессий, на разных территориях и отсутствием конкуренции между сугубо профессиональными группами в силу длительности формирования человеческого капитала и между территориями в силу ограниченной возможности мобильности работников. Также влияет:

• компенсация неблагоприятных условий труда и вреда, связанного с риском. Еще один фактор – наличие власти либо со стороны работодателя (покупатель), либо со стороны продавца (рабочий).

• Крайняя форма проявления власти покупателя – монопсония – наличие одного покупателя на рынке. Власть со стороны продавцов олицетворяется профсоюзами.

• Капитал

• Стаж работы

• Личные качества (креативность, корпоративность)

• Нерыночные факторы, влияющие на дифференциацию зарплаты – различные дискриминации (половая, национальная). Чем меньше капиталистически развита страна, тем большее значение имеют эти факторы

Временная (сдельная) зарплата - зарплата, зависящая от количества выработки.

Рынок капитала и процентов:

Капитал в узком смысле – созданный человеком запас средств производства для производства благ. В широком смысле под капиталом понимают любую ценность, приносящую устойчивый поток доходов. В этом смысле разницы между разновидностью капиталов нет. Капитал может быть реальным, а может быть денежным (инвестиции, вложенные в производство).

Процент, процентная ставка – доход, полученный в результате производительного потребления капитала. Существует множество теорий процентов:

• Процент – показатель чистой производительности капитала. Пример с Робинзоном из учебника

• Процент – вознаграждение за бережливость, за отказ использовать ресурс сейчас в пользу будущего

• Процент- плата за отказ от ликвидности (легкая реализуемость). Схожа с предыдущей.

Подобно зарплате процент выполняет функцию эффективной аллокации (размещения) капитала между отраслями, т.к. эффективный инвестиционный проект (капиталовложение) – это проект, доходность по которому не ниже процента дохода от вложения денег в банк. Доходы субъект получает в будущем, а расходы должен нести сейчас. Будущие деньги и сегодняшние деньги – разное. Чтобы правильно сделать выбор, нужно привести эти деньги к какому-то одному временному промежутку.

Н: I – капиталовложения, инвестиции = 3 млн. Ожидается, что бизнес в течение 5 лет каждый год будет приносить прибыль в 1 млн. Т.е. сумма за 5 лет – 5 млн. Чтобы сопоставить доходы и расходы, нужно привести их к одному временному промежутку. Существует 2 способа:

1. Фьючеризация – определение будущей ценности сегодняшних денег. r – годовая ставка в банке = 10% (0,1). FV – future value. PV – present value. t – годы.

FV = суммаPV * (1 + r)^t FV = 3 * 1,1⁵ = 4,8 млн. – средства, которые могли получить в банке. Т.е. в реальном бизнесе можно получить больше (5 млн.).

2. Дисконтирование – определение сегодняшней ценности будущих денег

PV = сумма FV/(1 + r)^t PV = 1 млн/1,1 + 1/1,1² + 1/1,1³ + 1/1,1⁴ + 1/1,1⁵ = 3,8 млн. Т.е. доходность сейчас выше затрат (3 млн.).

Рыночная процентная ставка формируется спросом и предложением на инвестиции. I - обратная функция от процентной ставки.

Рынок земли и рента:

Рента не выполняет роли аллокации (размещения ресурсов) в силу того, что предложение земли строго ограничено, свободно не воспроизводимо, немобильно и абсолютно неэластично по цене.

Рента может отличаться в зависимости от плодородия и местоположения земли. Факт платности земли приводит к ее более эффективному использованию.

Рземли = R(рента)/r(процентная ставка)

Прибыль:

Прибыль единственная форма дохода, которая складывается не в результате равновесия спроса и предложения ресурсов, а в результате отклонения от равновесия. Это вознаграждение за принятие предпринимателем не страховочного риска в условиях динамизма и неопределенности рыночной среды.

Также прибыль может трактоваться как реализация монопольного положения субъекта на рынке. Это может оценивать как положительно (вознаграждение инноваторам), так и отрицательно (крупная фирма давит своим положением).

В рыночном хозяйстве доходы распределяются неравномерно. Это является стимулом экономической эффективности. Главное, чтобы разрыв не был чрезмерным. Децильный коэффициент (коэффициент фондов) – доходы десяти самых богатых к доходам 10 самых бедных. В России по официальным данным 1 к 17. Кривая Лоренца, индекс Дженни (см. в учебнике).

Макроэкономика

- раздел экономической теории, изучающий с позиции равновесия общее состояние национальной экономики. Микроэкономика сформировалась в конце 19в. Макроэкономика появилась позже, была стимулирована Великой депрессией. Основатель Кейнс, который осознал, что эффективность на микроуровне не приводит автоматически к эффективности на макроуровне. В условиях подрыва механизмов свободной конкуренции и ценообразования рынок не обеспечивает эффективную (полную) занятость ресурсов. Кейнс сторонник видимой руки государства, хотя и не против невидимой руки рынка.

Макроэкономика – это синтез взглядов неоклассиков и неокейнсианцев, по-разному оценивающих роль государства. Они согласны, что государство является значимым субъектом на макроуровне, проводит макроэкономическую политику, корректирует развитие национального рынка. Большая четверка параметров здоровой нации: 1) Устойчивость экономического роста при 2) полной занятости трудовых ресурсов, 3) минимальной инфляции и 4) сбалансированных внешнеэкономических отношениях.

ВВП

Общим показателем результатов национальной экономики является ВВП – рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за определенный период на территории страны субъектами независимо от гражданства. ВНП (ВНД – валовой национальный доход) – рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных с помощью факторов, принадлежащих гражданам страны независимо от территории. Почти не используется, только в Англии и Японии.

Для правильного понимания динамики изменений необходимо различать реальный и номинальный ВВП. Номинальный ВВП рассчитывается в ценах текущего периода, на его динамику влияет динамика цен (инфляция), а не только динамика физического выпуска продукции. Поэтому нужно очистить номинальный ВВП от искаженного влияния цен через подсчет реального ВВП, т.е. в ценах предыдущего либо базового периода.

ВВП реальный = ВВП номинальный/PI. PI – price index – дефлятор ВВП – относительное средневзевешенное изменение цен товаров определенной совокупности.

Темпы экономического роста = (ВВП реальный^t – ВВП^t-1) / ВВП реальный^t-1

Динамика реального ВВП подвержена циклическим колебаниям.

Рассчитывают потенциальный ВВП – тот усредненный показатель, отражающий возможности производства в экономике при полной занятости ресурсов и неускоряющейся инфляции. Полная занятость трудовых ресурсов означает не 100% занятость и полное отсутствие безработицы. Под этим понимается такая ситуация, когда фактический уровень безработицы не превышает естественный уровень, т.к. рынок труда как и любой рынок несовершенен. U – уровень безработицы

U = количество безработных/экономически активное население * 100%. Отклонение фактической безработицы на 1% от естественного уровня приводит к противоположному отклонению реального ВВП от потенциального в среднем на 2,5%.

Нужно не допускать как общей инфляции, так и общей дефляции. Т.к. деньги – это своеобразная линейка, и нужно, чтобы она не растягивалась и не сужалась. Считается, что лучше для экономики умеренная инфляция как легкий допинг, а не дефляция. Инфляция изменяется в % на основе price index (PI - индексов цен). Инфляция показывает темпы чистого прироста цен за исключением базового уровня цен.

П – темпы инфляции. П = (PI(t) – PI(t-1)) / PI(t-1).

В макроэкономике существует 2 основных PI:

1. ИПЦ – индекс потребительских цен (обычно по нему и рассчитывается инфляция). Показывает относительное изменение цен товаров определенной совокупности (потребительская корзина). ИПЦ = стоимость потребительской корзины (ПК) в ценах текущего периода / стоимость той же по составу ПК предыдущего периода.

Сейчас в России ПК включает 119 товаров и базовых услуг

2. Общий PI (дефлятор ВВП) = ВВП в ценах текущего периода (номинальный, т.к. еще не очищен от инфляции) / ВВП в ценах предыдущего периода (реальный ВВП). В ИПЦ включена лишь ПК, а в общий PI – весь ВВП. В ИПЦ входят и импортные товары, в дефлятор – только отечественные. В выборе между ИПЦ и общим PI берется по умолчанию меньший.

Торговое сальдо:

Сбалансированное торговое сальдо – импорт соответствует экспорту. Считается, что отрицательное торговое сальдо (импорта больше) хуже. Положительное торговое сальдо (экспорта больше) означает, что страна зарабатывает больше валюты. Существует необходимость воздействовать на торговый баланс страны. Существует 2 крайних воздействия:

• Фридрейдерство (политика свободной торговли) – беспрепятственное движение товаров между странами. Страны, входящие в ВТО (Всемирная торговая организация) создают благоприятные условия и для ввоза и для вывоза товаров.

• Протекционизм – создание различных тарифных и нетарифных организаций для импорта и содействие экспорту. Считается, что протекционизм – политика вчерашнего дня.

На торговое сальдо также влияет и валютный курс – цена национальной валюты, выраженная в денежной единице другой страны. Существует 2 крайних валютных режима:

• Рыночный (плавающий)

• Фиксированный – ЦБ (Центробанк) сам контролирует процесс и обязуется покупать и продавать валюту по этим ценам. В России сегодня фиксировано-плавающий режим.

Растущий курс неблагоприятно влияет на торговое сальдо, т.к. он приводит к росту импорта, а экспортные возможности ухудшаются. Девальвация (падение курса национальной валюты) более благоприятно влияет на торговое сальдо, т.к. растет конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом, а импорт дорожает.

Основные инструменты макроэкономической политики:

• Фискальная политика (налогово-бюджетная). Проводится правительством с целью воздействия на совокупный спрос (AD) через изменение налогов и государственных расходов, а через спрос на реальный ВВП (реальную экономику).

• Монетарная политика (кредитно-денежная) – политическое воздействие ЦБ на AD посредством денежного рынка

• Внешнеэкономическая политика (см. учебник)

Способы расчета ВВП

Проблема при расчете ВВП – проблема правильного определения производственной деятельности, участвующей в создании ВВП. Производственная деятельность – деятельность любого экономического субъекта независимо от профессии и вида деятельности, получающего факторный доход в легальном виде. Факторный доход – доход от производительного использования какого-либо фактора производства, принадлежащего экономическому субъекту.

ВВП не включает ряд сделок, промежуточное потребление во избежание повторного счета (включает только конечную продукцию). Это сделки:

• Финансовые (купли-продажи ценных бумаг)

• трансферты (пенсии, пособия, стипендии)

• Вторичные сделки – сделки в комиссионных магазинах

• Деятельность домашних хозяйств (нерыночная), т.к. не получает рыночной оценки. Н: работа на даче, работа домохозяйкой, воспитание детей

• Деятельность теневого сектора Н: наркобизнес, коррупция

Не вся полезная для общества деятельность получает рыночную оценку. Такая деятельность должна учитываться по условно начисленной стоимости (унс):

• По стоимости рыночного анализа

• По фактической оплате труда работников (социальные виды работ – пожарники, милиционеры, учителя)

Три способа расчета ВВП:

1. Производственный метод (метод добавленной стоимости)

Y = сумма добавленной стоимости, отражающей вклад каждого производственного звена в переработку исходного ресурса в готовый продукт. Добавленная стоимость – разница между стоимостью продаж фирмой продукции и стоимостью покупок у поставщиков

2. Метод конечного использования

Y = сумма расходов четырех основных субъектов в экономике (домохозяйства, фирмы, государство, иностранцы) на приобретение конечных товаров по рыночным ценам.

Y = C + I + G + X

C – потребительские расходы (на домохозяйства приходиться около 50%). Делятся на текущие потребности (питание, в России – это большая доля), товары длительного пользования, услуги (на Западе – большая доля)

I – валовые инвестиции – совокупные расходы на приобретение инвестиционных товаров, т.е. товаров производственного назначения. В России их доля 20%. Они делятся на ТМЗ (товарно-материальные запасы – запасы нереализованной готовой продукции на складах), недвижимость (в том числе квартиры), оборудование и транспорт.

G – расходы государства (покупка товаров для бюджетной сферы).

X – чистый экспорт – расходы иностранцев. Чистый экспорт = экспорт – импорт, т.к. в другие покупки уже вошел импорт.

3. Распределительный метод расчета (расход ВВП по первичным расходам).

Используется в России редко, на Западе чаще. Расходы одних лиц оборачиваются доходами других, поэтому учитывает только первичные (факторные) доходы.

Y = сумма факторных доходов (зарплата, рента, аренда, прибыль) + амортизация (восстановление изношенного капитала) + акцизы

Еще некоторые показатели:

• ЧВП – чистый внутренний продукт (ВВП, очищенный от амортизации). Показывает какой максимальный объем потребления может нация себе позволить

• НД (национальный доход) или ВД (внутренний доход) = ЧВП (ЧНП) – акцизы (квазидоходы, которые получает государство). НД = сумма всех первичных доходов, т.е. сумма заработанных в производстве доходов.

• ЛД (личный доход) = сумма полученных домохозяйствами доходов в результате распределения. ЛД = НД (ВД) – отчисления на социальные страхования (23%) – налог на прибыль – нераспределенная прибыль компаний + трансферты (пенсии, пособия, стипендии).

• РД (располагаемые доходы) = ЛД – индивидуальные налоги (подоходный, на имущество, на наследство). РД оперируют, когда речь идет о благополучии людей.

ВВП на душу населения (доп. в учебнике): 1 место – Люксембург (70 тыс. долларов в год), США – 45 тыс, Россия – 7-10 тыс. Коэффициент фондов – сравнение доходов десяти самых бедных и десяти самых богатых. Показатель счастья общества состоит не только из ВВП, включает состояние окружающей среды, информацию о том, как человек проводит досуг.

Более точная характеристика, отражающая благосостояние человека, - ИРЧП – индекс развития человеческого потенциала. ИРЧП = Iввп (индекс материального развития) + Iобразования + Iпродолжительности жизни.

Цикличность экономического развития

Характеристика делового цикла и его фаз

Экономический цикл – периодические колебания хозяйственной активности в 2 основных фазах (подъем и спад) и в 2 основных переломных точках.

I фаза – спад (рецессия), при условии, что продолжается более 6 месяцев. Падение ВВП, снижение покупательной способности  затоваренность  нехватка ликвидных средств  затоваренность на складах  поставщики-фирмы не могут рассчитаться со своими кредиторами. Всем нужны денег, но денег нет, есть только товары  растет % ставка, люди нацеливаются на сбережение  сокращение производства, реального ВВП, банкротство некоторых предприятий, волна увольнений  по классическому образцу со временем падают и цены.

II фаза – фаза депрессии. Рассасывание товарно-материальных запасов, налаживание новых хозяйственных связей. Кризис и депрессия наряду с негативными характеристиками выполняют очистительную функцию в экономике – избавляют от неэффективных, нежизнеспособных предприятий, объективно повышают потенциальный уровень производства. Т.к. накал конкурентной борьбы усиливается, возникает необходимость перехода к интенсификации производства (инновации, инвестиции). Происходит массовое обновление производства в выстоявших предприятиях.

III фаза – экспансия производства. ВВП растет, безработица падает, реальная % ставка падает. Спрос растет. Часто растущий спрос сопровождается инфляционными процессами.

IV фаза – подъем. Имеет негативные черты, ажиотажный характер. Предложение на растущий спрос начинает быстро разгоняться. Появляются диспропорции между спросом и предложением, что может привести к новому кризису. Осуществляется экстенсивный способ производства, расширение масштабов фирм.

Кейнс – закон уменьшающейся склонности на потребление. С ростом доходов у людей спрос растет, но меньше, чем растут доходы. Люди становятся более бережливыми. Поэтому рыночная экономика обречена на депрессию. Сегодняшний кризис – кризис перепотребления. С 70-х гг. всячески стимулировался спрос с помощью кредитов. Люди покупали не из расчета реально заработанных доходов, а за счет будущих ожиданий на растущие доходы.

Первый экономический кризис – 1854г. 19 в. – начало теории цикличности. Группы циклов:

1. Долгосрочные циклы (протяженность более 50 лет). Н: циклы Форестера – 200 лет. Кондратьевские циклы – 50-60 лет: длинные волны, основные этапы НТП (научно-технического прогресса). Какие-то инновации оживляют экономику, когда они устаревают, происходит новая волна – новое изобретение.

2. Краткосрочные циклы (бизнес-циклы) - 3-15 лет. Это колебания деловой активности (конъюнктуры). Проявляются в различных формах несоответствия совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS). Особенности:

   • Нет четкого графика протекания делового цикла. Никто не знает начала, окончания кризиса, его фаз.

   • Развитие экономики не по кругу, а по спирали, т.е. прогрессивное, поступательное развитие экономики

   • Оказывает влияние не только на основные макроэкономические показатели (ВВВП, безработица, % кредита, темпы инфляции), но и на микроэкономические показатели и даже на неэкономические процессы (социальные - рождаемость, смертность, количество свадеб, политические). Некоторые показатели нейтральны к циклам. Н: объем экспорта.

Основной инициирующей изменения стороной является совокупный спрос (особенно инвестиционной), а не совокупное предложение. Инвестиционный спрос более гибкий и колеблющийся из-за:

• нестабильно текущих прибылей, из которых создаются инвестиции

• непредсказуемости инноваций

• изменчивости ожиданий предпринимателей

• дискретности (прерывистости) самого инвестиционного процесса.

Основные теории цикла

Современный подход к цикличности – импульсно-распространительный подход. Его суть – время от времени экономика испытывает внешние импульсы (негативные или позитивные), которые затем распространяются в систему. Причем механизм распространения импульсов зависит как от силы внешнего шока, так и от внутреннего устройства хозяйственной системы страны. Существует 2 группы теорий:

1. Экзогенные (внешние) теории цикла. Их придерживаются неоклассики, считающие, что рыночная система сама по себе достаточно устойчива, выходит из равновесия под воздействием внешнего шока.

   • Теория политического делового цикла. Цикл генерируется политиками, стремящимися к перевыборам политической власти и имеющими мощные рычаги влияния на экономику

   • Теория монетарного делового цикла. ЦБ призван проводить антициклическую политику (политика встречного ветра). Но невольно ЦБ может осуществить политику попутного ветра, т.е. не смягчать, а усиливать амплитуду колебаний. Это происходит из-за неточной информации о состоянии экономики, ошибочности прогнозов, временных лагов (промежуток времени между шоком и реакцией экономики на стимулирующие меры).

• Теория реального делового цикла. Появилась в 1976г. Связана с нефтешоками в США. Истинные подъемы и понижения вызваны колебаниями предложения (колебания спроса создают только мнимые циклы). Классический спад сопровождается дефляцией, а здесь наблюдался рост цен. Спад + инфляция = стагфляция. Выход – стимулировать AS за счет снижения налогов. Знаменитая история связана с доказательством Лафера президенту Рейгану того, что высокие налоги приводят к снижению бюджетных поступлений в такие кризисы. Кривая Лафера:

У каждой нации существует своя налоговая нагрузка (40-50%), при которой она готова платить налоги. Если нагрузка будет больше, то большинство производителей обанкротятся или уйдут в теневой сектор.

2. Эндогенная теория (Кейнс и его последователи). Рыночная экономика нестабильна. Она основана на эффекте мультипликатора-акселератора. Коэффициент показывает в какой степени изменение любого компонента совокупного спроса (AD) приводит к многократному изменению ВВП (Y):

MPS – предельная склонность к сбережению. Показывает, какую долю нация сберегает в дополнительной единице дохода. Расходы одних – доходы других - волна мультипликаций. Волна затухнет тогда, когда все доходы обратятся в сбережения. Кейнс рассчитал Mult = 1/ MPS. Его ученики дополнили теорию акселератором. Акселератор – коэффициент, показывающий в какой степени изменение ВВП приводит к ускоренному изменению инвестиционного спроса.

Н: Если ВВП растет, это значит, что у людей больше доходов, люди покупают больше, растут объемы продаж, нужно закупать новое оборудование, рассчитывая, что оно будет служить несколько лет. Стоимость оборудования (инвестиции) как правило превышает стоимость годовой продукции фирмы, произведенной с помощью нового оборудования.

Кейнсианцы так объясняют перенакопление капиталов: Дома холодно, и мы начинаем топить печку. Мы кидаем в печку все больше и больше дров (инвестиции), со временем нам становиться жарко, даже душно, а дрова все еще горят. В доме можно открыть форточку, а где эта форточка в экономике? Так получается, что экономика идет сначала бурно на подъем, а потом также резко идет на спад.

Безработица

Безработица – отсутствие возможности у человека, который может и хочет работать, найти подходящую работу. Занятое население – наемные рабочие, предприниматели, военнослужащие, учащиеся вечерних и заочных отделений. Домохозяйки, рантье – добровольно незанятые.

В России только 15% безработных ищут работу на бирже труда, тогда как на Западе – 60%. Классики считали безработицу временным явлением добровольного характера. Т.е. это те люди, которые не хотят работать по низкой цене в условиях неблагоприятной конъюнктуры.

Причины долговременной безработицы:

• Наличие транзакционных издержек по поиску работы

• Превышение фактической зарплаты над равновесным уровнем

Формы безработицы:

1. Фрикционная. Этот вид безработицы вызван больше причинами, лежащими на стороне предложения. Работники перемещаются от одного рабочего места к другому (например, их не устраивает зарплата или место расположения работы).

2. Структурная. Обусловлена качественным структурным несоответствием между спросом на труд (Dl) и предложением труда (Sl) (сезонный, квалификационный, территориальный факторы)

3. Циклическая. В отличии от двух предыдущих типов, обусловленных микроэкономическими причинами, циклическая безработица обусловлена макроэкономическими причинами. Первые два типа – естественная (институционная) безработица – безработица полной занятости.

Милтон Фридман ввел понятие естественной безработицы – уровень безработицы в состоянии долгосрочного равновесия рынка труда. Естественная безработица также определяется как наименьший уровень безработицы, существующий при данной институциональной структуре рынка труда, не ведущей к инфляции (NAIRU – не ускоряющий инфляцию уровень безработицы). Расчет естественной безработицы – усредненный показатель фактической безработицы за длительный период времени (обычно 10 лет). Наличие естественной безработицы неизбежное и даже желательное явление для экономики. Но желательно, чтобы ее уровень снижался. В развитых странах наблюдается тенденция роста естественной безработицы. Влияющие факторы:

• Социально-экономическая защищенность граждан страны (большое пособие по безработице)

• Система налогообложения доходов. Чем она жестче, тем человеку больше выгоднее сидеть на социальных пособиях (которые не облагаются налогами)

• Авторитет профсоюзов

• Менталитет (отношение нации к труду)

• Развитость институтов рынка труда, системы информации, переподготовки кадров

• Структурные сдвиги в экономике под влиянием научно-технической революции

• Увеличение доли женщин в рабочей силе (считается, что женщина более уязвима и более разборчива)

Если фактическая безработица близка к естественному уровню, то роль государства – посредническо-вспомогательная (программы адаптации, курсы переподготовки, ярмарки труда). В этом случае государству не нужно стимулировать экономику к созданию рабочих мест, просто нужно способствовать, чтобы рабочие отыскали уже существующие рабочие места.

Если же фактическая безработица существенно превышает естественный уровень, то государству необходимо проводить стимулирующую совокупный спрос политику, тем самым будет стимулироваться спрос на труд. Т.е. у людей появиться больше денег  увеличится предложение  увеличится число рабочих мест (девиз Кейнса – спрос рождает предложение). Но ценой стимулирующих мер является инфляция. Кейнс относился к этому спокойно, для него не существовало проблемы инфляции, т.к. он жил во Времена Великой депрессии. Поэтому кейнсианцы на первое место ставят фискальную политику. А неоклассики – монетарную.

Фискальная политика:

Фискальная политика – проводимые через госбюджет меры правительства по изменению государственных расходов (G) и налогов (Т) с целью стабилизации экономики. Госбюджет – план намечаемых доходов и расходов государства. Когда мы говорим о фискальной политике речь идет также о консолидации разных бюджетов страны:

• Федерального

• Региональных

• Местных

• Внебюджетных фондов (например, пенсионный фонд)

Фискальная политика может иметь стимулирующую (антициклическую) направленность – сочетание роста госрасходов и снижения налогов (или наоборот). Политика:

• Активная (дискреционная) – проводиться по обстоятельствам

• Пассивная (автоматическая)

Активная политика:

Применяется, если спады и перегревы экономики значительны. Меры:

• Госрасходы идут на долговременные государственные инфраструктурные объекты

• Финансирование краткосрочных проектов занятости безработных. Н: работы по озеленению

• Изменение налоговой базы

В теории активная политика достаточно эффективна, т.к. усиливается эффектом мультипликации. На практике активная политика не всегда эффективна. Проблемы:

• Проблема получение достоверной информации о состоянии экономики

• Трудности с определением времени воздействия на экономику

Пассивная политика:

Основана на действии автоматических стабилизаторов, т.е. механизмов, позволяющих снизить амплитуду циклических колебаний, не прибегая к специальным мерам. Виды автоматических стабилизаторов:

• Система обложения налогов (прогрессивный налог)

• Система социальных трансфертов (прежде всего пособия по безработице)

Например, наступил кризис. ВВПр падает, безработица растет  первичные (факторные) доходы сокращаются, пособия по безработице и другие трансферты растут  налоги снижаются  замедляется падение реально располагаемых доходов, AD, Y (ВВП).

Недостатки:

• Автоматические стабилизаторы не устраняют колебания, а смягчают их

• Автоматические стабилизаторы начинают действовать не заранее, а по мере наступления ситуации

• Существует противоречие между краткосрочными целями стабилизации экономики и долгосрочными целями экономического роста

В теории фискальная политика должна иметь и сдерживающую и стимулирующую направленность, но на практике ей больше присуща стимулирующая окраска. Это проинфляционное направление, которое ведет к дефициту госбюджета и росту госдолга. Точки зрения на то, как нужно относиться к дефициту госбюджета:

• Балансировать каждый год

• Циклическое балансирование госбюджета

• Кейнс – функциональное балансирование. Главное – балансировать экономику, а не госбюджет. Дефицит бюджета допустим, главное – чтобы он не был слишком большим.

Меры по балансированию госбюджета:

• Монетизация (эмиссия денег), т.е. заём правительства напрямую у Центробанка

• Заимствование на вторичном рынке (у граждан, у иностранцев)

• Повышение налогов

• Секвестр – урезание статей расходов – резкая мера.

Госдолг бывает внешний (МВФ, Лондонский клуб) и внутренний. К госдолгу сейчас относятся нормально. Допустимо, если отношение госдолга к ВВП не превышает 60%. Государство даже имея значительный госдолг не может стать банкротом (в отличии от частных лиц), т.к. оно может рефинансировать долг – отнести выплату долга на более поздние сроки. Последствия внешнего госдолга более очевидны (выплата процентов), чем последствия внутреннего долга. Государство выпускает облигации, предложение облигаций растет  цена (курс) облигаций падает, государство оттесняет, забирает часть денег у бизнеса (это последствия внутреннего долга).

Монетарная политика:

Монетарная политика проводится Центробанком. Это политика воздействия Центробанка на денежное предложение, а через него – на процентную ставку, а через нее – на AD (совокупный спрос).

Деньги – совокупность активов, используемых в производстве (существуют другие определения). Функции денег:

• Мера стоимости

• Средство обращения

• Средство накопления

Эволюция денег: бартер  товарные деньги  метализм  символические деньги (в учебнике подробнее). Особенность современных денег – не имеют товарной природы, это символ. Ликвидность – основное свойство денег – способность активов быть платежным средством без потери рыночной номинальной стоимости. Денежные агрегаты разделяются по степени ликвидности:

1. М0 – наличные (cash)

2. М1 – М0 + безналичные (текущие депозиты) – деньги для сделок

3. М2 – М1 + квазиденьги (активы, обладающие уже меньшей ликвидностью, небольшие срочные счета)

4. М3 – М2 + крупные срочные счета и государственные краткосрочные облигации

5. Существуют еще другие агрегаты, первые четыре – основные

Субъекты предложения денег (MS – money supply) – Центробанк и коммерческие банки. MS должно соответствовать денежному спросу (MD). Но это сделать непросто. Спрос на деньги можно разделить:

1. Транзакционный спрос – спрос на деньги для сделок. Деньги выполняют в этом случае функцию обращения. Количественное уравнение обмена:

M*V = P(price index) * Y (ВВПр), где

M (в России М2, в развитых странах Запада – М1), V (скорость обращения – количество оборотов, совершаемых в среднем за год денежной единицей), P*Y = ВВПн

2. Спрос на денежные активы. Наличие спекулятивного мотива, обусловленного ожиданием субъектами благоприятного момента вложения денег, превышающего банковский доход с этих денег.

Монетарная политика может быть стимулирующей – политика дешевых денег: MS растет, i (процентная ставка) понижается, I растут, с(cash) растет, AD растет, Y растет.

Если в экономике инфляция, то денежную массу нужно сжимать – полтика дорогих денег: MS уменьшается, i растет, I понижаются, c (cash) падает, AD падает, Y падает, но инфляция снижается.

Инфляция

Инфляция – сложный процесс, означающий рост как денежных, так и неденежных затрат покупателей. Различают:

1. Скрытая инфляция – характерная для плановой экономики. Цены не растут, т.к. они фиксированы, инфляция проявляется в дефицитах и снижении качества.

2. открытая. Различается по темпам:

   • умеренная (до 10% в год)

   • галопирующая (от 10 до 1000% в год)

   • гиперинфляция (более 1000% в год)

Инфляция бывает денежной (монетарной) - вызвана большое денежной массой – и неденежной (вызвана резким подорожанием основных ресурсов и издержек производства).

Если инфляция сбалансирована и ожидаема, то яркого негативного влияния на экономику она не окажет. Существуют издержки стоптанных башмаков – люди пытаются обратить свои деньги в товары, издержки индексации (зарплата бюджетникам, например), издержки меню (изменение прейскурантов).

Неожиданная инфляция имеет большие издержки. В этом случае идет случайное перераспределение доходов людей и богатства. Проигрывают в этом случае кредиторы, которые закладывают более низкие проценты на кредит (т.к. не знают об инфляции), осторожные инвесторы с длительными капиталовложениями и бюджетники. Выигрывают от спонтанной инфляции спекулянты и торговцы с быстрым оборотом капитала. Начинается социальное нездоровье нации. Происходит снижение эффективности размещения ресурсов между отраслями вследствие искажения ценовых сигналов (цены растут и ни о чем это не говорит). С другой стороны, неожиданная растущая инфляция может оказать на экономику в целом позитивное воздействие:

• может привести к росту ВВП

• снижение безработицы

Олден Филипс на основе достоверных статистических данных вывел обратную зависимость между темпами инфляции и безработицей – кривая Филипса. Ее можно объяснить логически – уровень безработицы влияет на уровень инфляции. Если большая безработица, то спрос вялый  цены низкие, нет оснований, чтобы они росли. Т.е. ценой растущей безработицы можно «купить» низкую инфляцию. Эта обратная зависимость дала сбой в 80е гг. в США, когда одновременно стали расти и инфляция и безработица. Монетаристы считают, что все же кривая Филипса работает, но в коротком периоде, а в длинном периоде не наблюдается влияние инфляции на безработицу. Кривую Филипса еще называют кривой ошибок (иллюзий). Она работает при 2 условиях:

• ошибочные, адаптивные ожидания работников и работодателей

• относительная длительность трудовых контрактов (и других контрактов с владельцами ресурсов).

 Подробнее об этом. Адаптивные ожидания – ценовые ожидания, основанные на переносе тенденций прошлого в настоящее. Они ошибочны. Когда инфляция растет - ее недооценивают, когда инфляция падает – ее переоценивают. Т.е. взгляд из прошлого.

• В коротком периоде времени: Рабочие недооценивают инфляцию, их зарплата повышается, но реально она не растет. Прибыли фирмы растут за счет удешевления рабочей силы. Фирма начинает расширять масштабы производства, создаются новые рабочие места, т.е. снижается безработица. Работодатель тоже может ошибаться, не знать, почему растут цены.

• В длинном периоде времени: Со временем работники осознают реальную инфляцию и требуют пересмотра трудовых контрактов в сторону повышения зарплаты. Прибыли фирмы уменьшаются (за счет удорожания рабочей силы), фирма сокращает объем производства, часть работников увольняют, безработица растет.

Растущая инфляция может стимулировать экономику, а высокая – нет. Чтобы правильно бороться с инфляцией, нужно правильно понимать ее причины. В коротком периоде инфляция может быть и инфляцией спроса и инфляцией предложения.

Инфляция спроса. Причины:

• Монополия государства на выпуск бумажных денег, имеющих не товарную, а символьную природу

• Постоянный рост расходов государства на непроизводственные цели (социальные, военные)

Инфляция предложения. Вызвана снижением предложения под влиянием роста издержек производства в национальном масштабе. Н: рост экологических требований, налогов, цен на основные ресурсы.

Экономический спад + инфляция = стагфляция. Общая причина - монополизм крупных фирм или мощных профсоюзов, задающих уровень тарифов и зарплат. Растут денежная масса, совокупный денежный спрос (легче получить кредиты), растет инфляция. При этом ВВП может либо расти, либо оставаться постоянным.

Виновники инфляции:

Т.к. AD = C + I + G + Xn, то в инфляции в коротком периоде могут быть виноваты все субъекты (люди тратят больше, чем зарабатывают). Инфляция как долгосрочное явление, как правило, инфляция спроса. Ее виновником является государство, т.к. это единственный субъект, расходы которого в долгосрочном периоде больше, чем доходы. Инфляция предложения либо заканчивается, либо превращается в инфляцию спроса.

Антиинфляционная политика:

Можно выделить 2 способа:

1. Адаптация (пассивная политика) – индексирование доходов вслед за ростом цен

2. Ликвидирование (активная политика)

   1. Быстрая (шоковая) терапия. Применяется, когда инфляция очень высокая, существует чрезмерная денежная масса. Меры – сжатие MS после чего происходит повышение процента за кредит, понижение всех компонентов совокупного спроса, снижение инфляции. Идет снижение барьеров для конкуренции, чтобы сама конкуренция привела к снижению цен.

   2. Постепенные меры (градуализм). Государственное ограничение роста доходов, отмена индексаций цен. Создание благоприятного инвестиционного климата, умеренного налогового бремя на производителя. Содействие росту производительности труда, совокупного предложения. Соответствие расходов государства с доходами бюджета, недопущение чрезмерного дефицита и растущего годолга.